Económico 

Coronavirus se esparce. Aumenta la demanda por instrumentos seguros después de que se anunciaran más casos de coronavirus fuera de China, en especial el Italia. El oro avanza 2.2%; el rendimiento de bonos soberanos con vencimiento a 10 años descienden, en particular los de países desarrollados (EEUU -8.5 pb., Alemania -5.4 pb.; Italia sube 2.0 pb.); las mayores divisas retroceden frente al dólar, con excepción del yen japonés (+0.3%).

Inflación MX 1QFebrero. Se aceleró de 3.29% a 3.52% a/a (3.53% GFB×+, 3.56%  consenso), en gran medida por el desempeño del índice no subyacente, que ha estado reflejando en lecturas recientes la reversión de las caídas en los componentes de energía y frutas y verduras. El índice subyacente (Excluye volatilidad) se moderó marginalmente (3.69% a/a), en particular por el rubro de mercancías no alimenticias, mientras que servicios se aceleró. Prevemos que la inflación se mantenga en el rango de tolerancia de Banxico, así como la resistencia a bajar del índice subyacente; con ello, estimamos un recorte de 25 pb. en la tasa objetivo en marzo. El peso mexicano es una de las divisas que más retrocede contra el dólar (-1.4%), reflejando la aversión al riesgo detonada por el coronavirus, con lo que el USDMXN se cotiza en $19.16 (+27 cts.), su mayor nivel en el año.

Rebota producción petrolera MX en enero. Mejor dato desde octubre de 2018 (1,724 mil barriles); permanece incertidumbre en materia de rentabilidad, el plan de inversión en el mediano y largo plazo, y si se lograrán metas de producción 2020. Posibles apoyos a Pemex y bajo crecimiento económico son los principales riesgos para la calificación crediticia del soberano.

A seguir. Se conocerán datos de actividad industrial en China y Japón; en EEUU, se revelará la revisión del PIB 4T19 (jueves) e indicadores de consumo y gasto personal para enero (viernes); en México, destaca el dato final del PIB 4T19 (mañana), el reporte de inflación (miércoles) y las minutas de Banxico (jueves), así como el posible anuncio del plan de inversión para el sector energético.

Bursátil

Incrementa volatilidad. Los futuros de los mercados financieros presentan fuertes caídas mientras que el índice de volatilidad sube en un 30%, ante el temor que del incremento de casos de coronavirus fuera de China.  En China la tasa de mortalidad crece a 3.3%, mientras que la de recuperación se ubica en 31.5%, las fábricas permanecen cerradas. En Europa las caídas superan el 3.0%, después de que Italia aisló 10 ciudades cercanas a Milán ya que confirmó 150 casos de coronavirus. El G20 acordó un menú de opciones de política para contrarrestar el brote de coronavirus. Los inversionistas seguirán atentos a mayores anuncios de los Bancos Centrales respecto al problema sanitario. A lo anterior se suma los anuncios que se generen en la visita de Trump en India y en los resultados de reportes corporativos que van en su recta final reportando ya 440 de 500 empresas del S&P. En México se publicaron los datos de inflación que se ubicó por debajo de los estimados. Esta semana termina la temporada de reportes en México.

Positivo

  • ALLIANZ: La empresa alemana de seguros revisó al alza su expectativa de utilidades para este año, luego de que los resultados del 4T19 fueron mejor a lo esperado.
  • BOLSA: El Consejo propondrá a su asamblea de accionistas un dividendo por P$1.81 por acción, que implicaría un dividend yield de 4.0% considerando el último precio de cierre, así como un incremento en el fondo para la adquisición de acciones propias de hasta P$600 millones.
  • DEERE & CO: Sus títulos subieron el viernes luego de que reportó utilidades mejor a lo esperado; sin embargo, el fabricante de equipo agrícola señaló que sus resultados podrían verse afectados por el Coronavirus en el segundo trimestre.

Neutral

  • PEPSI CO: Llegó a un acuerdo para la adquisición del fabricante chino de botanas, Be & Cheery, por un monto de USD $705 millones.

Negativo

  • WELLS FARGO: Pagará un cargo por USD$3 billones derivado de las pruebas que la Comisión de Valores (SEC) en EEUU presentó, relacionadas a prácticas de ventas fraudulentas.
Cambios

Las preocupaciones de que el brote de coronavirus se esté convirtiendo en una pandemia mundial están aumentando a medida que surgen nuevos centros de infección fuera de China. La tasa de mortalidad por la enfermedad causante de neumonía parece ser mucho más alta en Irán e Italia, lo que sugiere muchos casos de infección no descubiertos. En China, el presidente Xi Jinping advirtió que no se deben escatimar esfuerzos para contener el brote en Beijing, mientras que la sesión legislativa anual se ha pospuesto. Se retiró un anuncio que alivió la cuarentena en Wuhan, y las autoridades dijeron que el cierre en la ciudad donde comenzó la infección permanecerá sin cambios.

Una victoria dominante en Nevada para Bernie Sanders demostró que está construyendo una amplia base de apoyo fuera de su base tradicional «Bernie Bros». Obtuvo el respaldo de latinos, afroamericanos, trabajadores sindicales, personas sin educación universitaria y votantes de hasta 45 años. Su victoria de dos dígitos en el campo, que no incluyó a Michael Bloomberg, quien se unió a la boleta el Súper Martes, muestra a Sanders agarrando votos de todos sus oponentes.

Los ministros de finanzas y los banqueros centrales de la reunión del Grupo de las 20 naciones en la capital saudita de Riad acordaron un «menú de opciones de política» para contrarrestar el brote de coronavirus. Sin embargo, la declaración conjunta proporcionó pocos detalles sobre una respuesta coordinada. El manifiesto incluyó una referencia al cambio climático, sobre las objeciones de Estados Unidos. Los impuestos también fueron un problema, ya que el secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, rechazó las demandas europeas de un acuerdo fiscal digital global y dijo que el Congreso podría ser una barrera para un acuerdo

Los inversionistas buscan reducir sus activos de riesgo en una continuación de aversión al riesgo iniciada la semana pasada por los temores sobre el coronavirus. Los mercados bursátiles de todo el mundo están cayendo, con las acciones asiáticas cayendo liderando la caída, el índice Stoxx 600 de Europa registra su mayor retroceso desde 2016 y los futuros de EU caen más del 2.5%. El rendimiento del Tesoro a 10 años está por debajo del 1,4% y los futuros del petróleo muestran la misma tendencia. Si bien los productos industriales se ven afectados, el oro está demostrando ser el gran ganador del Fly to Quality, llegando a cerca de $ 1,700 la onza.

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