Económico

Perspectiva. Tras reportes y guías decepcionantes de algunas empresas del sector tecnológico (Alphabet, Texas Instruments, Microsoft), así como a la espera de los datos del PIB en EE. UU. y del anuncio del BCE (mañana), estimamos que prevalezca un entorno de cautela durante la sesión. El rendimiento del treasury a 10 años baja a 4.06% (-4.1 pb.), posiblemente ante una mayor demanda por activos de refugio y ante especulaciones de que la Fed podría reducir en un futuro el ritmo de las alzas en la tasa de interés. Al tiempo que el índice dólar se debilita 0.5%, el USDMXN desciende a $19.85 (-3 cts.). El precio del petróleo WTI se cotiza en 86.3 dpb (+1.2%) y el oro se fortalece 0.5%, ante la caída en los rendimientos de los bonos del tesoro.

EE. UU.: Confianza consumidor; solicitudes hipotecas. En octubre, la confianza medida por el C. Board se ubicó en 102.5 pts., debajo de lo observado un mes antes (107.8 pts.) y lo esperado (105.9 pts.); la evaluación de las condiciones actuales y futuras se deterioraron, y aumentó la expectativa de inflación a 12 meses (7.0%). Las nuevas aplicaciones por hipotecas cayeron 1.7% la semana pasada, su quinta contracción al hilo.

A seguir. Ventas de casas nuevas para septiembre e inventarios semanales de petróleo en los EE. UU.

Bursátil

Reportes mixtos. Los futuros de los principales índices accionarios en EEUU operan con movimientos a la baja, con lo cual el mercado estaría interrumpiendo la racha de tres sesiones al alza que acumulaba hasta ayer. Los inversionistas reaccionan a la publicación de resultados trimestrales, en donde el día de ayer los reportes de Alphabet y Microsoft quedaron por debajo de expectativas, presionando a la baja la cotización de las acciones del sector tecnológico. El día de hoy destacan los reportes de empresas como Heinz, que superó estimados, mientras que al cierre de mercado se espera el reporte de Meta. Por otro lado, el rendimiento de los bonos del tesoro muestra retrocesos, luego de la volatilidad de sesiones previas. En cuanto a cifras económicas destaca la publicación de las aplicaciones de hipotecas y los inventarios mayoristas.

Positivo

  • CHDRAUI: Los ingresos por mercado reportan un avance en México de 15.8% a/a, con un avance de 16.2% a/a, en VMT. El margen bruto presentó una expansión de 87 pb, mientras que el margen operativo y EBITDA aumentaron 53 pb y 84 pb, respectivamente.
  • AC: Presentó un reporte mejor nuestros estimados y los del consenso. Los ingresos crecieron 16.2% a/a, por un mejor desempeño en precios y volumen. El EBITDA creció 16.2% a/a con avance marginal en margen.
  • HILTON: Reportó utilidades mejores a las esperadas, así mismo elevó su guía anual.
  • HARLEY DAVIDSON: Superó el estimado, ya que mayores envíos y sólidos precios impulsaron los resultados.

Neutral

  • GCC: En México los volúmenes de concreto incrementaron 2.4% a/a. Así mismo, en EEUU las ventas incrementaron 10.4% a/a, gracias a un incremento en volumen de cemento y concreto de 2.2% a/a y 7.7% a/a respectivamente, continuamos viendo un buen escenario de precios.
  • BOEING: A pesar de reportar una pérdida trimestral e ingresos por debajo de lo esperado, la compañía mantuvo su pronóstico de flujo de efectivo anual.

Negativo

  • ALPHABET: Reportó utilidades y ventas por debajo de lo estimado, los ingresos por publicidad presentaron una caída.
  • MICROSOFT: A pesar de haber reportado utilidades mejor a lo esperado, la compañía anunció que espera una disminución significativa en ventas de computadoras personales.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.86% (-8pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 576pb. La curva de Mbonos se apreció, con una baja promedio de -8pb, beneficiado por la baja en las tasas globales y en particular los bonos en EEUU.

En la apertura, esperamos que los Mbonos extiendan el movimiento de apreciación, siguiendo el comportamiento de los bonos en EEUU que se ven beneficiados hoy por un aumento de demanda de renta fija tras los decepcionantes reportes de algunas empresas tecnológicas. El bono estadounidense de 10 años cerró en 4.10% (-14pb) y en la apertura baja a 4.06%.

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