Económico 

China. Por primera vez desde noviembre, el PMI manufactura se recuperó, al pasar de 49.2 a 50.2 pts. en marzo; junto con más optimismo comercial, contribuye a un entorno de menor aversión al riesgo: avanzan divisas emergentes contra el dólar; el petróleo sube 1.1% (WTI).

Consumo EUA. Tras rebotar en enero (revisado al alza), las ventas al menudeo en febrero sorprendieron a la baja (-0.2 vs. 0.2% m/m esperado); la caída fue mayor para el dato que excluye autos y gasolina (-0.6%). Lo anterior soporta postura paciente y flexible asumida por la Fed; el rendimiento del treasury a 10 años sube 3.0 pbs.

Eurozona. El dato final del PMI manufactura para marzo se revisó negativamente; el desempleo en febrero se mantuvo en 7.8% (en línea); y las cifras de inflación sorprendieron a la baja (ver calendario). Preocupa que la desaceleración en la Eurozona se extienda; no obstante, el euro se aprecia contra el dólar (+0.2%).

A seguir. El Parlamento Británico votará opciones al Brexit (hoy); EUA y China retoman negociaciones (miércoles); se publicarán datos de empleo en EUA (viernes); en México, se podrían conocer los Precriterios de Política Económica 2020.

Bursátil

Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan en terreno positivo impulsados por datos económicos positivos provenientes de China y a la espera de noticias relacionadas con los temas comerciales. Tras las conversaciones de la semana pasada en Pekín, las negociaciones se trasladan a Washington esta semana. Cabe señalar que el gobierno chino anunció una extensión a la suspensión de las tarifas de represalia en los autos de EE. UU.

El índice MSCI Asia Pacific subió 1.0%, mientras que el índice Topix de Japón +1.5%, ante mejores perspectivas de crecimiento en China. En Europa, el índice Stoxx 600 sube 093%. Las negociaciones para el Brexit continúan.

Positivo

  • SORIANA: Anuncia la celebración de una alianza estratégica con Payback, empresa subsidiaria de American Express a fin de sumar los beneficios de dicho programa al actual programa de lealtad de la Compañía.
  • CEMEX: La empresa llegó a un acuerdo final por la venta del negocio de cemento blanco a Cimsa Cimento por un monto de US$ 180 millonesy el cierre de la venta de sus activos en los países bálticos y Nórdicos por EUR$ 340m, : Decretó un dividendo por un monto de US $ 150 millones , a pagarse en dos exhibiciones, la primera por la mitad del dividendo el día 17/06/2019 y la segunda por el resto del dividendo el 17/12/2019. Asimismo, la empresa aprobó un fondo de recompra de acciones por un monto de US $ 500 millones.

Negativo

  • AEROLINEAS MEXICO: Canceló 43 vuelos por falta de personal abordo. Se esperan hasta 60 cancelaciones adicionales en la semana. AEROLINEAS EUA. Hay un problema técnico que afecto más de 500 vuelos principalmente de American Airlinets, Southwest, Delta, United Airlines, JetBlue y Alaska.

 

Cambios

Los mercados internacionales continúan con un sentimiento de menor riesgo ante los avances en las negociaciones entre China y EU donde principalmente China muestra fuerza en su intención de lograr un buen acuerdo que lleve a las dos economías más importantes del mundo, lo que se traducirá en un importante estímulo a que la desaceleración global tenga un menor impacto.

El dato de manufactura en China sorprende al reportarse en 50.5 en comparación con el 49.2 esperado, el más alto desde 2012 lo queda un respiro importante y valida la menor percepción de riesgo sobre la desaceleración.

A pesar de las amenazas de Trump respecto a un posible cierre de la frontera entre México y EU e incluso impactos sobre los tratados de libre comercio en caso de que México no haga nada por detener las caravanas migrantes, el MXN inicia la semana más fuerte respecto del cierre del viernes e incluso mejor que la operación registra al inicio de la sesión de Londres donde opero entre 19.32 y 19.39 para iniciar el día de hoy en 19.26.

La posición del MXN en Chicago sorprende con nuevos incrementos en la posición en favor del peso al registrar ya 146,000 contratos que son USD $3.8bn, siendo su posición más alta desde 2014 en USD $3.5bn y lejos aún de lo registrado en 2012 por USD $5.8bn. Esto es un reflejo claro de que la percepción de los extranjeros sobre el riesgo México continúa siendo aceptable sigue ingresando al país en busca de tasas de rendimiento atractivas.

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