Económico

Guerra Comercial. Optimismo de que se reanuden las pláticas entre EEUU y China tras diálogo entre el Srio. del Tesoro de EEUU y el Gobernador del Banco Popular de China; D. Trump comentó que China va a tener que alcanzar un acuerdo comercial.

Aranceles México. Prevemos que el peso mantenga sus avances contra el dólar en función de la suspensión de los aranceles a importaciones mexicanas por parte de EEUU. D. Trump y funcionarios locales indicaron que próximamente publicarán detalles adicionales del acuerdo, mismo que se revisará en 45 días.

Regresa apetito por riesgo. Ante un entorno de mayor confianza en temas comerciales, el rendimiento del treasury a 10 años sube 4.5 pbs., el precio del crudo avanza 0.4% (WTI; también responde a acuerdo de Rusia y A. Saudita de mantener mercado en equilibrio) y el peso se aprecia 2.0% frente al dólar (todavía por encima del nivel previo a anuncio de aranceles: $19.14).

A seguir. Destaca en EEUU la publicación de datos para mayo de inflación (miércoles), ventas al menudeo (viernes) y actividad industrial (viernes); los Presidentes del BCE y BoE hablarán el miércoles y viernes, respectivamente; para México, datos de la ANTAD de mayo (hoy) y actividad industrial (mañana).

Bursátil

México y EUA llegan a acuerdo arancelario. Los futuros en EUA apuntan a una jornada con avances generales impulsado principalmente por la resolución del conflicto comercial entre México y EUA en el cual se suspendió indefinidamente la aplicación de aranceles del 5% a los productos provenientes de nuestro país, sin embargo, se mantiene abierto dicho conflicto con China. En este sentido, los líderes de ambos países estarían por reunirse en el marco del G-20 en Japón a finales de mes; sobre este tema, Steve Mnuchin comentó que el presidente Trump está “feliz” de aplicar los aranceles anunciados previamente.

En Asia, los mercados avanzan ante datos económicos positivos de la economía china, mientras que en Europa los índices accionarios avanzan de forma generalizada, a pesar de que datos económicos de Reino Unido llegarán por debajo de los estimados.

Positivo

  • BAJIO: Fitch reafirmó la calificación en escala global IDR en BBB- y revisó al alza la calificación en escala nacional a AA+ con perspectiva estable.
  • PEÑOLES:Obtuvo junto con Agrogen un fallo favorable en un proceso en el cual México confirmó sus sospechas de elusión por parte de empresas chinas a las cuotas por prácticas de comercio desleal.

Neutral

  • GOOGLE: Los ministros de finanzas del G20 acordaron cerrar las lagunas fiscales corporativas utilizadas por gigantes tecnológicos mundiales como Facebook, Google y Amazon para 2020.

Negativo

  • BANCOS: Moody´s revisó a la baja la perspectiva de estable a negativa para siete bancos mexicanos: BBVA Bancomer, Citibanamex, Banorte, Santander, Nafin, Banobras y Bancomext.
  • IENOVA: Recibió un cambio de perspectiva de estable a negativa por la calificadora Moody´s.
Cambios

Donald Trump decidió no imponer un cargo del 5% a todas las importaciones mexicanas, aceptando la oferta del país de hacer cumplir la ley de inmigración más estricta. El avance abre un camino para que el acuerdo comercial entre Estados Unidos y México-Canadá avance, dijo el domingo el ministro de Finanzas de Canadá, Bill Morneau. Los mercados, como era de esperar, dieron la bienvenida a las noticias y el peso se fortaleció de manera importante. Mientras tanto, si bien este avance parece eliminar un obstáculo para que el Congreso apruebe el T-MEC, la Casa Blanca todavía tiene trabajo que hacer para superar el problema.

Principales puntos acordados:

* México tomará medidas sin precedentes para aumentar la aplicación de la ley y frenar la migración irregular, para incluir el despliegue de su Guardia Nacional en todo México, dando prioridad a su frontera sur. México también está tomando medidas decisivas para desmantelar las organizaciones de tráfico y contrabando de personas, así como sus redes financieras y de transporte ilícitas. Además, los Estados Unidos y México se comprometen a fortalecer la cooperación bilateral, incluido el intercambio de información y las acciones coordinadas para proteger mejor y asegurar nuestra frontera común.

* Los EU ampliarán de inmediato la implementación de los Protocolos de protección al migrante existentes en toda la frontera sur. Esto significa que aquellos que cruzan la frontera sur de los EU para buscar asilo serán devueltos rápidamente a México, donde pueden esperar la adjudicación de sus solicitudes de asilo.

* Ambas partes también acuerdan que, en el caso de que las medidas adoptadas no tengan los resultados esperados, tomarán otras medidas.

* Los EU y México reiteraron su declaración anterior del 18 de diciembre de 2018, de que ambos países reconocen los fuertes vínculos entre la promoción del desarrollo y el crecimiento económico en el sur de México y el éxito de la promoción de la prosperidad, el buen gobierno y la seguridad en América Central. Los EU y México acogen con satisfacción el Plan de Desarrollo Integral lanzado por el Gobierno de México en concierto con los Gobiernos de El Salvador, Guatemala y Honduras para promover estos objetivos.

El MXN que cerro en niveles de 19.62 el viernes, inicio la sesión en Asia cerca de los 19.30 con un mínimo en 19.23…….   durante la entrada del mercado europeo, el MXN alcanza mínimos de 19.14 y máximos de 19.2950. Claramente los mercados en general toman un sentimiento positivo y el local no es la excepción, que regresa a los niveles previos a las amenazas de aranceles por parte de Trump, pero tendrá que empezar a descontar ahora la baja de calificación a Pemex por parte de Fitch.

La semana pasada, a raíz del aparente giro moderado de la Reserva Federal y de los mensajes moderados pero quizás no tan moderados del BCE, el Banco de Japón se unió a las preocupaciones el lunes cuando el gobernador Haruhiko Kuroda dijo que el banco central puede entregar más estímulo monetario si es necesario. Enfatizó que el BOJ no necesita actuar ahora, citando la salud de la economía, y dijo que los responsables políticos deben tener cuidado con los efectos secundarios en el sistema financiero. Pero junto con los mensajes de sus colegas, parece bastante claro que los bancos centrales están temblando a medida que la guerra comercial entre Estados Unidos y China se prolonga.

Con las tensiones en el comercio mundial, los datos de importación y exportación están naturalmente recibiendo más atención de lo habitual. En ese sentido, las importaciones chinas cayeron en mayo, mientras que las exportaciones aumentaron inesperadamente, lo que sugiere una debilidad en la economía doméstica combinada con señales de que los fabricantes están cargando los envíos anticipándose a la amenaza de nuevas tarifas estadounidenses.