Económico

Guerra Comercial. Persiste un entorno de menor apetito por riesgo en función del menor optimismo sobre un acuerdo EUA-China (Representante Comercial de EUA confirmó el incremento en aranceles a bienes chinos equivalentes a 200 mmdd). El rendimiento del treasury a 10 años se mantiene en niveles similares a los de ayer (2.48%); el índice dólar avanza 0.1%; el USDMXN se deprecia 0.4%.

Fed. El Presidente regional de Philadelphia espera a lo mucho un alza de 25 pbs. en la tasa de interés este año, y otro en 2020, derivado del continuo crecimiento económico, la fuerza en el mercado laboral y la expectativa de que la inflación repunte.

Órdenes Fabriles Eurozona. Rebotaron menos a lo esperado (0.6% m/m) en marzo, tras tres meses de contracción. Genera preocupación sobre la magnitud de una posible recuperación en el sector industrial en el área común. El euro se deprecia 0.1% contra el dólar.

México. Reportes indican que EUA aplicará aranceles de 17.5% al tomate mexicano. No descartamos que la medida incremente el precio del tomate en EUA, afecte el monto exportado en México y genere volatilidad adicional en el USDMXN. Hoy el dato de inversión fija bruta para febrero (-2.5% a/a esperado).

Bursátil

El mercado de futuros en EUA implicaría una jornada negativa para los principales índices accionarios. A pesar de que el 75% de los reportes trimestrales han superado positivamente las expectativas en ventas, el mercado está enfocado en las renovadas disputas comerciales entre EUA-China. De acuerdo con publicaciones del Presidente Trump, EUA estaría por incrementar los aranceles de 10% a 25% en productos chinos, efectivos a partir del viernes.

Los mercados en Europa también se vieron influenciados por el ruido de los temas comerciales globales, mientras que en China se vio una ligera recuperación luego del desplome de los mercados tras la publicación de D. Trump, mientras que Japón caía, luego de 10 días feriados.

Positivo

  • GAP: Reportó incrementó tráfico de pasajeros totales en 8.7% a/a. en la parte nacional, creció 7.8% a/a principalmente por Tijuana, Los Cabos y Guanajuato. La internacional aumentó 10.3% a/a, gracias a Guadalajara y Tijuana. Montego Bay tuvo 10.3% más pasajeros.

Neutral

  • ASUR: Creció en México 3.9% a/a principalmente por pasajeros domésticos de Cancún y Mérida. En Puerto Rico, crecieron 8.2% a/a apoyados por los pasajeros domésticos y en Colombia lo hicieron en 10.1% a/a gracias al aeropuerto de Rionegro.
  • VESTA: Finalizó la venta previamente anunciada de un portafolio de propiedades en Toluca y Querétaro, por un monto de US$109.3 millones. Vesta proporcionará al comprador servicios de administración de las propiedades del portafolio.
  • BACHOCO: En asamblea se aprobó el pago de un dividendo, por la cantidad de P$1.40 mn. (1.7% rendimeinto) en dos exhibiciones iguales, de P$0.70 mn., el 14 de mayo y el 9 de julio.
  • WALMEX: Hoy al cierre de mercado dará a conocer el dato de Ventas al mes de abril. Estimamos en México un avance en Ventas Mismas Tiendas –VMT- de 6.7% a/a (vs. 7.8% a/a consenso) y de 8.2% a/a en Ventas Totales –VT-, para Centroamérica esperamos alza 0.8% a/a (vs. 2.4% a/a c) y 2.5% a/a (vs. 3.3% a/a) respectivamente.
  • LALA: Según una nota del diario el Economista, la empresa manifestó que espera reducir su apalancamiento y llegar a una razón Deuda Neta/EBITDA 2.5 veces para 2020. El nivel actual de apalancamiento es de 3.2 veces.
Cambios

A pesar de que Trump aumentó la presión y Lighthizer confirmó que EU aumentaría los aranceles a las importaciones chinas el viernes, Beijing confirmo que aún enviará negociadores comerciales a Washington esta semana. La delegación estará encabezada por el viceprimer ministro Liu He, una señal de que China sigue siendo seria acerca de encontrar un compromiso. Los mercados están un poco más tranquilos esta mañana después de la confirmación de que las conversaciones están avanzando. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, dijo que los rumores y los tuits no son favorables para encontrar una solución satisfactoria al enfrentamiento.

Los inversionistas salen de los activos turcos debido a la decisión de repetir las elecciones en Estambul luego de que el Partido AK del presidente Erdogan perdió, la lira volvió a caer cotizando cerca de 6.2 por dólar, mientras que el índice principal del mercado bursátil cayó hasta un 2.5%. La decisión de rehacer la elección ha provocado la condena de las figuras de la oposición y de algunos funcionarios europeos que lo ven como una evidencia más del gobierno cada vez más autoritario.

EU impuso aranceles de 17.5% a las importaciones de tomates mexicanos. Esto había sido reportado anteriormente, así que no fue una sorpresa y el valor económico es bastante pequeño. Aun así, será importante ver si esto tiene algún impacto en la perspectiva de USMCA, especialmente si AMLO reacciona negativamente.

Las monedas reaccionan positivamente a la confirmación del viaje a Washington de la delegación China y tienen un ligero respiro a la espera de nuevas declaraciones el respecto.

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