Económico 

Datos económicos soportan optimismo. Prevemos que las cifras mejor a lo esperado de actividad económica, en particular en el sector servicios, tanto en China como en Europa, la menor pérdida de empleos a lo esperado en EEUU y anuncios de estímulos fiscales en Corea del Sur mantengan cierto apetito por riesgo, pero sin descartar que las tensiones sociales en EEUU pudieran limitarlo. Divisas emergentes (real brasileño +1.4%, peso mexicano +0.8%) lideran los avances frente al dólar y metales industriales al alza (cobre +0.3%); el petróleo retrocede 0.5% ante el riesgo de que se supenda la reunión de la OPEP+ la siguiente semana y previo al dato de inventarios semanales en EEUU.

Empleo privado EEUU menos negativo. El número de empleos perdidos en la nómina privada durante mayo alcanzó 2.8 millones, muy por debajo de los 20.0 millones de abril y del estimado de 9.0 millones. La expectativa de que se haya dejado atrás el punto más álgido de la crisis en el mercado laboral incide en la baja de 0.1% en el índice dólar y en el aumento de 3.1 pb. en el rendimiento del treasury a 10 años.

Europa: señales de recuperación. El PMI del sector servicios se mantuvo en terreno contractivo en mayo, pero en menor magnitud que el dato de abril (30.5 pts. vs. 28.7); además, el desempleo de abril fue menor a lo esperado (7.3% vs. 8.2%), pese a aumentar ligeramente frente a marzo. El euro avanza 0.2% contra el dólar.

Ventas de autos MX moderan caídas. Retrocedieron 59.0% a/a en mayo, ligeramente menos que el 64.5% de abril. Pese a lo anterior, pero favorecido por un entorno de menor aversión al riesgo, el USDMXN desciende 10 cts. a $21.60.

Bursátil

Mantienen optimismo. Los futuros accionarios en EEUU registran movimientos al alza, por lo que la racha alcista del mercado podría continuar, en el caso del S&P 500 y el DJIA registran una recuperación de cerca de 40% desde los niveles mínimos observados en marzo. Los inversionistas han mostrado optimismo por la expectativa de reapertura de la economía, lo que ha permitido al mercado superar temas como el descontento social en EEUU y el covid-19. En lo económico destacó el dato del ADP que registró una pérdida de empleos de 2.8 millones en mayo, cifra por debajo de lo esperado. Por otro lado, el consejero de la casa blanca en temas de salud, A. Faucci, advirtió que la vacuna que se desarrolle contra el coronavirus podría no tener un efecto de largo plazo. Por su parte, los precios del petróleo muestran avances ante la expectativa de recortes en producción adicionales previo a una nueva reunión de productores de crudo.

Positivo

  • CAMPBELL SOUP:Reportó utilidades mayores a las estimadas por analistas con USD$0.84 por acción, los ingresos también superaron estimados, la compañía señaló que como consecuencia de la pandemia ha visto mayor demanda de sus productos.
  • WARNER MUSIC: Debutará hoy en el Nasdaq con un precio inicial de USD$25 por acción y una oferta de USD$77 millones

Neutral

  • CEMEX: Informó que emitirá USD$1,000 millones en notas senior garantizadas con cupón de 7.35%y vencimiento el 5 de junio de 2027, los recursos se utilizarán para propósitos generales corporativos.

Negativo

  • AEROMEX:Moody´s revisó la calificación de la empresa a “Caa1”, ante el deterioro de las perspectivas económicas debido a la crisis sanitaria.
  • EXPRESS: Reportó pérdidas de USD$1.55 por acción, cifra mayor a los USD$0.47 de pérdida esperada, los ingresos también estuvieron por debajo de lo esperado por el consenso, esta disminución fue ocasionada por el cierre de tiendas derivado de la pandemia.
  • GFMASA: S&P Global Ratings modificó su calificación de largo plazo a “SD” luego de que la empresa inició un proceso de reestructura relacionado con sus bonos por US$59.1millones, que vencieron el día de ayer.
Cambios

Los inversionistas globales que valoraron un fuerte repunte de la actividad económica recibieron buenas noticias esta mañana cuando los datos del PMI de la zona del euro confirmaron que la región está comenzando a recuperarse a medida que se alivian las medidas de bloqueo. Adicionalmente a eso se suma la posibilidad de continuar las conversaciones sobre un nuevo paquete de estímulo masivo para Alemania y las expectativas de nuevas compras del Banco Central Europeo mañana. También se espera que los datos de PMI para la economía de EU, muestren una mejora.

La demostración de fortaleza del presidente Donald Trump cuando sostuvo una Biblia en las afueras de la Iglesia Episcopal de San Juan en Washington DC parece cada vez más un error de cálculo. La medida, que implicó limpiar una protesta del sitio antes de la visita de Trump, ha sido condenada por líderes religiosos, demócratas e incluso algunos republicanos. También hizo poco para detener las manifestaciones con grandes multitudes de manifestantes marchando en las calles de la capital ayer por la noche en desafío al toque de queda de las 7 p.m.. Joe Biden ganó ayer una ronda de primarias democráticas y Ferguson, Missouri, eligió a su primer alcalde negro.

La recuperación del petróleo se vio presionada luego de que surgieran dudas sobre el momento de una reunión de la OPEP+ para acordar una extensión de los recortes de producción. Las partes que busquen llegar a un acuerdo también serán conscientes de que el aumento de los precios significa que la producción de EU comenzará a funcionar nuevamente, lo que significa que habrá que encontrar un equilibrio que mantenga la cuota de mercado. Se espera que los datos de inventarios de EU muestren una caída adicional en las existencias. Mientras tanto, los inversionistas están cada vez más preocupados de que los precios del gas natural puedan volverse negativos a medida que el almacenamiento se acerca a la capacidad y la demanda sigue siendo débil.

El mercado continúa valorando el futuro con un tono francamente optimista. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacífico agregó 1.4%, mientras que el índice Topix de Japón cerró 0.7% más alto. En Europa, el índice Stoxx 600 había aumentado un 1,5%, ya que los inversionistas nuevamente preferían las acciones cíclicas. Los futuros del S&P 500 apuntaban a otro desempeño sólido después del Nasdaq 100 dentro del 1% de un récord. El rendimiento del Tesoro a 10 años fue del 0,708% y el WTI en USD $36.26. El MXN no logra romper alcanzar el 21.50 y opera debajo de 21.70 al inicio de la sesión.

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