Económico 

El Banco Popular de China estableció el tipo de cambio por debajo de $7.0 USDCNY, después de que EEUU clasificara al país asiático como manipulador de divisas. Lo anterior generó un regreso en activos de riesgo, tras las caídas de ayer. Divisas emergentes avanzan frente al dólar (real brasileño +0.7%, peso mexicano +0.1%), el precio del crudo rebota 0.3% (WTI); por otro lado, el rendimiento del treasury a 10 años sube 4.7 pb.

La libra esterlina se aprecia 0.2% (GBPUSD) ante planes para evitar Brexit “duro”, dado que el partido Laborista busca promover un voto de no confianza contra el nuevo PM.

La inversión fija bruta en México hiló en mayo su cuarta caída anual y la mayor desde 2017. Se contrajeron sus dos componentes (construcción y maquinaria y equipo). Con cifras ajustadas, fue menor en 2.7% respecto a abril, tercera disminución en el año. La posibilidad de una lenta normalización del gasto público y debilidad en la inversión privada ante elevada incertidumbre, son los mayores riesgos para la variable, que a su vez pudiera incidir negativamente en el empleo.

A seguir. En EEUU, el desempeño del mercado de dinero podría responder a comentarios de Presidentes regionales de la Fed (St. Louis y Chicago), en relación al futuro de la política monetaria.

Bursátil

Toman respiro tras fuertes descensos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se encuentran en terreno positivo, luego de las fuertes caídas que presentaron la jornada anterior y que dejaron precios atractivos en muchas de las emisoras. Asimismo, los inversionistas reaccionaron a la medida que tomó el Banco Central de China para estabilizar su moneda una vez que el departamento del Tesoro de EEUU calificó al país asiático como manipulador de su divisa. Por otra parte los inversionistas siguen atentos a la temporada de reportes, misma que está entrando a la recta final. Hoy se esperan Walt Disney, Papa John´s y Hertz Global, entre los más relevantes. En Europa los mercados se ubican al alza, luego de que la medida que tomó China contuvo las preocupaciones sobre la intensificación de la guerra con EEUU. En Asia los mercados finalizaron negativos afectados por las tensiones comerciales.

Positivo

  • IENOVA: Anunció el día de ayer que firmó un acuerdo de suspensión de plazos con CFE, lo que le permitirá evitar la terminación anticipada del contrato relacionado con el gasoducto Guaymas-El Oro.

Neutral

  • CREAL: Firmó un crédito sindicado por un monto de USD 110 millones a plazo de tres años.
  • GAP: Registró un alza de +5.2% a/a en el tráfico de pasajeros en julio, los pasajeros internacionales avanzaron +5.3% y los nacionales+ 5.2%.
  • WALMEX: El día hoy Walmart reportará sus ventas durante julio, en donde para México esperamos incrementos de +4.5 % en VMT (vs. 4.5% del consenso) y +6.9% en VT (vs. 6.4% del consenso). En Centroamérica esperamos +1.5% VMT (1.1% consenso) y +3.0% en VT (3.4% consenso).

Negativa

  • ASUR: El tráfico total de pasajeros durante julio creció 2.6% a/a, en donde el tráfico nacional aumentó 5.3% y el internacional cayó -2.0%. En México (61% del tráfico), las variaciones fueron: total -0.7%, nacional +2.1% e internacional -3.6%. En Colombia el tráfico aumentó 13.7% mientras que en Puerto Rico creció 2.6%.
Cambios

Las autoridades chinas reaccionaron a la etiqueta de manipulador de divisas del Departamento del Tesoro al detener el declive de su moneda, cuando el Banco Popular de China realizó la fijación diaria más alta de lo que los analistas esperaban, y rechazó las acusaciones de que manipula la moneda. La medida sirvió para aliviar lo peor de la venta masiva del mercado, ya que los futuros del índice S&P 500 revirtieron pérdidas de hasta un 1,9%, lo que sucedió a raíz del anuncio del Tesoro después de que los mercados estadounidenses cerraron. Sin embargo, nada de esto hace nada para resolver los problemas comerciales más amplios entre los dos países.

La última ronda de caos en el mercado vio otro movimiento hacia activos menos riesgosos, lo que llevó el stock global de bonos de rendimiento negativo a un récord de $ 15 billones. El oro también subió, mientras que el yen se recuperó antes de devolver algunas de esas ganancias a raíz del yuan de China.

Trump impuso más sanciones a Venezuela, llevando las relaciones de EU con el país al mismo nivel que las que tiene con Irán y Corea del Norte. El asesor de seguridad nacional, John Bolton, detallará las nuevas medidas en una conferencia en Lima, Perú, que ha sido organizada por el gobierno de ese país para encontrar una manera de restaurar la democracia en Venezuela. El colapso económico allí es casi completo, ni siquiera las remesas en dólares estadounidenses son suficientes para proteger a los ciudadanos de los estragos de la hiperinflación.

El índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,8%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,4% más abajo, terminando la sesión muy por debajo de sus mínimos anteriores. En Europa, el índice Stoxx 600 subió un 0,6%, ya que la medida de China ayudó a calmar las preocupaciones sobre una escalada inmediata de la guerra comercial. Los futuros del S&P 500 apuntaban a un rebote en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años estaba en 1.760%.

Los mercados reaccionaron negativamente el miércoles pasado después de que la Reserva Federal redujo las tasas de interés en solo 25 puntos básicos, y Powell calificara la medida como un «ajuste de mitad de ciclo», lo que los mercados querían ver no era un abaratamiento modesto en el precio del dinero a corto plazo per se, querían un cambio en la postura general del banco central, que indicara que estaba listo para luchar contra cualquier debilidad o amenazas a la economía de los Estados Unidos. La extraordinaria serie de eventos desde la decisión como Trump anunciando aranceles, China dejando que USDCNY incumpliera 7, EU designando a China un manipulador de divisas, demuestra exactamente por qué los inversionistas querían ver esa nueva postura agresiva. La Fed tendrá otra reunión a mediados de septiembre, y los mercados ya están descontando un recorte de tasas mayor a 25 puntos básicos. Pero podrían pasar muchas cosas entre ahora y entonces.

Los emergentes claramente recienten los embates de la guerra comercial entre China y EU por la búsqueda de activos más seguros por parte de los inversionistas provocando un sell off para ubicarse en bonos del tesoro principalmente.