Económico 

Perspectiva. Consideramos altamente probable que, en principio, se presenten movimientos acotados en los mercados financieros durante la sesión, mientras se está a la espera de datos económicos relevantes en los próximos días y de los reportes corporativos, especialmente del sector tecnológico y de bancos regionales en los EE. UU. Por otro lado, no descartamos implicaciones de la lectura negativa del reporte de Credit Suisse y de estimados más próximos para la fecha en la que el Gobierno Federal en los EE. UU. alcanzaría el techo fiscal (inicios de agosto). El rendimiento del treasury a 10 años desciende a 3.53% (-4.6 pb.) y el índice dólar se debilita 0.2%. El USDMXN exhibe pocos cambios y se cotiza en $18.00 (+1 ct.). El precio del petróleo WTI baja a 77.5 dpb (-0.5%) y el oro se mantiene sin cambios.

MX: Inflación 1q abril. La inflación general se desaceleró de 6.58 a 6.24% a/a, su menor variación desde la 1q de octubre 2021 e impulsado en buena medida por el retroceso en energía. El índice subyacente (sin elementos más volátiles) bajó de 8.03 a 7.75%.

A seguir. Hoy, subastas de mercado de dinero y un par de indicadores de actividad manufacturera regional en los EE. UU. Más adelante en la semana, cifras preliminares del PIB al 1T23 en la EZ, los EE. UU. y MX; datos de inflación para abril en la EZ; el ingreso y gasto personal en los EE. UU.

Bursátil

Reportes de Tecnológicas. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan con retrocesos marginales, en una semana en la que los inversionistas esperan una gran cantidad de reportes corporativos y datos económicos, adicional a la siguiente reunión de la FED la próxima semana. Por otra parte, el techo de la deuda en EEUU mantiene bajo presión el rendimiento de los bonos, y las materias primas se ven afectadas por la demanda de China. A la fecha han reportado 88 compañías de la muestra de las 500 del S&P, donde 76.1% ha sido por arriba de lo esperado. Esta semana reportaran 178, donde se esperan los reportes de Coca Cola, Whirlpool, Pepsico, General Motors, las tecnológicas Alphabet, Microsoft, Meta, Intel y Amazon. En la parte económica se espera el dato del PIB al primer trimestre en EEUU y México.

Positivo

  • COCA COLA: Publicó utilidades mejores a lo esperado, gracias a un incremento de precios y una mayor demanda, los ingresos estuvieron en línea con lo esperado.

Neutral

  • CEMEX: Emitió un aviso de redención con respecto al total de las notas denominadas en USD emitidas el 5 de junio de 2020 con cupón de 7.375% y vencimiento en junio de 2027 por un monto total de USD$933.3 millones.
  • CREDIT SUISSE: Anunció que experimentó salidas netas de activos por USD$68,000 millones durante el 1T23; sin embargo, reportó una utilidad de 12,430 millones de francos suizos, gracias a la cancelación de 15,000 millones de francos suizos de bonos AT1.

Negativo

  • BED BATH & BEYOND: Se declaró en bancarrota durante el fin de semana.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.93% (+0pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense queda en 536pb. La curva de Mbonos se ajustó otra vez con tendencia de empinamiento, beneficiando los nodos cortos con bajas de -4pb en promedio, dejando 10 años sin cambios y presionando los nodos largos +3pb en promedio.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se aprecien, incorporando a los precios la lectura de inflación en México donde tanto la General como la Subyacente evidencian una baja marginalmente mejor a los estimados, quedando en un ritmo anual de 6.24% y 7.75% respectivamente que alivia bastante presión sobre Banxico para la siguiente reunión. El bono en EEUU de 10 años cerró en 3.57% (+4pb) y hoy baja a 3.53%.

 

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