Económico

Temor de que tensiones en Hong Kong contamine negociaciones EEUU-China. Aumenta la aversión al riesgo tras la aprobación en el Senado de EEUU de legislaciones que apoyan a manifestantes en Hong Kong; China lo considera como una intromisión en política interna y amenaza con tomar medidas en respuesta. Ante ello, el índice dólar avanza 0.2% y caen los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años en países desarrollados (EEUU -3.9 pb., Alemania -3.2 pb.).

Exportación de Japón sumó en octubre 11a caída al hilo. La caída superó estimaciones (-9.2% vs. -7.5% a/a), reflejando el boycott de Corea del Sur, guerra comercial EEUU-China y efectos climáticos adversos. Alimenta preocupaciones sobre el crecimiento mundial. El yen no presenta cambios frente al dólar.

Hoy minutas Fed. El contenido de las minutas sobre la última decisión de política monetaria (-25 pb., dos votos en favor de mantener) y sus implicaciones en las expectativas de tasas de interés serían catalizadores para la demanda por bonos del tesoro americano, aunado a un entorno de cautela por temas comerciales. En función de lo anterior, y tras comentarios del Presidente de la Fed de NY, quien mencionó que la postura actual es la adecuada, pero alertó sobre crecientes riesgos para el panorama, la curva de rendimientos cae de forma generalizada.

Aprobación Presupuesto 2020 en México se pospone al viernes. Derivado de bloqueos por parte de manifestantes en la Cámara de Diputados. El peso sigue el desempeño de otras divisas emergentes y se deprecia 0.7% frente al dólar; el USDMXN se cotiza en $19.48 (+14 cts.).

Bursátil

Peligra Acuerdo. Los futuros de los mercados estadounidenses operan en terreno negativo afectados por la sensación de riesgo en el acuerdo comercial entre EEUU-China, ante la aprobación del Senado americano de una iniciativa que apoya los derechos humanos de Hong Kong, en medio de las protestas, aunado a que aprobó un proyecto de ley para prohibir la exportación de ciertos artefactos para el control de masas. Derivado de lo anterior, China está acusando al gobierno de EEUU de interferir en esos asuntos y reitero su amenaza de imponer represalias. Por otra parte, la Reserva Federal publicará hoy las minutas de la última reunión, donde los analistas esperan algún pronunciamiento respecto a la política monetaria.

En Asia los mercados en terreno negativo, destaca que el Banco Popular de China bajo su tasa de préstamos a un año a 4.15% desde un 4.2%.

En México, se espera la encuesta de expectativas de Citibanamex.

Positivo

  • FORD: Anunció el día de ayer que llegó a un acuerdo con el principal sindicato automotriz en EEUU, para la renovación por cuatro años del contrato colectivo de trabajo, en el que se comprometió a invertir USD$6,000 millones en centros de producción en EEUU.
  • TARGET: Dio a conocer resultados mejores a lo esperado por el consenso y revisó al alza su guía de utilidades para el año, anticipando una buena temporada de ventas navideñas. Asimismo, la empresa se ha beneficiado de sus inversiones para entregas de pedidos el mismo día de la compra.
  • LOWE´S: Sus títulos subían luego de que revisó al alza su expectativa de utilidades para este año, gracias a un reporte trimestral mejor a lo esperado.

Neutral

  • CEMEX: Anunció que entrará al mercado chino a través de Cemex Ventures, mediante una alianza con Glodon e Interdream Ventures, en donde buscará establecer relaciones con empresas de reciente creación en la industria de la construcción
  • BOEING: La aerolínea Emirates finalizó un contrato para la compra de 30 Boeing 787 Dreamliner, por un monto aproximado de USD$9,000 millones.
Cambios

Hay muchas maneras de justificar la reciente rotación de riesgo en los activos globales, pero cada vez más las perspectivas para el comercio no son las mismas. Los inventarios cayeron hoy y los bonos subieron después de que el Senado de EU aprobó por unanimidad un proyecto de ley el martes para apoyar a los manifestantes en Hong Kong y advertir a China contra una represión violenta de las manifestaciones. En respuesta, China reiteró una amenaza de imponer represalias no especificadas si el proyecto de ley se convierte en ley e instó a EU a que deje de entrometerse en los asuntos de Hong Kong. Está proyectando una larga, larga sombra sobre las esperanzas de un acuerdo comercial, que todavía parece estar muy lejos. Adónde vamos desde aquí es una incógnita, pero una elección local en la ciudad asiática es un punto crítico potencial.

Hay una gran brecha política que se abre entre los Estados Unidos y el Reino Unido. Por un lado, el gran drama de la investigación de juicio político; por el otro, el tedio de los dos principales políticos de Gran Bretaña que dicen las mismas cosas una y otra vez. En Washington, hoy todos los ojos estarán puestos en el embajador de Estados Unidos en la Unión Europea, Gordon Sondland, quien llega después del maratón de testimonios del martes, que contó con cuatro testigos. Todos ellos reforzaron algunas de las acusaciones clave hechas por los demócratas, aunque los republicanos pudieron obtener testimonios que cuestionaban la idea de que Trump actuó ilegalmente. Sondland es clave porque estaba en el centro de las interacciones con Ucrania al mismo tiempo que la administración estaba deteniendo la ayuda militar. Mientras tanto, en el primer debate televisivo en vivo entre el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, y el líder de la oposición Jeremy Corbyn, el veredicto inicial fue básicamente un empate, lo que no fue una sorpresa dada la falta de sustancia en todo momento.

Si un acuerdo comercial no va a sostener la reciente recuperación, los inversionistas tendrán que encontrar algo o alguien que lo haga. La Reserva Federal, que publicará las actas de su última reunión de política a las 2 p.m hora de NY. El único problema es que todas las señales apuntan a que Powell y sus amigos mantengan un tono más agresivo de lo que desearían los mercados. Por otro lado, Europa todavía está esperando que Christine Lagarde ofrezca algunas pistas sobre su posición sobre la política monetaria. Tres semanas después en el puesto en el BCE, y meses después de que se conociera su llegada, aún no está claro si ella tiene una opinión. Y en Asia, el Banco Popular de China dijo que fijó la tasa preferencial de préstamos a un año en 4,15% frente al 4,2% el mes pasado, el último de una serie de movimientos de micro relajación mientras lucha por equilibrar el crecimiento y la deuda.

El índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,6%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,3% más bajo. En Europa, el índice Stoxx 600 bajó un 0,8%, con las mineras como líderes de pérdidas y todos los grupos de la industria en números rojos. Los futuros del S&P 500 apuntan a una caída en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.747%. Las monedas emergentes continúan presionadas ante las tensiones entre China y EU por las protestas en Hong Kong que alejan cada vez más un posible acuerdo comercial fase uno en las próximas semanas.

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