Económico 

Perspectiva. No descartamos que tenga lugar un regreso parcial en el apetito por riesgo, en parte, dado que los datos de empleo conocidos hoy en los EE. UU. podrían abrir una ligera posibilidad para un apretamiento monetario menos agresivo. Sin embargo, las últimas declaraciones de funcionarios de la Fed apuntan a más alzas en las tasas de interés. Además, en la EZ, la inflación sigue acelerándose. Por otro lado, no descartamos que los débiles datos económicos en CHI y el riesgo de una crisis energética en EUR (inicia hoy mantenimiento de oleoducto Nord Stream) generen algo de cautela. Por último, en el ámbito local, estimamos que el mayor catalizador será el Reporte del Banxico. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 3.13% (+2.8 pb.) y el índice dólar avanza 0.2%. El USDMXN borró parte de sus avances iniciales tras las cifras de la nómina ADP en los EE. UU. y se cotiza en $20.17 (+1 ct.). El precio del petróleo WTI cae a 89.4 dpb (-2.4%) y el oro retrocede 0.6%.

CHI: PMI agosto. El indicador apuntó a una moderación en la actividad económica respecto al mes previo, al pasar de 52.5 a 51.7 pts. Destacó que la actividad en el sector manufacturero se contrajo, aunque en menor magnitud que en julio (49.4 vs. 49.0 pts.).

EZ.: Inflación al consumidor agosto. Exhibió una variación anual récord de 9.1%, ligeramente arriba del dato previo (8.9%) y de lo esperado (9.0%); el índice subyacente pasó de 4.0 a 4.3% vs. 4.1% esperado. Las cifras son preliminares.

EE. UU.: Miembros Fed; empleo ADP agosto. El Presidente de la Fed de NY señaló ayer que, aunque las última lecturas de inflación son favorables, la variable sigue demasiado presionada, por lo que se deben de seguir ajustando las tasas de interés y adelantó que la magnitud del ajuste de septiembre dependerá “totalmente” de la información económica. La nómina privada registró una expansión mensual de 132 mil posiciones, su peor desempeño desde enero 2021.

A seguir. Discursos de dos miembros de la Fed y, en MX, el Reporte Trimestral de Inflación del Banxico.

Bursátil

Terminaría agosto a la baja. Los futuros de los mercados accionarios se ubican en terreno positivo en una jornada donde los inversionistas se mantienen a la espera de la publicación de datos económicos en materia de empleo que se conocerán el viernes. En el balance de mes los mercados muestran rendimientos negativos, el Nasdaq en -4.1%, seguido del S&P -3.5% y Dow Jones de 3.2%, afectados por las señales de un mayor endurecimiento en la política monetaria y la incertidumbre relacionada con los altos niveles de inflación. Por su parte, en Europa los mercados muestran caídas tras conocerse el dato de inflación que se ubicó en 9.1% a/a, lo que podría llevar al BCE a un mayor aumento de tasas en su reunión de la siguiente semana, mientras los precios del gas natural en la región siguen presionados ante los temores de que Rusia recorte aún más las entregas. Destaca la reunión del G20 en Indonesia, donde se esperan compromisos en torno al cambio climático. En la agenda económica de hoy se espera el dato de ADP en EEUU.

Positivo

  • DESIGNER BRANDS: Como resultado de un reporte mejor a lo esperado, la compañía elevó su guía de resultados para 2022

Negativo

  • EXPRESS: Anunció que sus ingresos trimestrales estuvieron por debajo de lo esperado y recortó su perspectiva anual.
  • CHEWY: Ajustó a la baja su guía 2022, la compañía presentó utilidades por arriba de lo esperado, pero en términos de ventas continúan rezagados ya que con el incremento en precios los consumidores se enfocan en el gasto para mascotas en alimentos.
  • HP: Presentó un reporte con utilidades en línea con lo esperado, pero en términos de ventas no alcanzaron las previsiones.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.10% (+10pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 600pb. La curva de Mbonos promedió +8pb al alza, congruente con el deterioro en el apetito de riesgo, notable en la minusvalía en mercados accionarios junto con el repunte del CDS de 5 años de la deuda de México en dólares a los peores niveles desde hace 4 semanas.

En la apertura, esperamos que los Mbonos mantengan la presión alcista, así como lo hacen los bonos en Europa, reaccionando de forma negativa al reporte de inflación de la eurozona que registra un +9.1%, por arriba de la lectura anterior y por arriba de estimados, con mucho nerviosismo respecto a un posible deterioro adicional conforme se acerca el invierno sin algún indicio de poder resolver el suministro energético. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.10% (+0pb) y en la apertura sube a 3.13%.

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