Económico

FMI. El panorama global permanece inestable (tensión política y comercial); descartó que pudiera haber una recesión en el futuro próximo. El Instituto publica la siguiente semana sus pronósticos de crecimiento mundial.

Guerra Comercial. Reportes aseguran que EUA y China completaron el 90.0% de la negociación, aunque no hay acuerdo en puntos clave (tarifas, mecanismos de cumplimiento). Este día se reactivan negociaciones. Apoya apetito por riesgo: el índice dólar en mínimos de cinco días; precio del crudo en máximos desde noviembre (WTI); el rendimiento del treasury a 10 años +4.6 pbs.

Empleo EUA. Las nóminas privadas decepcionaron estimados durante marzo (129 mil), previo a la publicación de las nóminas no agrícolas (viernes, estimado 179 mil).

Eurozona. Sorprenden al alza las ventas al menudeo (ver calendario); mayor avance anual desde 2017; prevalecen riesgos en el bloque por dependencia de comercio global.

T-MEC. La líder demócrata en Cámara de Representantes indicó que su partido no ratificará el T-MEC si México no aplica cambios en materia laboral. Retraso en la ratificación es un riesgo mayor para México: generaría más incertidumbre y afectaría la inversión en la región.

 

Bursátil

Los mercados en EUA apuntan a una sesión positiva impulsados por datos económicos del PMI servicios a nivel global, aunado a señales optimistas en las negociaciones comerciales. El viceprimer ministro chino, Liu, reanudará las negociaciones con sus contrapartes estadounidenses en Washington hoy.

En Europa los índices avanzan de forma generalizada, con el EuroStoxx 600 sube 0.7% después de datos del PMI mejor a lo esperado. En Asia, el MSCI Asia Pacific subió un 0.8%, mientras que el índice Topix de Japón cerró con un aumento del 0.6%, ya que los inversores se volvieron cada vez más optimistas sobre las posibilidades de un acuerdo comercial.

Hoy se publica la cifra de ventas domésticas de automóviles durante  marzo.

Positivo

  • FIBRA MACQUARIE: Anunció un plan para refinanciar 500 millones de dólares de su deuda, lo que además de mejorar el perfil de casi dos tercios de sus pasivos podrá utilizarse en la potencial compra de activos.
  • LALA: Manifestó en un evento que espera lograr ahorros por US$100mn en los próximos años a través del uso de tecnologías que le permitirán mejorar procesos. Hasta ahora las herramientas tecnológicas le han generado ahorros por cerca de US$40mn.
  • NETFLIX: El Departamento de Justicia de los EUA mandó un comunicado a la Academia en EUA que estaría incurriendo en prácticas anti competitivas y monopólicas si excluyen a Netflix de la entrega anual de los premios Oscar.

Neutral

  • ELEKTRA: Acordó decretar el pago de un dividendo en efectivo neto por la cantidad de $4.374, a pagarse en una sola exhibición preferentemente el próximo 11 de abril de 2019.
  • CEMEX. Cerró contrato de extensión de crédito por aproximadamente US $1,060 millones, que representan el 92% de las amortizaciones que vencían en julio de 2020 y enero de 2021. Con esta extensión, CEMEX actualmente no tiene vencimientos de deuda relevantes hasta julio de 2021, con excepción de sus notas convertibles subordinadas con cupón de 3.72% que vencen en marzo de 2020 por un monto de aproximadamente $521 millones de dólares.

 

Cambios

Trump modera su tono contra México al asegurar que el gobierno está tomando medidas concretas para frenar las caravanas migratorias por lo que un cierre de la frontera se ve cada vez menos probable así como medidas económicas y/o impactos sobre el TMEC.

Los avances en las pláticas entre China y EU continúan por lo que el mercado en internacional sigue reduciendo el tono negativo y beneficiando a los emergentes. La atención de los inversionistas sigue concentrada en las probabilidades de los siguientes pasos en tema de política monetaria de los principales bancos centrales, donde se espera que la FED pudiera reducir su tasa, el BCE sin espacio para baja de tasas podría aumentar sus estímulos de liquidez y en este sentido Banxico tendría espacio para algún recorte este año.

El entorno global sigue favoreciendo un MXN dentro del rango de 18.80 a 19.50 durante un periodo prolongado con alta volatilidad intradía, con una inflación que aunque se mantiene a la baja sigue mostrando presiones subyacentes.

 

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