Económico

Resurge tensión EEUU-CHI. La demanda por activos de refugio, como el yen japonés (+0.3% vs. el dólar), el oro (+0.7%) y los bonos del tesoro americano (rendimiento 10 años -2.7 pb.), responde a tensiones comerciales entre EEUU y CHI, ya que el Dpto. de Comercio de EEUU busca limitar ventas de insumos a Huawei, así como a datos de consumo peores a lo esperado en EEUU y cifras mixtas en CHI.

Recuperación en CHI asimétrica. Durante abril, la prod. industrial regresó a terreno positivo (+3.9% a/a); sin embargo, las ventas al menudeo se recuperaron menos a lo esperado (-7.5% vs. -6.0% esperado, -15.8% ant.). Lo anterior genera preocupación por la lenta activación de la demanda. El yuan se deprecia 0.1% y el precio del cobre retrocede -1.6%.

Consumo EEUU: nueva caída histórica. Las ventas al menudeo se contrajeron mensualmente más a lo esperado: -16.4% vs. -12.0%. Todos los componentes cayeron, excepto ventas en línea, destacaron ropa (-78.8%) y electrónicos (-60.6%). El índice dólar baja 0.2%, en especial por el avance de monedas “duras”. Hoy se conocerá el dato de actividad industrial de abril.

Banxico repite: -50 pb. El día de ayer, el instituto recortó la tasa objetivo en 50 pb., en línea con nuestro estimado y el del consenso de analistas. Se mencionó que los riesgos para al crecimiento están sesgados a la baja; para la inflación, repite que el panorama es incierto. No descartamos movimientos similares en junio. El USDMXN se presiona hasta $20.02, después de cerrar ayer en $23.87.

Bursátil

Tensión Comercial. Los futuros de los mercados accionarios operan en terreno negativo ante el regreso de las tensiones comerciales entre EEUU y China, luego de que la administración de Trump se mueve para bloquear los envíos de semiconductores a Huawei, lo que provoca que las acciones de las empresas Apple, Cisco y Qualcomm bajen más de 2%, seguidas de AMD, Nvidia y Skywors, retrocediendo más de 1%. A esto se suman las declaraciones del presidente en EEUU, señalando que no le interesa hablar con el Xi Jinping y no le interesa renegociar el acuerdo Fase Uno, y agrega que ahorraría USD$50 mil millones si cortara la relación con China. Por su parte el país asiático amenaza con suspender la compra de aviones Boeing, entre otras medidas. Así mismo, se suman datos económicos negativos en Europa, cuando Alemania presentó una caída del PIB de 2.2% la mayor baja en una década a pesar de los estímulos fiscales, mientras que los reportes de seis bancos importantes presentaron pérdidas trimestrales.  Por su parte las ventas minoristas se ubicaron en -16.4%, vs -12.0% esperado, el mayor descenso desde 1992. Hoy la Cámara Baja en EEUU votará un Proyecto de Ley por USD$3 billones. ​

Positivo

  • TAIWAN SEMICONDUCTOR: Anunció que invertirá USD$12 mil millones en la construcción de una fábrica de chips en Arizona, se esperaría la producción comience en 2024.
  • CEMEX: Derivado del acuerdo publicado en el DOF, construcción y minería fueron consideradas actividades esenciales por lo que la compañía reanudará labores el 1 de junio de 2020, así mismo en Barbardos y Trinidad y Tobago, se ha recibido la aprobación del gobierno del cada país para reanudar operaciones.

 Neutral

  • DILLRAD´S: Registró una pérdida trimestral ligeramente menor a lo esperado, adicionalmente, la empresa anunció que planea reabrir 116 tiendas la próxima semana.

Negativo

  • ABBOT:Anunció que someterá a revisión la prueba rápida de coronavirus ante preocupación sobre su precisión.
  • OFFICE DEPOT: Recortará más de 13,000 empleos y cerrará un número indefinido de tiendas par finales de 2023, con lo que planea tener un ahorro USD$860 millones.
  • NIKE: Advirtió que el cierre de tiendas afectará sus números este trimestre, aunque comentó que la reapertura de sus ventas en China y las ventas online pueden contrarrestar parte de estos resultados.
Cambios

Ayer, el presidente Donald Trump dijo que no quiere hablar con el presidente chino Xi Jinping en este momento, y agregó que EU «ahorraría $ 500 mil millones» si «cortara toda la relación» con la nación asiática. El rápido descenso a un nuevo enfrentamiento entre las dos economías más grandes del mundo puede ser difícil de revertir y parece que a nadie le interesa detenerlo. Tanto Trump como el presunto candidato demócrata Joe Biden están culpando a China por la propagación del virus, mientras que Beijing está desatando fuerzas nacionalistas a medida que el país enfrenta su peor recesión en generaciones.

Hablando de recesiones, los datos de Alemania de esta mañana confirmaron que el país cayó en recesión con un crecimiento que cayó un 2,2% en el primer trimestre, la mayor caída desde 2009. Si bien la cifra no es tan mala como la del resto de la zona del euro, el país está en camino a una disminución del 6.5% este año a pesar del estímulo fiscal. La zona monetaria común también informó la primera disminución en el empleo total desde 2013.

La caída más pronunciada de marzo en las ventas minoristas desde 1992 en EU se verá esta mañana cuando los datos de abril se publiquen. Los economistas esperan una caída del 12% en el número adelantado. Preocupantemente, la Federación Nacional de Minoristas dice que el camino hacia la recuperación para las tiendas estadounidenses será un camino lleno de «ajustes y comienzos». Este problema ya se puede ver en algunos de los países muy por delante de EU en su línea de tiempo de reapertura, con un número creciente de casos que temen una segunda ola de brotes.

Una semana mixta para los mercados está tratando de terminar con una corrección positiva con indicadores de todo el mundo que suben. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacífico subió un 0,3%, mientras que el índice Topix de Japón cerró con un aumento del 0,5%. En Europa, el índice Stoxx 600 registró una recuperación del 1.2% impulsado por mineras y fabricantes de automóviles. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura positiva, el rendimiento del Tesoro a 10 años estaba en 0.615% y el petróleo estaba cerca de un máximo de seis semanas.

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