Económico 

Expectativa por “Fase 1”. EEUU y China firmarían el acuerdo parcial este miércoles, el cual incluye compromisos de compras de bienes de EEUU por parte del país asiático; una segunda etapa se negociaría tras elecciones de noviembre en EEUU, de acuerdo a D. Trump. El yuan chino (+0.4%) y otras divisas emergentes se aprecian frente al dólar, y el oro retrocede 0.6%, ante el optimismo comercial y un mayor apetito por riesgo generalizado.

Baja demanda por refugio. La expectativa de un acuerdo parcial entre EEUU-China induce una menor demanda por activos de refugio, como el oro (-0.5%) y los bonos del tesoro americano. En cuanto a los segundos, la curva de rendimientos se presiona al alza en todos los nodos (10 años +2.3 pb.); además, sería relevante para el mercado de dinero el discurso del Presidente de la Fed de Boston (9 h.).

T-MEC podría ratificarse en EEUU. Esta semana, el acuerdo sería discutido y votado por el Senado, tras  avalarse en Comités la semana pasada. Entraría en vigor 90 días después de aprobarse en los tres países y ayudaría a disipar la incertidumbre comercial en la región. El USDMXN presenta pocos cambios, se cotiza en $18.80 (+1 cts.) y tocó un mínimo de $18.76 en la  madrugada.

Inversión se debilita en octubre. La inversión fija bruta hiló su novena contracción anual (-8.7%), siendo la de octubre la mayor en cuatro lecturas; mes a mes, sus dos componentes cayeron, con cifras ajustadas por estacionalidad.

A seguir. Destacan la publicación de indicadores de inflación (martes) y ventas al menudeo (jueves), en EEUU, así como el PIB al 4T19 en China (jueves).

Bursátil

Acuerdo “Fase Uno” se firmaría está semana. Los futuros de los mercados accionarios se encuentran en terreno positivo, alentados por la expectativa de que esta semana se firme el acuerdo comercial “Fase Uno” entre EEUU y China. De acuerdo con el secretario del Tesoro Steven Mnuchin, el acuerdo exige compras entre USD$40 mil mn y USD$50 mil mn en productos agrícolas estadounidenses y USD$200 mil mn en otros productos durante dos años. Los siguientes días la atención estará en la publicación de datos económicos (PIB y Balanza Comercial), y en el inicio de reportes corporativos, los bancos serán de los primeros en presentar sus cifras.

En Europa los mercados presentan un desempeño mixto, reaccionan a datos de PIB en Reino Unido que fue por debajo de lo esperado.

Positivo

  • TESLA: Sus títulos subían luego de que circuló información respecto a que China no realizará disminuciones significativas en los subsidios para autos que utilicen energías alternativas.
  • LULULEMON: Los títulos de la empresa subían luego de que incrementó su expectativa de ventas para el trimestre, gracias a la buena temporada de ventas navideñas.

Neutral

  • BECLE: Anunció que Rogelio Rebolledo Rojas dejó su cargo como consejero independiente a partir del 31 de diciembre.

Negativo

  • FORD: Dio a conocer que en 2019 sus ventas de vehículos en China disminuyó 26.1% respecto a 2018. Lo anterior representó la tercera caída anual en ventas en dicho país.
  • RENAULT: Sus títulos caían luego de que circuló un reporte que indica que Nissan podría romper con la asociación que ambas empresas mantenían desde hace más de 20 años.
  • ALPHABET: Anunció que el director de legal de la compañía dejará su cargo en la empresa a partir del 31 de enero, en medio de investigaciones contra la junta directiva, por acusaciones de conducta inapropiada.

Cambios

La situación en el Medio Oriente dio un giro inesperado este fin de semana cuando Irán admitió que derribó por error un avión de pasajeros ucraniano que transportaba a 176 personas. Desde entonces, el país ha sido testigo de dos noches de protestas, ya que su liderazgo vuelve a ponerse en segundo plano después de sofocar recientemente las protestas en todo el país. Los videos publicados en las redes sociales, que no pudieron ser verificados de inmediato por Bloomberg News, mostraron enfrentamientos entre los manifestantes y la policía antidisturbios, rastros de sangre en una calle principal, cánticos en oposición al líder supremo ayatolá Ali Khamenei y llamados para librar al país del país. Cuerpo de Guardias Revolucionarios Islámicos. El petróleo se mantuvo estable después de la mayor caída semanal desde julio.

Estados Unidos y China siguen en camino de firmar el acuerdo Fase 1 inicial el miércoles, y dado que aparentemente es un acuerdo hecho, las pláticas se centran en la aplicación de la ley. Más interesante será la temporada de ganancias del cuarto trimestre, que comienza en los próximos días a partir de los grandes bancos. Las ganancias corporativas en general probablemente cayeron por segundo trimestre consecutivo a fines de 2019, arrastrando el crecimiento de las ganancias anuales al más pequeño en tres años. Pero muchos inversores están de acuerdo con eso. La legislación sobre el Brexit avanza por el Parlamento del Reino Unido y habrá otro debate sobre los demócratas.

El USD continua debilitándose frente al resto de las monedas y en especial frente a las emergentes, donde el MXN presenta la mayor ganancia impulsado tanto por la firma del acuerdo Fase 1, como la inminente ratificación del T-MEC en los próximos días. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico ex-Japón subió 0.9%, con Tokio cerrado por vacaciones. En Europa, el índice Stoxx 600 había ganado un 0.1% a las 6:00 a.m., hora del este, ya que los inversores mostraron un leve optimismo antes del comienzo de la temporada de ganancias y la firma de un acuerdo comercial parcial con China. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más alta, el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 1.84% y el oro cayó.