Económico 

Expectativa sobre discurso de J. Powell. Anticipamos que el mayor catalizador para la sesión sea el discurso del Presidente de la Fed en el foro de Jackson Hole (8 h), pues algunos participantes de mercado evalúan la posibilidad de que contenga un tono más laxo; también presentarán el Gobernador del BoE y el Economista en Jefe del BCE. A la espera de ello, no obstante, la ligera revisión al alza del PIB 2T20 (-31.7% vs. 32.9% t/t an.) y una modesta baja en las solicitudes semanales por seguro de desempleo (a 1.0 millones desde 1.1 millones anteriores) en EEUU, se observa un entorno de cautela. El índice dólar presenta avances marginales y el rendimiento del treasury a 10 años baja 1.8 pb.; el precio del petróleo desciende 0.4%.

Banxico ajusta escenarios. El estimado del PIB20 se revisó a un rango de entre -12.8% y -8.8% a/a real (-8.8% y -4.6% anterior); para la inflación, se espera que las mayores presiones pudieran ser “transitorias”, por lo que esta regresaría al 3.0% a/a entre el 3T21 – 4T21. Futuras acciones del Instituto se ataron a la evolución de la inflación y de sus determinantes y expectativas. Ante un contexto de cautela y a la espera de la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria, el rendimiento del bono 10 años se ubica en 6.12%.

MX: Comercio exterior al alza en julio. La exportación (+9.8% m/m) creció más que la importación (+3.2%) en julio, reflejando mayor recuperación en la demanda externa que la interna, así como la reactivación de la industria automotriz. Con ello, se registró un superávit de 6,752.0 mdd. El USDMXN, presenta pocos cambios y se cotiza en 21.92 (- 1 ct.).

Bursátil

Atentos a discurso de Powell. Los futuros de los mercados estadounidenses operan a la baja, ante una toma de utilidades después de los avances de los días previos y a la espera del discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, en el Simposio de política económica en Jackson Hole. Los inversionistas esperan que mencione alguna nueva herramienta para combatir el impacto económico del Covid-19 y cuanto pueden durar las tasas de interés cercanas a cero. Por otra parte, hay atención respecto al impacto del Huracán Laura que tocó tierra esta mañana en Luisiana con fuertes vientos, siendo considerada una de las tormentas de más fuertes de los últimos años. En la parte política se espera el discurso de aceptación de Donald Trump como candidato republicano. En la parte económica se publicaron los datos de solicitudes semanales de subsidio al desempleo, ubicándose en 1 millón, cifra en línea con lo esperado. La atención de hoy se ubica en los datos de revisión de PIB del segundo trimestre y datos de ventas de vivienda.

Positivo

  • DOLLAR TREE: Reportó una utilidad de USD$1.10 por acción, 18 centavos encima de lo estimado, los ingresos también superaron previsiones, las ventas en tiendas comparables incrementaron 7.2%, mayor al 6.2% esperado.
  • DOLLAR GENERAL: Reportó una utilidad de USD$3.21 por acción, superando el estimado de USD 2.44. Los ingresos también superaron previsiones, las ventas en tiendas comparables incrementaron 18.8% vs el 14.9% esperado.
  • WILLIAMS SONOMA: Reportó utilidades de USD$1.80 por acción superando la estimación del consenso, los ingresos estuvieron ligeramente por arriba de esperado, las ventas en tiendas comparables mejoraron y las ventas en línea se incrementaron 46.0%.
  • ABERCROMBIE: Reportó utilidades e ingresos por arriba de estimados, sin embargo, mencionó que espera que la pandemia siga afectando su negocio en los próximos meses.

Neutral

  • TIFFANY: Reportó cifras mixtas con ingresos por debajo de estimaciones, pero superando lo estimado en ganancias, los resultados fueron impulsados por una mejora de las ventas en China las ventas comparables cayeron 24% a/a
  • KOF: Anunció la colocación de un bono verde en los mercados de capitales por un monto de USD 705 millones con vencimiento en 2032 a tasa de 1.85%.
Cambios

El discurso virtual del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio anual de Jackson Hole esta mañana será observado de cerca por los inversores, ya que se espera que describa la tan esperada revisión del marco del banco central. Es probable que los responsables de la formulación de políticas económicas tengan una visión más relajada de la inflación, incluso hasta el punto de dar la bienvenida a los movimientos por encima de su objetivo del 2% para compensar las bajas lecturas anteriores. Powell habla a las 8:10 a.m.

El huracán Laura tocó tierra en Louisiana temprano esta mañana con vientos de 150 millas por hora, lo que la convierte en una de las tormentas más poderosas que jamás haya azotado el estado. Si bien el sistema meteorológico perderá energía a medida que se mueva sobre la tierra, el daño causado podría dejar áreas inhabitables durante semanas y las aguas de la inundación no retrocederán durante varios días. El petróleo se mantiene cerca de los máximos de cinco meses en USD $43.11 con los inversionistas esperando evaluaciones de daños, mientras que el impacto regional representa poco más de la mitad de la capacidad de exportación de gas natural licuado de Estados Unidos.

La estimación de consenso fue que las solicitudes semanales de desempleo llegarían a 1.0 millón y fueron de 1.0 millón, y para las solicitudes continuas se esperaba que continúen descendiendo a 14,4 millones, y fueron reportadas 14.5 millones. Si bien el repunte de los siniestros de la semana pasada reforzó la opinión de que las mejoras en el mercado laboral se producirían a trompicones, hoy la tendencia de recuperación se mantiene.

El rally mundial récord está mostrando signos de estancamiento mientras los inversionistas esperan el discurso de Powell esta mañana y las preocupaciones sobre China y EU persisten. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific cayó un 0,1% mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,5% más bajo. En Europa, el índice Stoxx 600 bajó un 0,4%, con los bancos y las empresas inmobiliarias entre los de peor desempeño. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una caída en la apertura y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 0.675%. Las monedas se mantienen a la expectativa sin mostrar tendencia al mantenerse en un rango muy acotado en los últimos días donde el MXN opera entre 21.90 y 22.05.

 Descargar PDF     Ver PDF