Económico 

Perspectiva. Aunque el rescate de First Republic Bank (adquirido por JPMorgan tras ser incautado por el FDIC) podría acotar el nerviosismo sobre la situación del sector bancario, estimamos probable que prevalezca un entorno de cautela mientras se está a la espera de los anuncios de la Fed (mañana) y el BCE (jueves), así como ante la proximidad de que el gobierno federal estadounidense alcance el límite de la deuda (la Sria. del Tesoro advirtió que podrían suspenderse pagos el 1º de junio; J. Biden convocó a congresistas para discutir el tema el 9 de mayo). Previo al anuncio de la Fed y ante el nerviosismo por el límite de la deuda, la curva de rendimientos en los EE. UU. se presiona al alza en los nodos de corto plazo; por otro lado, el nodo a 10 años desciende a 3.55% (-2.3 pb.), en línea con la demanda por activos de refugio. Al tiempo que el índice dólar se aprecia 0.1%, el USDMXN se presiona ligeramente a $17.95 (+1 ct.). El precio del petróleo WTI baja a 73.4 dpb (-0.4%), mientras que el oro sube 0.2%.

EZ: Inflación al consumidor abril (P). En línea con lo esperado, la inflación general se aceleró de 6.9 a 7.0% a/a, mientras que el subyacente pasó de 5.7 a 5.6%. Parte de la aceleración en el general se originó en energéticos; en el subyacente, mercancías se moderaron algo y los servicios se presionaron en el margen.

A seguir. Hoy, las órdenes fabriles y ventas de autos en los EE. UU.; en MX, las remesas para marzo, el PMI manufacturero de abril, la encuesta Banxico y subastas de mercado de dinero. Más adelante en la semana, destacan los anuncios de política monetaria de la Fed y el BCE, y las cifras de empleo para abril en los EE. UU.

Bursátil

Esperan Decisión de la Fed. Los futuros de los mercados accionarios operan con movimientos a la baja, la atención del mercado se centra en al anuncio de política monetario de la Reserva Federal que se dará a conocer el día de mañana. La expectativa es de un aumento de 25 pb en tasas, mientras que se espera que en el mensaje del organismo pudiera señalarse que la pausa en el ciclo de alzas estaría cerca. Por otro lado, Jante Yellen advirtió que EEUU podría quedarse sin efectivo para cumplir con sus pagos si no se incrementa el techo de la deuda. En temas corporativos, destacaron positivamente los reportes de Uber y Pfizer, mientras que al cierre de mercado se esperan los resultados de compañías como: Ford, Starbucks, Advanced Micro Devices.

Positivo

  • CEMEX: Reportó mejor a lo esperado, con un incremento en ventas de 8.4% a/a y en EBITDA de 6.9% a/a derivado principalmente de mejores precios en moneda local en todas las regiones.
  • UBER: Sube en pre mercado 8.0% después de superar el estimado en ingresos, así mismo presentó una pérdida ajustada menor a la esperada.
  • PFIZER: La compañía presentó un reporte que superó expectativas tanto en utilidades como en ingresos, por lo que sube en pre mercado alrededor de 1.0%.
  • HSBC: Después de informar utilidades que superaron el estimado, así como de anunciar que planea una recompra de acciones de hasta USD$2 mil millones sube en pre mercado casi 6.0%

Neutral

  • SORIANA: Los ingresos crecieron 5.2% a/a con un avance en VMT de 4.1 a/a. El EBITDA creció 0.9% a/a, presentando una contracción de 21 pb, por el mayor costo laboral, mercadotecnia y publicidad. La utilidad neta avanzó 14.3% a/a.
  • FEMSA: Los ingresos consolidados avanzaron 21.9% a/a. El margen EBITDA se contrajo 127 pb. La utilidad avanzó 1,105% explicado en un 80% por la revaluación de Heineken.

Negativo

  • AUTLAN: Derivado de menores precios promedio en ferroaleaciones de manganeso, así como por menor demanda y una caída en la producción mundial de acero la compañía presento un decremento en ventas de 26.1% a/a y en EBITDA de 78.8% a/a.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.77% (-5pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense queda en 520pb. La curva de Mbonos se ajustó durante toda la semana pasada a la baja con tendencia de empinamiento, beneficiando en mayor medida los nodos alrededor de 3 y 5 años.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien, incorporando a los precios la fuerte subida en tasas que hubo en los bonos estadounidenses mientras estaba cerrado el mercado local en esta semana en la que lo más relevante será la decisión de política monetaria de la FED cuyo resultado se conocerá mañana y que podría ser el fin de las alzas de tasas en este ciclo restrictivo. El bono en EEUU de 10 años cerró ayer en 3.57% (+15pb) y hoy baja a 3.55%.

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