Económico 

Perspectiva. Estimamos altamente probable que se prolongue un entorno de aversión al riesgo, siguiendo: el continuo tono restrictivo de las declaraciones de distintos funcionarios de la Fed y otros bancos centrales; el anuncio del confinamiento de la ciudad china de Chengdu; las débiles cifras de actividad manufacturera en CHI y la EZ; y, a la espera del dato de nóminas no agrícolas de mañana en los EE. UU. Reflejando la expectativa de un mayor endurecimiento monetario, el rendimiento del treasury a 10 años se presiona a 3.24% (+4.5 pb.), mientras que el índice dólar se fortalece 0.6%. En línea con ello, el USDMXN se eleva a $20.19 (+5 cts.). Materias primas exhiben un sesgo negativo, con el petróleo WTI cayendo a 87.7 dpb (-2.1%) y el oro debilitándose 0.6%.

EE. UU.: Miembros Fed; solicitudes seguro desempleo. Ayer, la Presidente de la Fed de Cleveland indicó que controlar la inflación será un proceso largo y que considera que la tasa de interés debería llegar a niveles algo superiores al 4.00% a inicios de 2023, descartando recortes en el referencial en ese año. Se registraron 232 mil reclamos por seguro de desempleo la semana pasada, por debajo de los 237 mil vistos anteriormente.

A seguir. El ISM manufacturero de agosto y declaraciones del Presidente de la Fed de Atlanta, en los EE. UU.; en MX, las remesas para julio, el PMI manufacturero para agosto, los resultados de la encuesta Banxico y el cuarto informe de gobierno del Ejecutivo Federal.

Bursátil

Inician septiembre con retrocesos. Los futuros de los mercados accionarios operan con movimientos a la baja, luego de que en el mes de agosto finalizaron en terreno negativo. Los inversionistas continúan asimilando el tono restrictivo de los banqueros centrales, quienes han manifestado que seguirán incrementando tasas de interés para combatir la inflación. Asimismo, el rendimiento del bono del tesoro a dos años sube para ubicarse cerca de 3.5%, su mayor nivel desde noviembre de 2007. En temas corporativos, las acciones de Nvidia retrocedían luego de que la fabricante de chips manifestó que el gobierno estadounidense estaría prohibiendo la venta de artículos relacionados con inteligencia artificial a china. En temas económicos las solicitudes de seguros por desempleo se ubicaron en 232 mil, cifra por debajo de las 245 mil esperadas.

Positivo

  • CAMPBELL SOUP: La compañía compartió un pronóstico optimista y mencionó que esperaría una demanda alta de sus productos.

Neutral

  • GRUMA: S&P Global Ratings asignó la calificación de deuda de largo plazo en escala nacional de ‘mxAA+’ a la emisión propuesta de CBs quirografarios por hasta P$4,500 mn.
  • KOF: S&P Global Ratings asignó calificaciones de ‘mxAAA’ a las emisiones propuestas de certificados bursátiles por hasta P$10,000 MN.
  • CEMEX: Informó que través de ciertas empresas subsidiarias, ha finalizado la venta, de sus operaciones en Costa Rica y El Salvador a Cementos Progreso Holdings, S.L., , por un monto de aproximadamente USD$329 millones.

Negativo

  • HORMEL FOODS: Presentó un reporte mixto con ingresos que superaron el estimado, pero en términos de utilidades quedaron por debajo de lo esperado, así mismo revisaron a la baja su guía anual.
  • CIENA: A pesar de presentar una fuerte demanda, como consecuencia de la escasez de componentes la compañía quedó por debajo de lo esperado.
  • NVIDIA: Anunció que esperaría un impacto de hasta USD$400 millones por nuevos requisitos de licencia de en EEUU, estas reglas impondrán restricciones a los envíos de sus chips más avanzados a China.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.03% (-7pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense baja a 584pb. La curva de Mbonos se ajustó con un fuerte aplanamiento, con la parte corta subió un par de básicos, mientras la tasa del bono de 30 años se vio beneficiada con una baja de -9pb.

En la apertura, esperamos que los Mbonos pongan a prueba la notable compresión ayer en el spread de tasas contra los bonos en EEUU, a pesar del notable deterioro en el apetito de riesgo y la presión de alza en las tasas globales ante el sesgo más restrictivo de los bancos centrales más importantes del mundo; mientras Banxico en su reporte trimestral recorta el pronóstico de crecimiento económico de 2023 a 1.6%, anticipan que el pico de inflación se alcance ahora en septiembre y Victoria Rodriguez comenta que, aunque no tienen un objetivo para el diferencial de tasas con EEUU, es importante seguir a la FED.

El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.20% (+9pb) y en la apertura se mantiene en el mismo nivel, a la espera de ver los datos de Manufactura hoy y el Reporte de Empleo mañana.

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