Económico 

Perspectiva. Tras el último anuncio de la Fed y los recientes comentarios de funcionarios del BCE a favor de iniciar próximamente el alza en tasas de interés, junto con el repunte en los precios del petróleo y la publicación esta mañana de sólidos datos de empleo y salarios en los EE. UU., anticipamos que los mercados sigan reacomodándose y muestren un limitado apetito por riesgo, ante la expectativa de un agresivo endurecimiento monetario y que muestren un limitado apetito por riesgo. El rendimiento del treasury a 10 años alcanza 3.11% (+6.8 pb.) y su símil alemán asciende a 1.09% (+5.1 pb.). Al tiempo que el índice dólar baja 0.3%, el USDMXN presenta pocos cambios tras el alza de ayer, cotizándose en $20.22. El precio del WTI sube a 109.4 dpb (+1.1%).

EE. UU.: Empleo abril. La nómina no agrícola apuntó un crecimiento mensual de 428 mil puestos, empatando el dato previo y superando la expectativa del consenso (380 mil). Por otro lado, contra el mes anterior, la tasa de desempleo se mantuvo en 3.6%, la participación se redujo a 62.2% (62.4% ant.), la subocupación subió a 7.0% y el crecimiento en los salarios se moderó a 0.3% m/m.

MX: Consumo privado, inversión FB febrero. Con cifras ajustadas, el consumo privado superó niveles pre-pandemia, hiló ocho lecturas en expansión mensual y se aceleró respecto a enero (1.3 vs. 0.4% m/m). Por su parte, la inversión fija bruta cayó 3.0% m/m (cifras ajustadas), borrando el avance de enero (2.7%) y volviendo a niveles no vistos desde 2011; al interior, la caída se explicó por el componente de construcción (-8.2%), que eclipsó el avance en maquinaria y equipo (6.7%).

A seguir. Hoy, discursos de los Presidentes Regionales de la Fed de NY, Minneapolis y Atlanta. La próxima semana, cifras de inflación al consumidor para abril en MX, EE. UU. y CHI, así como el anuncio del Banxico.

Bursátil

Crece aversión al riesgo en mercados. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno negativo, ante la mayor aversión al riesgo que han mostrado desde la jornada previa, el índice de volatilidad se ubicó en 33.15, regresando a niveles del cierre de abril y principios de marzo de este año, adicionalmente los inversionistas mantienen cautela ante el comportamiento que presentan los bonos que llegaron a colocarse en 3.1%. Los datos económicos de empleo de la nómina no agrícola se ubicaron en 428 mil en el mes de abril, desde un estimado de 380,000, mientras que la tasa de desempleo se ubicó en 3.6% sin cambios contra el mes previo y ligeramente por arriba del estimado de 3.5%. Destacan los comentarios de uno de los miembros de la FED Isabel Schnabel, que en un podcast de Bloomberg dijo que pesar de todo lo que se habla sobre el ajuste, el banco central tendrá que esperar hasta julio como mínimo antes de poder cambiar las tasas. En el conflicto bélico, la Unión Europea propuso una revisión de su prohibición de sanciones petroleras a Rusia que daría a Hungría y Eslovaquia un año más hasta finales de 2024, estas naciones dependen del petróleo ruso, pero representan una porción relativamente pequeña.

Positivo

  • GCC: Decretó un dividendo de P$1.1621 por acción, lo que implica un dividend yield de 0.8% al precio de cierre de ayer, el pago se llevará a cabo el 17 de mayo
  • ASUR: Durante abril, el tráfico de pasajeros aumentó 61.4% a/a, mientras que en comparación con 2019 el tráfico aumentó 20.5%. Por origen, el tráfico nacional creció 45.0% a/a y el internacional 97.1% a/a.

Neutral

  • AEROMEX: En abril el tráfico de pasajeros aumentó 42.6% a/a. Por origen, el tráfico nacional creció 27.3% a/a y el internacional 99.7% a/a. El factor de ocupación fue de 81.1% vs 75.1% en abril de 2021.

Negativo

  • UNDER ARMOUR: Presentó una guía más débil a lo esperado derivado de costos más altos e impactos en la cadena de distribución, la compañía reportó una pérdida de USD$0.01 por acción cuando el consenso esperaba una utilidad de USD$0.06
  • SHAKE SHACK: A pesar de haber reportado mejor a lo esperado, la compañía compartió una guía por debajo de lo estimado, derivado de incremento en costos de carne de res y pollo principalmente.
  • VIRGING GALACTIC: Anunció que el lanzamiento de su servicio de vuelos espaciales se retrasaría hasta el 1T23.
  • PELOTON: Circula en medios que la empresa estaría explorando la venta de una participación minoritaria en la fabricación de equipos fitness.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.13% (+5pb). La curva de Mbonos mostró un fuerte empinamiento al apreciar con bajas de hasta -10pb los bonos con vencimiento en 2023, mientras los bonos de mediano y largo plazo se vieron afectados con alzas de entre +5 y +9pb, cediendo a la severa depreciación en los bonos estadounidenses, cuyas tasas se presionan al alza después de digerir bien el sesgo restrictivo de la última reunión de la FED. En particular, el bono de 10 años en EEUU superó con convicción el nivel de 3%, dejando el spread de tasas entre México y EEUU en 609pb.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien nuevamente, siguiendo el comportamiento de los bonos estadounidenses que se presionan previo a conocer el reporte de empleo en EEUU, mismo que podría revertir la apertura si decepcionara con datos por debajo de estimados, aunque esto se ve poco probable considerando los comentarios de Powell en varias conferencias haciendo alusión a la solidez y sobrecalentamiento del sector laboral. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.04% (+10pb) y en la apertura se mantiene sube a 3.09%.

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