Económico 

Perspectiva. Estimamos que el principal catalizador para la sesión sea el segundo día de comparecencias del Presidente de la Fed ante el Congreso, quien ayer no descartó implicaciones negativas del combate a la inflación sobre la actividad económica. Además, se suman datos de actividad decepcionantes en Europa y los temores de mayor debilidad por el racionamiento de energéticos en Alemania, tras los cortes al suministro por parte de Rusia. En el ámbito local, destaca la decisión del Banxico. Los rendimientos de los bonos a 10 años exhiben bajas importantes en los EE. UU. (3.10%, -6.0 pb.) y en Europa (ALE -19.3 pb., ITA -11.0 pb.). Al tiempo que el índice dólar se aprecia 0.3%, el USDMXN sube a $20.07 (+2 cts.). Materias primas se debilitan ante el riesgo de una recesión global, con lo que el precio del petróleo WTI desciende a 106.0 dpb (-0.2%), el cobre se debilita 2.5% y el alumuinio cae 2.1%.

EE. UU.: Comparecencia J. Powell. Ayer, reafirmó ante el Senado el compromiso de controlar la inflación, para lo que adelantó que será necesario seguir elevando las tasas de interés. Aclaró que la posibilidad de una recesión no es “elevada”, pero aceptó que es “muy complicado” lograr controlar la inflación sin afectar a la actividad económica.

EZ: PMI junio (P). El índice compuesto pasó de 54.8 a 51.9 pts., su menor nivel en 16 meses y señalando una menor expansión. Tanto el sector servicios (52.8) como el de la manufactura (52.0) se desaceleraron.

MX: Inflación 1QJun; ventas minosristas abril. A tasa anual, la inflación al consumidor pasó de 7.72 a 7.88%, su mayor nivel desde 2001; gran parte de la presión se originó en el índice no subyacente, especialmente agropecuarios, mientras que el índice subyacente se aceleró por segunda lectura al hilo, a 7.47%, con presiones en todos sus componentes, principalmente en mercancías alimenticias. Las ventas al menudeo crecieron en abril 0.4% m/m (cifras ajustadas), mismo ritmo que en marzo y siendo su cuarto mes consecutivo en expansión.

A seguir. La comparecencia del Presidente de la Fed ante la Casa de Representantes, los PMI para junio y subastas de mercado de dinero, en los EE. UU.; en MX, el anuncio del Banxico.

Bursátil

Evalúan Riesgos de Recesión. Los futuros de los principales índices accionarios en EEUU operan con movimientos al alza, mientras los inversionistas siguen asimilando las mayores posibilidades de una recesión, así como los efectos de las mayores tasas de interés y la alta inflación. El día de ayer, J. Powell ratificó ante el Senado que la Reserva Federal seguirá con un compromiso fuerte para controlar la inflación mientras que reconoció que si existe la posibilidad de una recesión. Hoy, el mercado seguirá atento al segundo día de comparecencia de J. Powell ante congresistas. En temas económicos, las solicitudes de seguros por desempleo se ubicaron en 229 mil, ligeramente arriba de lo esperado (227 mil). En México, la inflación de la primera quincena de julio se ubicó 7.88%, cifra mayor a lo esperado. Por otro lado, el mercado estará atento al anuncio de política montería de Banxico hoy en donde esperamos un alza de 75 pb en la tasa de referencia.

Positivo

  • DARDEN RESTAURANTS: Reportó ingresos y utilidades mejor a lo esperado, incrementó su dividendo en 10% y autorizó un nuevo programa de recompra.
  • KB HOME: Reportó utilidades de USD$2.32 por acción superando el estimado, los ingresos también superaron lo esperado; sin embargo, el incremento en tasas y precios comenzó a tener un impacto negativo en las ventas.
  • OCCIDENTAL PETROLEUM: Berkshire Hathaway aumentó su participación al 16.3%, mediante la compra de 9.6 millones de acciones adicionales
  • TRAXION: Fitch Ratings subió las calificaciones de largo plazo en escala nacional y de la emisión de certificados bursátiles (CB) a ‘A+(mex)’ desde ‘A(mex)’. La Perspectiva de la calificación de largo plazo se modificó a Estable desde Positiva.

Neutral

  • ACCENTURE: A pesar de que la compañía superó las previsiones en términos de utilidades, derivado de su salida de Rusia la utilidad presentó impactos, por otro lado, revisaron al alza la guía anual.
  • FINDEP: Informó que la Oficina del Comisionado de Crédito al Consumo de Texas le otorgó a su subsidiaria Apoyo Financiero Inc. (AFI) una licencia para operar como un “Regulated Lender” en el Estado de Texas, lo que le permitirá otorgar créditos de hasta USD$20 mil.

Negativo

  • CREAL: Informó que está al tanto de los reportes de noticias que cierto grupo de bonistas presentaron una solicitud involuntaria de Capítulo 11 en Nueva York.
Mercado de dinero

La curva de Mbonos se apreció, promediando una baja de -11pb en los bonos de plazo mayor a 3 años, replicando la baja en las tasas de los bonos estadounidenses. El bono mexicano de 10 años valuó en 9.11% (-11pb), quedando el spread de tasas entre México y EEUU en 595pb.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se presionen al alza en los nodos cortos, tras la publicación de la inflación que repunta el ritmo anual de 7.68% hasta 7.88%, logrando un nuevo máximo desde finales del año 2000. Hoy destacará la junta de política monetaria de Banxico a la 1pm, mientras el mercado ya ha incorporado completamente a los precios un alza de 75pb a la tasa de interés de referencia y sin duda, vendrá acompañado de un comunicado con un sesgo más restrictivo que haga alusión a los riesgos en la economía por el endurecimiento de las políticas monetarias globales y la persistencia de la presión inflacionaria.

El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.16% (-12pb) y en la apertura baja a 3.13%, aún animado tras la comparecencia de Powell ayer donde refuerza la importancia de controlar la inflación, como esperado que lo mencionara; sin embargo, se une a los esfuerzos de Biden y Yellen de calmar a los mercados, comentando que aún percibe un bajo riesgo de recesión dada la fortaleza de la economía.

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