Económico 

Perspectiva. No descartamos que los mercados muestren un desempeño ligeramente positivo durante la jornada, gracias datos de inflación menor a lo esperado en la E. Z., aunque el optimismo estará limitado por nuevas tensiones geopolíticas (Turquía aprobó la incorporación de Finlandia a la OTAN), y por datos mixtos del consumo en EE. UU. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.53%, mientras que el dólar se aprecia 0.2% frente a la canasta de divisas; pese a ello, el USDMXN baja 5 cts a $18.02, niveles no vistos en casi un mes. El precio del petróleo (WTI) sube 0.6% a 74.8 dpb.

EE. UU.: Miembros Fed; ingreso, gasto personal. El Presidente de la Fed de la Fed de Richmond comentó que los depósitos bancarios están estables a pesar de los recientes episodios de estrés en el sector; sobre la inflación consideró que sigue siendo demasiado alta, y que probablemente tarde más de lo esperado en moderarse. Su par de Boston anticipa un incremento adicional en el referencial para luego mantenerla en ese nivel por algún tiempo, aunque aclaró que las decisiones se toman según la evolución de las variables económicas. En febrero, la inflación PCE creció 0.3% (0.5%), el ingreso 0.3% (0.2%), y el gasto 0.2% (0.3%).

E. Z.: Inflación al consumidor. De acuerdo con la cifra preliminar, la variable se desaceleró a 6.9% a/a, desde el 8.5% anterior, y más que el 7.1% esperado. Sería su menor variación anual desde abril de 2022. Pese a ello, la variación mensual de la inflación general (0.9% vs 0.8%) y subyacente (1.2% vs 0.6%), volvieron a presionarse.

MX: anuncio Banxico; desempleo. Por decisión unánime se elevó en 25 pbs su tasa de referencia (en línea), situándola en 11.25%, un nuevo máximo histórico. La decisión estuvo apoyada por la reciente moderación sorpresiva en la inflación general, razón por la cual también ajustaron marginalmente a la baja sus pronósticos para la variable, y redujeron el ritmo del incremento vs la decisión pasada. La guía futura también fue más abierta respecto a otros comunicados. En febrero, la tasa de desempleo bajó a 2.8% en febrero, marcando un nuevo mínimo histórico de la serie que inició en 2005, al tiempo que la participación laboral bajó a 60.7%.

A seguir. Hoy, dato final de la confianza del consumidor de EE. UU. medida por la U. de Michigan, la próxima semana, datos laborales para marzo en EE. UU., PMI manufactureros de EE. UU., China, E. Z., y MX, para marzo; a nivel local también se conocerán la inversión y el consumo de enero, las remesas de febrero, y la inflación de marzo. El jueves y viernes no habrá operaciones en MX por feriado de Semana Santa.

Bursátil

Cerrarían marzo con avances. Los futuros de los principales índices accionarios en EEUU operan con movimientos positivos, con lo que estarían logrando finalizar el mes con avances mientras que, al momento, en el balance al primer trimestre del año, el S&P registra un avance de cerca de 5%, el Nasdaq de 15% y el DJI retrocede ligeramente. Los mercados han logrado sobreponerse a temas como el endurecimiento en política monetaria y los eventos que afectaron a los bancos regionales en EEUU. En cifras económicas, la inflación PCE durante febrero registró una variación mensual de 0.3%, ubicándose por debajo del 0.4% esperado por el consenso de analistas. En la zona euro, la tasa de inflación interanual durante marzo se ubicó en 6.9%, siendo la cifra más baja desde febrero de 2022 y siendo menor al 8.5% registrado en febrero de este año.

Positivo

  • OMA: Publicó una convocatoria para su Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas en la cual propondrá un pago de dividendo en efectivo por P$2,300 millones.
  • ARCA: Anunció en su Asamblea Anual de Accionistas su plan de inversiones para 2023, estimando un monto por P$14,500 millones de pesos.
  • WALMART: Anunció el pago de un dividendo ordinario en efectivo de P$1.12 por acción y un dividendo extraordinario en efectivo de P$1.57 por acción

Neutral

  • NIKOLA: Anunció planes para recaudar USD$100 millones a través de una oferta secundaria de acciones o venta privada.

Negativo

  • BED, BATH & BEYOND: La compañía advirtió que era posible que solicitara protección por bancarrota si falla su propuesta de oferta de acciones por USD$300 millones.
  • VIRGIN ORBIT: La empresa no logró obtener fondos y anunció que detendría operaciones en el futuro, por lo que eliminará el 90% de su fuerza laboral.
  • BLACKBERRY: Compartió ingresos ligeramente por debajo de lo esperado.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.81% (-12pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense baja hasta 526pb, evidenciando un mucho mejor apetito de riesgo, acompañado del ajuste a la baja que ha tenido el CDS de 5 años de la deuda de México.

La curva de Mbonos se apreció, beneficiando en mayor medida los plazos menores de 10 años, corrigiendo parte del aplanamiento que hubo este mes, con un mercado que recibe bien el comunicado de la decisión unánime y sin sorpresas de Banxico donde subieron la tasa de interés de 11.00% a 11.25%, como era ampliamente esperado.

En la apertura, esperamos que los Mbonos extiendan la baja, animados por los bonos estadounidenses que se aprecian tras el reporte de inflación PCE, preferido por la FED, evidenciando una baja mejor de lo que se estimaba. Destacará localmente durante el día el calendario de colocaciones de bonos del 2T23 que dará a conocer la Secretaría de Hacienda. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.55% (-2pb) y hoy baja a 3.52%.

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