Económico 

Perspectiva. No descartamos que los mercados vuelvan a exhibir cierta cautela en la última jornada de la semana, debido a un nuevo episodio de estrés en el sector bancario (mayor probabilidad de impago de Deutsche Bank), y por las nuevas actualizaciones en el conflicto geopolítico de UKR (nuevos ataques a ciudades ucranianas, declaraciones de funcionarios rusos), lo que opaca las declaraciones de la Secretaria del Tesoro de EE. UU., J. Yellen, quien ayer mencionó que el Gobierno está preparado para tomar las medidas necesarias para respaldar al sector bancario en caso de que lo requiera. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.29%, su menor nivel desde agosto, al tiempo que el dólar se aprecia 0.6% frente a la cesta de divisas; el USDMXN sube 13 cts y abre en $18.68. En cuanto a materias primas, el precio del petróleo (WTI) baja 2.8% a 68.0 dpb, mientras que el oro sube 0.4% a 2,003.2 dpo, marcando un nuevo máximo histórico.

E. Z.: PMI manufacturero. Sorpresivamente cayó a 47.1 pts en marzo, de acuerdo con la cifra preliminar (48.5 ant., 49.0 esp.), su nivel más bajo desde diciembre. Similarmente el de Alemania también cayó inesperadamente (44.4 pts, 46.3 ant., 47.0 esp.).

MX: Igae. En enero, la actividad económica creció más de lo esperado tanto a tasa anual y con cifras originales (4.4% vs 3.0%), como a tasa mensual con cifras ajustadas (0.6% vs 0.1%). Fue su mayor avance mensual desde septiembre, la cual estuvo respaldada por el sector de los servicios (1.2%), pues la industria se estancó, y la actividad agropecuaria cayó 5.7%.

A seguir. Hoy, los PMI del sector manufacturero y servicios de EE. UU.; la próxima semana, la última revisión del PIB 4T22 de EE. UU., declaraciones de algunos banqueros centrales, en EE. UU. y la E. Z., y a nivel local, el anuncio del Banxico y datos de desempleo y balanza comercial.

Bursátil

Regresa Aversión al Riesgo por Bancos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican en terreno negativo ante las preocupaciones que genera Deutsche Bank, luego de que reportó un aumento en sus swaps de incumplimiento crediticio en EUR, lo que genera señales de alerta sobre la salud de la industria bancaria europea. Por su parte en EEUU, la secretaria del tesoro, Janet Yellen, señaló que las enérgicas medidas que tomaron garantizan que los depósitos de los estadounidenses estén seguros, y que están preparados para tomar “medidas adicionales si se justifica”, sus comentarios tranquilizaron a los inversionistas. Por su parte la Reserva Federal informó un aumento de USD$60 mil millones en préstamos bajo la línea de repos FIMA, en caso de emergencia.

Positivo

  • FIBRA MACQUARIE: Anunció el inicio del proyecto de desarrollo en Ciudad Juárez, el cual implica la construcción de diez edificios con un área total de 2.5 millones de pies cuadrados. La inversión total estimada será de USD$185.0 mn.

Neutral

  • TRAXIÓN: Celebró un contrato para una línea de crédito con un sindicato de bancos por hasta P$6,000 mn. El crédito está compuesto por una línea simple de P$5,500 millones a largo plazo, vencimiento a 2028, y un margen entre 175 y 215 puntos base. Adicionalmente, incluye una línea revolvente de P$500 mn, con vencimiento en 2026.

Negativo

  • SCHOLASTIC: Informó una caída en ingresos año contra año y disminuyó su guía para todo el año.
  • DEUTSCHE BANK: Cae en preapertura después de un incremento en los swaps de incumplimiento crediticio, lo anterior regresa la preocupación sobre la salud de la industria bancaria en Europa.
  • INCYTE: Baja en preapertura 3.0% después de emitir una actualización regulatoria sobre unas tabletas de liberación prolongada de “Ruxolitinib”, la FDA ha mencionado que no puede aprobar la solicitud en su forma actual.

Mercado de dinero

Hoy, el treasury de 10 años abre 11pb abajo con un renovado risk-off en los mercados internacionales. En México esperamos igualmente bajas en tasas pero menos pronunciadas. La siguiente semana tendrá lugar la junta de Banxico, en la cual se espera un laza de 25pb a 11.25%, reflejando el movimiento de la Fed de esta semana.

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