Económico 

Perspectiva. No descartamos que, inicialmente, con la reapertura de los mercados en los EE. UU., siga prevaleciendo cierto apetito por riesgo durante la sesión de hoy. Sin embargo, ello podría depender del tono de los discursos de dos miembros de la Fed, programados para hoy, mientras se está a la expectativa de los testimonios de J. Powell (mañana y jueves). En línea con una menor demanda por activos de refugio, el precio del oro retrocede 0.1%, el rendimiento del treasury a 10 años asciende a 3.28% (+5.7 pb.) y el índice dólar se debilita 0.4%. Por el otro lado, la cotización del petróleo WTI sube a 111.8 dpb (+2.0%); metales industriales también se fortalecen (aluminio +1.2%, cobre +0.5%). En este entorno, el USDMXN hila su tercera sesión a la baja, ubicándose en $20.19 (-8 cts.).

MX: Oferta y demanda agregada 1T22. A tasa trimestral y con cifras ajustadas, la oferta agregada creció 1.2%, con avances de 1.0% en el PIB y 2.5% en las importaciones; la demanda agregada se expandió 1.2%, liderada por el consumo privado (3.4%), al cual le siguieron las exportaciones (2.6%), la inversión (2.2%) y el gasto gubernamental (0.1%). La inversión es el único componente de la demanda que sigue por debajo de niveles del 4T19.

A seguir. Ventas de casas existentes para mayo, subastas de mercado de dinero y discursos de dos funcionarios de la Fed, en los EE. UU.; en MX, subastas de mercado de dinero.

Bursátil

Reabren con sesgo positivo. Los futuros de los principales índices bursátiles en EEUU se ubican en terreno positivo, con lo cual iniciarian la semana con un repunte luego del ajuste registrado la semana previa, con lo cual el mercado cerró a la baja en 10 de las últimas 11 semanas. Los inversionistas han mostrado preocupación por los altos niveles de inflación y las respuestas de los bancos centrales que estarían siendo más agresivos con los aumentos en tasas de interés, lo cual a su vez podría afectar el crecimiento de las economías. En ese sentido, de acuerdo con Goldman Sachs, la probabilidad de una recesión en EEUU para el siguiente año sería de 30%, mientras que antes era de 15% de acuerdo a los estimados de la correduría. Por otro lado, el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años permanece en niveles altos, ubicándose en 3.28%. Por su parte, el precio del petróleo muestra un avance, el WTI sube cerca de 2% para ubicarse en USD$110 por barril, luego de que la semana pasada vio un ajuste de cerca de 9%. Los energéticos han sido una de las principales presiones inflacionaria en el año. El día de hoy se publican cifras de venta de vivienda en EEUU, mientras que en la semana se esperan las palabras de J. Powell ante congresistas. En México, esta semana se darán conocer la decisión de política monetaria de Banxico y cifras de inflación.

Positivo

  • KELLOGG: Anunció que estaría planeando dividirse en tres empresas publicas separadas, una sería bocadillos y cereales internacionales, otros cereales de EEUU y la tercera compañía será un productor de alimentos a base de plantas.
  • SPIRIT AIRLINES: Jetblue incrementó su oferta de adquisición por la compañía, se espera que Spirit decida para fin de mes si se fusiona con Frontier Group o acepta la oferta de JetBlue.

Neutral

  • LENNAR: Presentó un reporte mejor a lo esperado tanto en ingresos como en utilidades; sin embargo, el constructor de viviendas mencionó que a finales de trimestre comenzó a ver el impacto de tasas más altas.
  • MONDELEZ: Anunció la adquisición de Clif Bar & Co por USD$2.9 mil millones con posibles pagos adicionales, dependiendo de los resultados financieros, la transacción podría cerrarse en el tercer trimestre del año.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.16% (-2pb). La curva de Mbonos se mantuvo sin cambios respecto al cierre previo, en un día de nulo volumen por el feriado estadounidense.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien, siguiendo el comportamiento de los bonos estadounidenses, cuyas tasas se presionan al alza mientras mejora el apetito de riesgo y se aprecian los mercados accionarios globales, con algunos participantes aprovechando los ajustes para hacer compras tras la fuerte depreciación que se ha observado, principalmente por los temores de ver una recesión ante el fuerte endurecimiento de las políticas monetarias en el mundo que parecen dar completa prioridad al control inflacionario.

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