Bajo crecimiento, aún sin impacto en morosidad – De acuerdo al reporte de la CNBV, la cartera de crédito de la banca múltiple en términos nominales incrementó 2.0% a/a durante agosto, mientras que la morosidad se ubicó en 2.06%. Cabe recordar que la morosidad se beneficia por el programa de diferimiento de pagos. En general, los bancos esperan registrar un mayor deterioro en calidad de activos en el 4T20 y principios de 2021.

Desaceleración en empresarial – El crédito a empresas aumentó un 3.5% a/a, mostrando una desaceleración respecto a meses previos, en donde el crecimiento se había visto impulsado por la disposición de líneas de crédito de empresas, y el efecto de la depreciación del peso en la cartera denominada en USD. En agosto, ambos efectos tuvieron un menor peso.

Consumo acentúa caídas, hipotecario estable – El crédito al consumo continuó con la tendencia a la baja (-6.7% a/a) mientras que el crédito hipotecario mantiene el ritmo de crecimiento observado desde meses atrás (+9.5% a/a).

CAP en buen nivel – Con cifras a julio de 2020, el ICAP de la banca múltiple se ubicó en 16.9%, superior al 16.0% observado el mes previo.

Caída en utilidad – En el acumulado a agosto, la utilidad neta del sector ha disminuido un 29.9% a/a, en buena medida debido al aumento de 37.7% en estimaciones preventivas para el mismo período, y también por la disminución en tasas de interés. Con cifras mensuales, en agosto los bancos moderaron la generación de reservas, las cuales fueron de P$11,301 millones, el mes con mayor generación de reservas ha sido junio, donde se registró un monto de P$ 18,689 millones.

Bancos que cotizan en BMV

Para los bancos que cotizan en BMV, el desempeño en cartera ha sido mixto. Banorte, Banregio y Bajío han logrado crecer a una tasa superior al mercado, mientras que Compartamos e Inbursa registran disminuciones en cartera de crédito. En utilidad neta todos han visto caídas, principalmente por la mayor generación de reservas. La mayor disminución en utilidad la registra Compartamos, mientras que el banco más defensivo en este rubro ha sido Inbursa. La morosidad se mantiene en niveles bajos, mientras que el ICAP a julio permanece en niveles elevados. La última semana de octubre conoceremos la información financiera correspondiente a 3T20, en donde seguimos esperando presiones en utilidad y estaremos atentos a la evolución de los programas de apoyo, para tener mayor claridad sobre la necesidad de generación de reservas hacia adelante.

En el acumulado del año, todos los bancos acumulan caídas en el precio de sus títulos, aunque en el último mes se observó un repunte en los títulos de las emisoras del sector. Creemos que el mercado anticipa disminuciones en utilidades, aunque la generación de reservas a finales de año podría ser menor a lo previsto a inicios de la pandemia.

 

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