Económico 

Perspectiva. Prevemos que a lo largo de la sesión se asimilen: la buena lectura del PIB al 3T en los EE. UU.; y, el anuncio de política monetaria del BCE de esta mañana. El rendimiento del bono del tesoro a 10 años sube marginalmente, a 4.03% (+2.9 pb.), posiblemente ante una menor demanda por activos de refugio; su símil alemán retrocede a 2.09% (-1.3 pb.), ya que unos participantes de mercado consideran que la guía futura del BCE fue menos restrictiva a lo esperado. Pese al fortalecimiento del índice dólar (+0.5%), el tipo de cambio baja a $19.90 (-4 cts.). El precio del petróleo WTI alcanza 89.0 dpb (+1.2%), después de que funcionarios estadounidenses descartaran un posible acuerdo nuclear con Irán; el oro cae 0.3%.

BCE: Anuncio política monetaria. En línea con lo previsto, se incrementaron las tasas de referencia en 75 pb. Las tasas a depósitos, de refinanciamiento y de la facilidad de préstamo marginal quedaron en 1.50, 2.00 y 2.25%, resp. Adelantó que seguirá ajustando las tasas en futuras reuniones.

EE. UU.: PIB; órdenes b. durables; seguro desempleo. Después de contraerse en los dos trimestres previos, el PIB al 3T rebotó 2.6% t/t an., por arriba del 2.4% esperado; el consumo privado se desaceleró, de 2.0 a 1.4%; el índice de precios también se moderó, de 9.0 a 4.1% (5.3% esperado). Las órdenes de bienes durables crecieron 0.4% m/m, gracias a equipo de transporte, pero las órdenes de capital retrocedieron sorpresivamente (-0.7%). La semana pasada, se registraron 217 mil nuevas solicitudes por seguro de desempleo, debajo de los 220 mil esperados.

MX: Empleo, balanza comercial septiembre. Con cifras ajustadas, la tasa de desocupación bajó de 3.5 a 3.3%, su menor nivel en cuatro lecturas. La balanza comercial apuntó un déficit por 0.9 mmdd, menor al déficit de hace un año (2.3 mmdd); las exportaciones ascendieron a 52.3 mmdd,(+25.3% a/a) y las importaciones alcanzaron 53.2 mmdd (+20.8%).

A seguir. Subastas de mercado de dinero en los EE. UU.

Bursátil

Atentos a datos económicos y reportes corporativos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se encuentran con variaciones mixtas, donde el futuro del índice de las tecnológicas se mantiene en terreno negativo tras el reporte de Meta, que fue por debajo de lo esperado y dio una guía débil para el resto del año. Mientras que los otros índices reaccionan a reportes de emisoras como McDonald’s y Comcast que subieron tras reportes positivos. Los inversionistas asimilan el dato del PIB de EEUU que se ubicó en 2.6% desde el 2.3% a/a esperado, marcando una señal de recuperación económica. En noticias internacionales el presidente Xi Jinping señaló que está dispuesto a trabajar con EEUU para encontrar formas de cooperar. Hoy la atención estará en la publicación de los datos de bienes duraderos, la conferencia de Christine Lagarde y de presidentes de la FED. En reportes se esperan los de Amazon y Apple al cierre de mercado. En México se tendrá a Alsea, Bimbo, y Televisa, con Cemex ya reportado.

Positivo

  • GENTERA: La cartera de crédito registró un crecimiento de 27.2% a/a. La utilidad neta aumentó 130.4% a/a. Para el año Gentera espera cerrar con un crecimiento en cartera de 17% a/a, mientras que en para la UPA espera un rango de entre P$2.82 y P$2.95
  • FUNO: En 3T22 los ingresos totales aumentaron 11.5% a/a. La distribución trimestral será por un monto de P$0.57 por certificado, lo que representa un crecimiento de 53.0% a/a. El rendimiento de la distribución al último precio es de 2.6%.
  • BAJÍO: Al cierre de 3T22 la cartera registró un crecimiento de 8.0% a/a, la utilidad neta del trimestre se incrementó 68.7% a/a, mientras que el ROE anualizado fue de 23.8%.
  • CATERPILLAR: Informó utilidades que superaron lo esperado, registrando una utilidad por acción de USD$3.95 mientras que se esperaba USD$3.16.
  • COMCAST: Superó expectativas tanto en utilidades como en ingresos, en términos de utilidades superó el estimado en USD$0.06.

Neutral

  • LACOMER: Los ingresos crecieron 13.8% a/a, con un avance en VMT de 8.5% a/a. El EBITDA creció 4.8% a/a con un retroceso en margen de 81 pb. La utilidad neta creció 10.4% a/a, como resultado de un menor RIF e impuestos.
  • SORIANA: Los ingresos mostraron un avance de 7.9% a/a, ante el crecimiento en VMT de 6.6%. El EBITDA mostró un ligero incremento de 1.58% y el margen EBITDA presentó un retroceso de 39.2 pb. La utilidad neta avanzó 22.6% a/a por una menor tasa impositiva.
  • CEMEX: Reportó incremento en ventas de 7.1% a/a, pero como consecuencia de impactos por incremento de costos, fletes e importaciones retrocedieron 10.3% a/a en EBITDA, el escenario de precios sigue siendo favorecedor.

Negativo

  • META: Reportó una pérdida y un pronóstico más débil al esperado, el gasto para la construcción del metaverso preocupa a los inversionistas.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.77% (-9pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 576pb. La curva de Mbonos se apreció, promediando una baja de -9pb, en línea con la baja en las tasas estadounidenses y un mercado evidentemente menos nervioso respecto al endurecimiento excesivamente agresivo de las políticas monetarias.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se presionen al alza, así como hacen los bonos globales que ya presentaban este movimiento antes del anuncio de alza de tasa de +75pb por parte del Banco Central Europeo como era ampliamente esperado, acompañado por un comunicado restrictivo donde comentan que la inflación sigue en niveles exageradamente elevados y por esto se anticipan más alzas de tasas en las siguientes reuniones. El bono estadounidense de 10 años cerró en 4.01% (-10pb) y hoy sube a 4.05%.

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