Económico 

Ceden virus e inflación, atención en J. Powell. Este día, anticipamos que los principales catalizadores serán: la menor propagación del virus en algunas de las mayores economías, aunque Alemania extendió el confinamiento a mediados de marzo; el progreso en materia de estímulos fiscales y la asimilación de cifras de inflación menores a lo esperado, en los EE.UU.; declaraciones de banqueros centrales, entre ellos C. Lagarde y J. Powell; los resultados corporativos; y, en menor magnitud, datos semanales de aplicaciones de hipotecas (-4.1% s/s vs. +8.1% ant.) e inventarios de crudo (9.30 h), en EE.UU. Tras la debilidad en las cifras de inflación en EE.UU., el rendimiento del treasury a 10 años (-1.7 pb.) y el índice dólar (-0.1%) revirtieron sus alzas, mientras que, en la misma línea, el USDMXN pasó de $20.12 a $20.08; en materias primas, el precio del petróleo sube entre 0.5 (WTI) y 0.6% (Brent), y el oro se fortalece 0.7%

Se estanca inflación en EE.UU. Durante enero, el índice de precios al consumidor presentó una variación anual de 1.4%, sin cambios respecto a diciembre y debajo del 1.5% esperado; el índice subyacente se desaceleró de 1.6 a 1.4% (1.5% esperado). El avance en energía se compensó por la debilidad ocasionada por la pandemia en servicios como transporte (aerolíneas).

Inflación pierde fuerza en CHI. La inflación al consumidor en enero decreció 0.3% a/a (0.2% ant., 0.0% esperado), pudiendo reflejar debilidades en el consumo; los precios al productor rebotaron de -0.4 a 0.3% a/a (en línea), ante mayores precios de materias primas, lo que podría inducir mayor inflación global.

A seguir. Hoy destacan, en EE.UU., la conferencia de J. Powell ante el Club de Economistas de NY, cifras semanales de inventarios de petróleo y subastas de bonos del tesoro; en Europa, C. Lagarde participará en un seminario.

Bursátil

Atentos a reportes y palabras de J. Powell. Los futuros accionarios en EEUU registran movimientos de alzas, reaccionando positivamente los resultados del 4T20, los cuales han dado soporte al alza reciente del mercado, destacando empresas como Coca Cola, Under Armour y Twitter. Por otro lado, persiste el optimismo sobre la posibilidad de la aprobación del plan de estímulo fiscales en EEUU. Asimismo, el mercado espera conocer las palabras de J. Powell, presidente de la FED, quien pronunciará un discurso ante el Club Económico de NY hoy en la tarde, en donde se esperan detalles sobre la perspectiva de la FED sobre la economía norteamericana. En cuanto a la pandemia, de forma positiva, los nuevos casos en EEUU han mostrado una desaceleración, alcanzando una cifra de 95,360 nuevos casos diarios, desde el máximo observado en enero de 300,282, al tiempo que la vacunación avanza, lo que favorece el escenario de recuperación económica en la segunda mitad del año.

Positivo

  • AMX: Anunció que llevará a cabo la escisión de las torres de América Móvil en América Latina, lo que le permitirá maximizar su valor, esperarían completar la reorganización de los activos en 2021.
  • COCA COLA: Reportó utilidades de USD$0.47 por acción, superando el estimado, los ingresos estuvieron en línea.
  • ICH: Reportó incremento en ingresos de +35.8% a/a, por alza en las ventas de productos de acero, ventas al extranjero y ventas nacionales. El EBITDA aumentó 1,176% y a la utilidad neta fue de P$629mn.
  • UNDER ARMOUR: Reportó utilidades de USD$0.12 por acción superando el estimado de una pérdida de USD$0.07 por acción, los ingresos también estuvieron por arriba de lo esperado gracias al incremento de ventas en línea.

Neutral

  • AMX: Presentó un reporte mixto, con decremento en ventas y utilidad de operación, del -3.1% a/a y -8.7%, a/a respectivamente. A pesar de lo anterior, expandió tanto el margen EBITDA como el neto en 140 y 674 pb. A nivel neto creció 79.6% a/a apoyado por ganancias cambiarias.
  • FUNO: Realizó el pago de distribución a sus tenedores de CBFIs correspondiente al 4T20, por P$0.3119. FUNO ha distribuido un total de P$4,670.8 millones, durante 2020.
  • GM: Superó las estimaciones con una utilidad de USD$1.93 por acción, los ingresos estuvieron mejor a lo esperado; sin embargo, dio una guía menor a la esperado para este año.

Negativo

  • TVAZTECA: Realizará una amortización anticipada hasta por P$1,200mn del principal de los CEBURES vencimiento en 2022. Asimismo, informó que aplazará el pago del cupón correspondiente a febrero 2021, a los tenedores de las notas por USD$400 mn con vencimiento en 2024.
Cambios

Se espera que los datos de inflación de enero, publicados a las 7:30 a.m., muestren un crecimiento silencioso continuo en EE. UU.. Eso puede ser de poco consuelo para los participantes del mercado que están cada vez más preocupados por un aumento potencial de la presión inflacionaria. Si bien los argumentos se basan en el tamaño del plan de estímulo propuesto y la salud de los balances, Pimco sugiere que aquellos que buscan una ruptura en los precios se equivocarán una vez más. El presidente de la Fed, Jerome Powell, habla hoy en Nueva York, un discurso en el que los inversionistas estarán atentos a cualquier comentario sobre la estabilidad de precios.

La visión optimista de Pimco sobre la inflación se centra en el largo camino hacia la recuperación económica a medida que continúan las consecuencias de la pandemia. Si bien el número de casos se está desacelerando y las vacunaciones continúan, los gobiernos en general son cautelosos a la hora de permitir que se reanude la actividad económica. Los viajes aéreos siguen bajo una fuerte presión, y las medidas de cuarentena del Reino Unido son el último golpe para la industria en apuros. Hay buenas noticias sobre el suministro de vacunas, con el socio de Pfizer, BioNTech SE, comenzando la producción en una nueva instalación en Alemania, y el gobierno del Reino Unido dice que una sola dosis de esa inyección brinda dos tercios de protección contra Covid.

Después de que el Senado votara 56-44 para proceder con el juicio político del ex presidente Donald Trump, los argumentos en el caso comienzan hoy. Si bien sigue siendo muy poco probable que sea condenado por el único cargo de incitar a la insurrección, el líder de la minoría del Senado, Mitch McConnell, señaló que sus compañeros republicanos deberían ver la votación final como una cuestión de conciencia. Los encargados de juicio político demócratas presentarán su caso hoy, con argumentos que comenzarán al mediodía.

El repunte mundial de las acciones sigue subiendo, aunque a un ritmo más lento. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific sumó un 0,7%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,3% arriba. En Europa, el índice Stoxx 600 había ganado un 0,2%, siendo los mineros los de mejor desempeño a medida que subían los precios de los metales. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una pequeña ganancia en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1,169%, el petróleo en USD $58.64 y el oro en USD $1,843.20. Las monedas por su parte se mantienen a la expectativa con ganancias a menor ritmo del esperado respecto al avance en las bolsas. El MXN por su parte aunque mantiene un rango acotado entre 20.05 y 20.25, es de las monedas con peor desempeño frente al USD debido a algunas presiones locales provocadas por la iniciativa de reforma energética claramente proteccionista  y posibles nuevas propuestas en otros sectores en el mismo sentido.

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