Económico 

Perspectiva. Es probable que inicialmente prevalezca cierto apetito por riesgo generalizado, en alguna medida, respaldado por la expectativa de que los Republicanos tomen la mayoría en el Congreso, como resultado de las próximas elecciones intermedias en los EE. UU. (mañana). Sin embargo, ello podría ser limitado por los débiles datos económicos en CHI y declaraciones de funcionarios de aquel país con relación al apego a una estricta política covid, así como a la espera de los datos de inflación en los EE. UU. (jueves). El rendimiento del treasury a 10 años muestra pocos cambios, al ubicarse en 4.16% (+0.5 pb.); su símil alemán desciende a 2.27% (-1.8 pb.). Al tiempo que el índice dólar retrocede 0.3%, el USDMXN cae a $19.47 (-5 cts.). El precio del petróleo WTI baja a 92.1 dpb (-0.6%) ante la expectativa de que CHI mantenga su política covid; el oro se debilita 0.2%.

CHI: Balanza comercial octubre. Exportaciones (-0.3 vs. 4.5% a/a esperado) e importaciones (-0.7 vs. 0.0% esperado) cayeron sorpresivamente. El enfriamiento en la demanda interna y externa, junto con menores precios de algunas materias primas explicaron el desempeño.

MX: Inversión FB, consumo priv.; producción autos. En agosto, con cifras ajustadas, la inversión fija bruta repuntó 1.9% m/m, su mayor crecimiento en cinco lecturas y recuperándose de la caída previa (-1.5%), mientras que el consumo privado se expandió 0.7% m/m tras estancarse en julio, por un buen dinamismo en el sector servicios (+1.5%); a tasa anual y con cifras originales inversión y consumo avanzaron 6.5 y 8.0%, respectivamente. En octubre, se produjeron 278.5 mil autos, 8.0% más que el año pasado, pero 12.9% debajo de lo visto en 2019.

A seguir. Hoy, declaraciones de tres funcionarios de la Fed. En los próximos días: el PIB al 3T en el RU; en los EE. UU., las elecciones intermedias y la inflación de octubre; en MX, la inflación al consumidor para octubre y el anuncio del Banxico.

Bursátil

de que habrá despidos en META, empresa matriz de Facebook, mientras que Apple anuncia que reducirá la producción de iPhone 14 por las restricciones de covid-19. Por su parte Goldman Sachs redujo sus estimaciones de 2023, luego de observar una débil temporada de reportes del 3T22, con una menor ganancia en márgenes. Al respecto, se han tenido 429 reportes de las 500 empresas del S&P, donde se tiene que el 70.3% ha sido mejor a lo esperado. Para esta semana se espera el reporte de 31 emisoras de la muestra del S&P donde destacan Walt Disney, Dupont, y Occidental Petroleum, entre las más relevantes.

Positivo

  • GAP: En el mes de octubre de 2022, reportó un incremento en el tráfico total de pasajeros de 22.6%, vs 2019 y 21.6% vs 2021. Los aeropuertos de Puerto Vallarta, Tijuana, Los Cabos y Guadalajara presentaron crecimientos de 41.9%, 38.4%, 38.2%,13.3%, respectivamente, comparados con octubre de 2019.
  • OMA: Durante el mes de octubre de 2022 el tráfico de pasajeros creció 21.4% vs 2021. El tráfico de pasajeros nacionales incrementó 23.8% y el de pasajeros internacionales aumentó 4.2%.
  • VOLAR: En octubre el tráfico de pasajero aumento 22% a/a, la demanda en el mercado doméstico mexicano e internacional tuvo un incremento de 19.5% y 28.7%, respectivamente. La capacidad de Volaris (medida en ASMs) se incrementó 17.4% a/a y la demanda (medida en RPMs) aumentó 22.0%
  • AUTLAN: Fitch Ratings subió a ‘F1(mex)’ desde ‘F2(mex)’ la calificación del programa dual de certificados bursátiles (CB). El alza de la calificación de corto plazo refleja el fortalecimiento en la estructura de capital y posición de liquidez apoyada por una generación robusta de flujo de efectivo.

Neutral

  • BACHOCO: Informo los resultados de la oferta de acciones en EEUU y México, donde y fueron aceptadas por el Oferente, 86,600,416 acciones representativas del capital social de Bachoco con lo que resultaría directa o indirectamente, titular del 87.7% del capital social.
  • META: Circula en medios que la compañía estaría preparándose para anunciar despidos a gran escala durante la semana.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.80% (-5pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 567pb. La curva de Mbonos tuvo ganancias de 2pb en promedio. El FMI mencionó que la política de Banco de México para combatir la inflación ha sido buena. Dijo también que una política monetaria restrictiva podría necesitarse todavía por algún tiempo.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se mantengan alrededor de niveles de cierre. Será una semana con datos relevantes: inflación en EUA y en México, así como subastas de 10y en ambas economías. Tendremos decisión de política monetaria. Se espera que Banxico incremente en 75 pb la tasa de referencia a 10.00% desde 9.25%, en línea con el alza de la semana pasada por parte de la Fed.

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