"Cualquier objetivo que merezca la pena alcanzar implica un elemento de riesgo"
—. Dean Karnazes

ECONOMÍA3

  • El rublo ruso cayó por primera vez en tres días desde la noticia de intervención cambiaria por parte del Banco Central de Rusia, registrando la peor venta de la divisa en este año en las monedas emergentes. Ello se debe a la caída del precio del petróleo y la posibilidad de extender las sanciones económicas al país por parte de EUA y de la Unión Europea.
  • En Estados Unidos no se esperan indicadores, debido a la celebración del “Día de los Veteranos” el mercado de bonos cerrará, pero el de futuros y acciones operará con normalidad.
  • En México, se dará a conocer la producción industrial de septiembre, la cual podría crecer 3.3% anual según el consenso. Nuestro pronóstico es de 3.5% frete al mismo periodo del 2013.
  • En México, la ANTAD dará a conocer las ventas minoristas de octubre, las cuales podrían haber crecido 1.2% desde la caída de 2.1% de septiembre.

DIVISAS
El mercado de divisas opera con ganancias marginales para algunas emergentes, mientras que el rublo pierde 2.2%. El EUR cotiza en 1.2427, sin cambios contra el cierre previo e igual al futuro (1.2431). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.2410 a 1.2480. No hay información económica relevante en Europa que pueda afectar la cotización del Euro hoy., la cual se encuentra en niveles mínimos y cerca de su piso de mediano plazo de 1.2426. El consenso estima que la divisa cerrará el año en 1.25, mientras que nuestro pronóstico es de 1.24.

Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa, el peso osciló entre 13.51 y 13.62 y terminó la sesión en los niveles máximo del día en 13.61, un rango de 10.8cts, el cual es similar al promedio de un mes de 10.5cts. Hoy cotiza en 13.60, con una variación de   -0.1% (apreciación) con respecto al cierre previo y de -3.1 centavos (cts.) con respecto al futuro (13.63). El rango esperado para hoy es de 13.55 a 13.62 y no hay catalizadores importantes para la divisa ya que no habrá información económica proveniente de EUA.

RENTA FIJA
El bono de referencia de EUA de 10 años cerró la jornada anterior con un rendimiento de 2.36% y se mantiene  sin cambios hoy debido al cierre de mercado de bonos en EUA, mientras que los mercados europeos cotizan con ganancias y los asiáticos con pérdidas. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.30% y 2.39%. En los días posteriores, los catalizadores para las tasas están dados por datos de confianza en EUA y conferencias de miembros de la Fed.

El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 5.95%, sin cambios con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en  359pb, muy similar al promedio de un mes de 360pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 5.92% y 5.96%. Hoy se subastarán bonos de 10 años de tasas nominal y de 30 años de tasa real.

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