Económico

Consumo EUA. El consumo personal en EUA durante marzo creció por encima de expectativas (0.9% m/m), mientras que el ingreso se moderó sorpresivamente (0.1%); el índice de precios subyacente creció menos a lo esperado. Señales de un sólido dinamismo en el gasto de los hogares sin mayores presiones inflacionarias, por el momento, sustentan la postura paciente de la Fed. El índice dólar avanza 0.1% contra el resto de las divisas; el rendimiento del treasury a 10 años avanza 3.1 pbs.

Guerra Comercial. El Srio. del Tesoro de EUA señaló que están cerca de resolver uno de los temas más álgidos de la negociación (mecanismos de cumplimiento del acuerdo), impulsando el optimismo sobre un posible acuerdo. Las negociaciones se reanudan el martes. El Banco Mundial espera que el PIB de China en 2019 se modere respecto al año previo (6.2% vs. 6.6% a/a).

A seguir. Destaca en EUA el anuncio de política monetaria de la Fed (miércoles) y los datos de empleo para abril (viernes), así como la reactivación de negociaciones EUA-China; se publicará el PIB al 1T19 para la Eurozona y México el martes; también será relevante en México la publicación del Plan Nacional de Desarrollo (fecha límite: 30 de abril).

Bursátil

Los futuros en EUA prevén un inicio de semana con relativa calma. Los manejadores de fondos continúan atentos a los reportes corporativos trimestrales. Hasta el momento, ha reportado el 46.4% de las compañías que forman pate de la muestra del S&P 500, de las cuales el 77.6% ha reportado mejores utilidades a las estimadas. Para esta semana se espera una carga importante de compañías reportando resultados, y para hoy destaca Alphabet. Por otro lado, la atención también se centrará en el desarrollo de las pláticas comerciales entre EUA y China, las cuales, de acuerdo a reportes de medios, se encuentran en la etapa final.

En México hoy se espera el reporte de: Banorte, Bajio, Regional, AMX, Televisa, Mega, Sites, Femsa, Lala, Bachoco.

 Positivo

  • En conferencia con analistas, los directivos de Arca reiteraron su visión positiva respecto al desempeño de la empresa para el resto del año. Confirmaron que en 2019 el volumen consolidado crecerá 2.0% a/a y espera una mejora en la rentabilidad que provendrá principalmente del desempeño de sus operaciones en EEUU.

Neutral

  • URBI: Redujo sus expectativas de negocio para 2019, un reflejo de la incertidumbre que atraviesa el sector ante la falta de definición de políticas públicas por parte del gobierno federal y la continua tendencia a la baja de la vivienda de interés social.
  • FEMSA: Reportó ligeramente mejor a lo esperado, con un crecimiento en ingresos de 5.3%, Ebitda de 24.5% y ganancia neta.

Negativo

  • SORIANA: Presentó resultados superiores a lo esperado por el mercado a nivel operativo. En el 1T19, los ingresos presentaron una baja de 0.7%, pero el EBITDA creció 14.4%, impulsado por una mejora en margen bruto de 60pb y el efecto de la Norma NIIF16. A nivel neto, se presentó una baja de 9.2%.
Cambios

La próxima ronda de China-EE.UU. las conversaciones comerciales comienzan en Beijing esta semana, un alto funcionario de la administración dijo, bajo condición de anonimato, que los problemas importantes siguen sin resolverse y que aún existe la posibilidad de que el presidente Donald Trump pueda alejarse de la mesa. Una reunión sobre comercio entre Trump y el primer ministro japonés, en la Casa Blanca demostró que ninguna de las partes está dispuesta a ceder terreno.

La economía global tendrá una gran cantidad de datos y decisiones políticas. Los ingresos personales y datos de consumo en EU se publican a las 7:30 am, y es probable que cualquier debilidad provoque apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal este año, la decisión de política monetaria de la Fed se conocerá el  miércoles. El PIB de la eurozona se publicará mañana y la decisión política del Banco de Inglaterra (BCI) vendrá con las previsiones económicas actualizadas el jueves. Los números de las nóminas no agrícolas de abril se publican el viernes.

El petróleo continúa debilitándose esta mañana con un WTI USD $63.10. El viernes, el presidente Trump dijo que había hablado con la OPEP para decirles que redujeran los precios del petróleo. Las preocupaciones sobre el suministro en Europa se han disipado después de que Rusia dijo que un oleoducto clave reanudaría los flujos normales dentro de dos semanas. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que todas las partes en el acuerdo de suministro de la OPEP siguen cumpliendo con el acuerdo, y que ninguna ha sugerido una salida.

Localmente el MXN regresa a ser la mejor emergente de los últimos días en un escenario global en que el MXN funciona como proxy hedge por lo que las reacciones de la moneda antes los escenarios globales son más “fuertes” en comparación con el resto.

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