Económico 

Trump rechazó una posible recesión en EEUU, derivada de la Guerra Comercial con China, pese a ello, contempla nuevos estímulos. En declaraciones de ayer, el mandatario volvió a incitar a la Fed a un considerable recorte en las tasas de interés para impulsar la economía local y mundial. También declaró que no está listo para llegar a un acuerdo comercial con China, a pesar de que el país asiático sí está dispuesto a alcanzar uno. El Secretario de Estado, M. Pompeo, confía en que se retomen las negociaciones comerciales, al menos por teléfono, la próxima semana.

La Presidente de la Fed de San Francisco, M. Daly (votante), descarta una posible recesión en EEUU, ya que el mercado laboral y el gasto del consumidor se mantienen sólidos, no obstante, considera que sí han aumentado los riesgos para el crecimiento, como las tensiones comerciales y la desaceleración global. Explicó que su apoyo a un recorte en la tasa de interés estuvo motivada por su deseo de mantener una expansión, y ante una débil inflación. Por su parte, el Presidente de la Fed de Minneapolis, N. Kashkari (no votante), señaló que el Instituto debería hacer otro recorte en la tasa de interés para darle un impulso a la economía de EEUU. El rendimiento del treasury a 10 años se ubicó en 1.58%.

Renunció el PM italiano G. Conte, en medio de un aumento en las tensiones políticas del país europeo, tras la dimisión, el rendimiento de los bonos italianos bajó a 6.4 pts. Esta mañana el euro se mantiene sin cambios frente al dólar.

El Secretario de Hacienda señaló que el presupuesto 2020 mantendrá una política fiscal responsable, aunque indicó que el superávit primario que se contemplará aún no está definido.

En junio, las ventas al menudeo en México se desaceleraron a 1.0%, (2.8% ant., 1.8% a/a esp.) su crecimiento anual más débil desde enero, ante una difícil comparación (Mundial de Fútbol 2018). Con cifras ajustadas por efectos estacionales, el indicador se contrajo 0.5% m/m. Destaca una desaceleración anual en sus principales componentes (Tiendas de autoservicio +2.3%, departamentales +10.5% a/a). El USDMXN baja 10 cts y cotiza en $19.66.

Bursátil

Atención en minutas de la FED. Los futuros de los mercados en EEUU apuntan a una apertura positiva a la espera de conocer las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. Los inversionistas esperarían encontrar señales de cuál sería el próximo movimiento del Banco Central, señales que combinarían con las declaraciones de J. Powell el viernes en la reunión de Jackson Hole.  En la parte corporativa el sentimiento es positivo tras los reportes de Target y Lowe´s, que presentaron cifras positivas y por arriba de lo esperado, mandando señales de que el consumo se mantiene con fortaleza.

En Asia se presentaron bajas en los mercados ante las declaraciones del presidente D. Trump, respecto a que no está listo para un acuerdo con China, lo que incrementa el temor de una guerra comercial prolongada.

Positivo

  • AUTLÁN: Informó que la Secretaría de Economía extenderá por cinco años más las cuotas antidumping sobre las importaciones de ferromanganeso alto carbón provenientes de China (21%) y ferrosilicomanganeso originario de Ucrania (16.59%).
  • TARGET: La minorista estadounidense reportó resultados mejores a lo esperado, gracias al crecimiento de 3.4% a/a en ventas mismas tiendas. Asimismo, la empresa revisó al alza su guía de utilidades para 2019.

Neutral

  • BIMBO: Prepara el lanzamiento en México de su primer empaque compostable; con el fin de reducir su huella de carbono.
  • VOLARIS: Incrementará de forma temporal la frecuencia de vuelos a la ciudad de Chicago durante la temporada de invierno.
  • MAXCOM: Anunció la aprobación de sus mociones de primer día en la Corte de Bancarrota de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York.

Negativo

  • TESLA: Walmart de EEUU demando a Tesla, por comentarios de negligencia en sus productos, donde solicitan retire sus paneles solares de 240 tiendas de la empresa.
Cambios

Trump dijo que está abierto a una gama de posibles acciones para evitar una recesión, al tiempo que sugirió que esas acciones no son necesarias ya que no se avecina una. Una reducción de impuestos sobre la nómina o una exención de impuestos sobre las ganancias de capital se encuentran entre las opciones que está considerando la Casa Blanca, y el presidente señala que EU está «muy lejos» de una recesión. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, está de acuerdo en que la economía no parece encaminarse a una recesión, comentarios que podrían complacer a Trump, si no fuera por el hecho de que también quiere que la Fed reduzca las tasas en 100 puntos básicos.

El acta de la reunión de la Fed en julio se publicará a la 1:00 pm. Las declaraciones posteriores a esa decisión pueden hacer que las minutas parezcan un poco obsoletas, pero los inversionistas siempre estarán atentos a nuevas pistas monetarias. Es más probable que los economistas se concentren en el discurso que dará el viernes Powell, en el simposio de Jackson Hole. Con el mercado que actualmente descuenta entre 50 y 75 puntos básicos de recortes para fin de año, la posibilidad de una decepción sigue siendo alta.

Alemania subastó un bono a 30 años esta mañana con un cupón de 0% por primera vez mientras el país prueba la demanda de activos de refugio con toda su curva de rendimiento en territorio negativo. El instrumento se vendió con un bajo rendimiento récord de -0.11%. Las autoridades de Berlín han estudiado recientemente el aumento del gasto fiscal, aunque esto solo se haría en reacción a una recesión real, en lugar de tratar de evitar que ocurra. En otras partes de Europa, la deuda italiana se encontraba entre los bonos soberanos de mejor desempeño en la región después de que los informes sugirieran que el presidente del país está listo para darle tiempo a Five Star y al opositor Partido Demócrata para llegar a un acuerdo para formar un nuevo gobierno.

El índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,3%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,6% abajo, ya que los temores sobre una guerra comercial prolongada aumentaron nuevamente después de que Trump dijo que no estaba listo para llegar a un acuerdo con China. En Europa, el índice Stoxx 600 subió un 1,2% con las acciones italianas entre las de mejor desempeño, mientras que los fabricantes de automóviles aumentaron en medio de informes de renovadas conversaciones de fusión entre Renault y Fiat Chrysler. Los futuros del S&P 500 apuntaban a un rebote en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.589%.

Las monedas en general ganan frente el USD a la espera de posibles señales en las minutas que confirmen lo que todos esperan, nuevos recortes en la tasa para la siguiente reunión y al menos dos más antes de finalizar el año. Nuevamente Trump asegura no estar listo para un acuerdo con China.