Económico 

Perspectiva. Estimamos que la asimilación del anuncio del BCE, junto con la reactivación del envío de gas ruso a Europa (fin mantenimiento oleoducto Nord Stream 1) y la renuncia del PM italiano serán los mayores catalizadores para la sesión. Adicionalmente, parte de la atención seguirá sobre los reportes corporativos. Ante lo que podría reflejar una menor búsqueda por refugio, el rendimiento del treasury a 10 años asciende a 3.04% (+1.5 pb.) y el índice dólar cae 0.6%. El rendimiento de los bonos con vencimiento a una década en ALE e ITA se presiona hasta 1.35% (+10.1 pb.) y 3.61% (+23.7 pb.), respectivamente, después de que el BCE elevara las tasas de interés más a lo previso y de que M. Draghi renunciara como PM italiano; el euro se aprecia 0.8% contra el dólar. El precio del petróleo WTI desciende a 96.0 dpb (-3.9%) y el ororo repunta 0.6%. Por su parte, el USDMXN baja a $20.51 (-5 cts.).

EZ: Anuncio BCE. Decidió elevar las tasas de interés en 50 pb., cuando en la reunión de junio había adelantado un ajuste de 25 pb., en consideración del panorama para la inflación. Anticipó que futuros ajustes en el referencial serán “apropiados”. Así las tasas de refinanciamiento, de la facilidad de financamiento marginal y de los depósitos quedaron en 0.50, 0.75 y 0.00%, respectivamente. También anunció la implementación del Instrumento de Protección para la Transmisión de la PM.

MX: Ventas minoristas mayo. A tasa mensual y con cifras ajustadas, las ventas volvieron a crecer 0.5% (10º mes en expansión); a tasa anual y con cifras originales, avanzaron 5.2%.

A seguir. Subastas de mercado de bonos del tesoro americano.

Bursátil

Reportes corporativos mixtos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses registran movimientos positivos, mientras que los inversionistas evalúan los reportes corporativos. En ese sentido, Tesla superó estimados en utilidades, pero vio presiones en márgenes de rentabilidad. Por su parte, los resultados de United Airlines quedaron debajo de expectativas, mientras que Alcoa y American Airlines superaron estimados. En Europa, destacó que el Banco Central incrementó su tasa de interés en 50 pb, lo cual representa el primer incrementó en 11 años. Por otro lado, en Italia el primer ministro, M. Draghi, presentó su renuncia, con lo que los rendimientos de los bonos italianos subían mientras que el mercado accionario registraba bajas. En México, hoy reportan: GFNorte, Bimbo, Vesta, Volaris, Gissa, Herdez, Kimber y Terra.

Positivo

  • ALPEK: Presentó un incremento en ventas de 52.1% a/a por un incremento en volumen y mejores márgenes, el EBITDA incrementó 63.5% a/a y revisaron al alza su guía 2022.
  • ICH: Reportó un incremento en ventas de 4.97% a/a por un incremento en ventas nacionales y mejores precios promedio, el EBITDA creció 10.8% a/a
  • ROTOPLAST: Presentó un avance en ingresos de 22.7% a/a. El margen EBITDA reportó una expansión en margen de 40 pb. La utilidad neta se incrementó 86.6%a/a.
  • AMERICAN AIRLINES: Los resultados de la compañía salieron como se esperaba por el mercado, y la compañía genero utilidad neta nuevamente desde el 4T19.
  • TESLA: Reportaron utilidades mejores a las esperadas, aunque en términos de ingresos quedaron por debajo de lo estimado y presentó una reducción en márgenes.

Neutral

  • ALFA: Presentó un incremento en venta de 29.5% a/a y en EBITDA de 41.3%a/a, impulsados por un mejor desempeño en Alpek, pero se vio un impacto por Sigma y Axtel.

Negativo

  • QUALITAS: Quálitas registró un aumento de 6.9% a/a en emisión de primas. Las unidades aseguradas crecieron 5.4% a/a. La utilidad neta retrocedió 32.8% a/a, presionada por la mayor siniestralidad y la caída en ingresos por inversiones.
  • GRUMA: Los ingresos crecieron 18.5% a/a por alza en precios y 2% en volumen. El EBITDA retrocedió 0.08% a/a. el margen se cayó de 260pb por alza en materias primas y otros gastos. La utilidad cayó 11% a/a.
  • AT&T: A pesar de reportar mejor a lo esperado y de elevar su guía en términos de ingresos inalámbricos, disminuyó su guía de flujo libre de efectivo.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.13% (-1pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 610pb. La curva de Mbonos cierra nuevamente con un aplanamiento, depreciando la parte corta con alzas de +5pb en promedio, mientras el nodo de 20-30 años se beneficia con una baja de -4pb.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien, cediendo a la presión alcista en las tasas estadounidenses y las tasas europeas, tras la junta de política monetaria del Banco Central Europeo, donde confirman un alza de +50pb, anunciando también un programa de compra de activos cuyo objetivo es contrarrestar la fragmentación; quedando ahora a la espera de la conferencia de Christine Lagarde. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.03% (+0pb) y hoy sube a 3.07%.

 Descargar PDF     Ver PDF