Económico 

Perspectiva. Estimamos altamente probable que los mercados operen con cierta cautela a lo largo de la sesión debido a los decepcionantes datos de la nómina privada de EE. UU., lo que podría sugerir una desaceleración económica, pero también por los comentarios restrictivos de un miembro de la Fed. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.32%, su mínimo de dos semanas, al tiempo que el dólar se deprecia 0.1% frente a la canasta de las principales divisas; pese a ello, el USDMXN escala 5 cts y abre en $18.17. El precio del petróleo (WTI) se corrige ligeramente (-0.3%) tras las fuertes alzas previas y cotiza en 80.5 dpb, mientras que el oro sube 0.5% a 2,048.2 dpo, marcando un nuevo máximo histórico.

EE. UU.: Empleo ADP; miembros Fed. En marzo, la nómina privada ADP de EE. UU. creció en 145 mil nuevos puestos de trabajo, decepcionando los 200 mil esperado. La Presidente de la Fed de Cleveland, L. Mester, indicó que el Instituto debería llevar su tasa de interés arriba del 5.0% y mantenerla en un nivel restrictivo por el tiempo que sea necesario para combatir la inflación.

 MX: Inflación; demanda interna. La inflación al consumidor se desaceleró trivialmente más de lo esperado (6.85% a/a vs 6.90%), anotando su menor variación anual desde octubre de 2021, gracias a una moderación tanto en el componente subyacente como en el no subyacente, no obstante el rubro de los servicios se volvió a presionar. En enero, el consumo privado creció 1.6% m/m, mientras que la inversión fija bruta se contrajo 0.5%.

A seguir. PMI del sector servicios de marzo y los inventarios de petróleo de la semana pasada, ambos de EE. UU.

Bursátil

Afectan comentarios de integrantes de la FED. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno negativo, reaccionado a datos económicos menores a lo esperado y a los comentarios de la presidente del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, que señaló que las tasas de interés deberían moverse por encima del 5%, y mantenerse en niveles restrictivos durante algún tiempo para sofocar la inflación. Por su parte el banco de Nueva Zelanda aumento sus tasas en 50 pb y alerto sobre la permanencia de una inflación alta y persistente, comentario al que se sumó el Banco de Australia. Lo anterior reavivo las preocupaciones de los inversionistas de observar una recesión más profunda. En la agenda económica se espera el dato de empelo privado de ADP.

Positivo

  • BAJIO: En su próxima asamblea de accionistas a celebrarse el 26 de abril propondrá el pago de un dividendo de P$4.1 por acción, que al último cierre representa un rendimiento de 6.3%.
  • GAP: Durante marzo el tráfico de pasajeros incrementó 15.8% a/a. Por origen, el tráfico doméstico aumentó 14.7% a/a y el internacional 17.1% a/a.
  • AGUA: En su próxima asamblea de accionistas propondrá un dividendo de P$0.50 por acción, lo que representa un rendimiento de 1.9%.
  • J&J: Anunció que pagará USD$8900 mn durante los próximos 25 años, para resolver las afirmaciones de que su talco para bebés y otros productos causa cáncer.
  • FEDEX: Informó un aumento de dividendos en un 10% y una reorganización corporativa, donde consolidará sus diferentes divisiones comerciales y cambiará sus paquetes de compensación para ejecutivos.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.85%% (+4pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 538pb. La curva de Mbonos se apreció, registrando una baja promedio de -4pb, en línea con el movimiento de las tasas de los bonos en EEUU salvo el nodo de 10 años, mismo que la Secretaría de Hacienda estará sobrecolocando este trimestre con 6mil millones nominales más que el trimestre pasado.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se presionen al alza con tendencia de aplanamiento, así como hacen los bonos en EEUU, poniendo especial atención a la sorpresiva decisión de la OPEP+ de recortar producción, la inmediata reacción de los precios del petróleo al alza y el posible impacto que tendrá esta presión en energéticos sobre el comportamiento de la inflación. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.47% (-8pb) y hoy sube a 3.51%.

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