Económico 

Perspectiva. Estimamos que los sólidos datos de ventas al menudeo de hoy, junto con la asimilación de las cifras de inflación de ayer y de las últimas declaraciones de funcionarios de la Fed, soportarán la expectativa de la necesidad de un mayor ajuste monetario a lo anticipado previamente. El rendimiento del treasury a 10 años hila dos sesiones al alza, alcanzando 3.77% (+2.5 pb.); el índice dólar se aprecia 0.6%, borrando los retrocesos del lunes y el martes. Tras cuatro días a la baja, el USDMXN rebota a $18.65 (+13 cts.). El precio del petróleo WTI extiende su caída a 78.1 dpb (-1.2%); el oro se debilita 0.9%.

EE. UU.: Miembros Fed; ventas minoristas enero. L. Brainard (Vicepresidente Fed) fue nombrada directora del Consejo Económico Nacional de J. Biden, dejando su posición vacante en el banco central; el Presidente de la Fed de Dallas indicó que la Fed debe prepararse para subir las tasas de interés por un tiempo más prolongado a lo esperado anteriormente, de ser necesario; su homólogo de Philadelphia señaló que no han terminado de ajustar las tasas, pero podrían estar cerca; el Presidente de Richmond consideró que la inflación está cediendo lentamente y las tasas podrían subir más a lo proyectado; el Presidente de NY estima apropiado que los fondos federales cierren el año entre 5.00 y 5.50%. Las ventas minoristas rebotaron 3.0% m/m en enero, su mayor expansión desde marzo de 2021 y después de hilar dos caídas de 1.1% en las dos lecturas previas; se esperaba un alza de 2.0%; todos sus componentes se expandieron.

A seguir. Cifras de actividad industrial y de inventarios de petróleo en los EE. UU.

Bursátil

Esperan mayores tasas. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno negativo, luego de conocerse el dato de inflación en enero, ya que los inversionistas estiman que la FED mantendrá un sesgo restrictivo en las tasas de interés, esperando así que en las siguientes juntas se realice uno o dos incrementos más, con lo que la tasa de referencia alcanzaría un rango de hasta 5.25%. Por su parte el presidente de la FED de Richmond, Thomas Barkin señaló que si la inflación persiste arriba de su objetivo, tal vez tengan que hacer más alzas de tasas; al tiempo que otros funcionarios de la Fed también señalaron la posibilidad de mayores tasas. En temas internacionales, la inflación de Reino Unido aumentó 10.1% en enero, siendo el dato más bajo desde septiembre. La agenda de hoy se presentaron los datos de ventas minoristas, solicitudes de hipotecas y datos de producción manufacturera en EEUU. En reportes se tienen hoy las cifras de AIG, Kraft, Heinz, Marathon Oil y Zillow.

Positivo

  • AIRBNB: Reportó mejor a lo esperado, con utilidades por acción de USD$0.48, vs el USD$0.25 esperado, los ingresos también estuvieron por arriba de lo esperado,
  • PARAMOUNT: Berkshire Hathaway incrementó su participación en la compañía.

Neutral

  • BOLSA: Los ingresos disminuyeron 7.3% a/a, reflejando el efecto del ingreso no recurrente registrado en 4T21 por P$70 millones. La utilidad disminuyó 23.9% a/a, debido al efecto del ingreso no recurrente en 4T21 y al mayor aumento en gastos respecto a ingresos.

Negativo

  • NEMAK: A pesar de que la compañía presentó cifras anuales por arriba de la guía 2022, en el 4T22 los resultados estuvieron presionados, las ventas avanzaron 12.5% a/a; sin embargo, en EBITDA el retroceso fue de 37.7% a/a
  • AMXL: Presentó un reporte con presiones, con decremento en ventas de 2.44% a/a, y retrocesos en la Utilidad de Operación y EBITDA de 7.19% a/a y 4.45% a/a, respectivamente.
  • DEVON ENERGY: Presentó un reporte por debajo de expectativas en términos de ingresos y utilidades.
  • KRAFT HEINZ: Cae preapertura después de dar una guía para el trimestre en curso por debajo de lo esperado, a pesar de reportar utilidades por arriba de lo que esperaba el consenso.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.97% (+13pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 522pb. La curva de Mbonos se depreció +10pb, cediendo a la tendencia de alza de los bonos en EEUU y ampliando el spread de tasas entre ambos países, con un mercado nervioso por la lenta caída de la inflación y la lluvia de comentarios con tono restrictivo de los miembros de la FED.

En la apertura, esperamos que los Mbonos mantengan el sesgo alcista, atentos a los reportes económicos en EEUU entre los cuales destacan Ventas Minoristas y Producción Industrial, y la reacción de los Treasuries a los datos. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.75% (+5pb) y hoy se mantiene en el mismo nivel.

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