El pasado 16 de febrero la compañía anunció que iniciaba una oferta pública de recompra en efectivo para sus Bonos Senior con tasa de 4.5% y vencimiento en 2022. Así mismo, como parte de la estrategia, el 18 de febrero anunciaron la exitosa colocación de un bono en el mercado internacional por un monto de USD$600 millones a una tasa de 3.25%, con lo que pagaran la contraprestación previamente mencionada y lo restante sería para fines corporativos generales. El resultado de la Oferta de Recompra fue por USD$341.2 millones, así mismo se anunció el día de ayer que amortizarían un bono Senior parcialmente USD$240 millones.

2020 – En el acumulado del 2020 la compañía terminó con un apalancamiento de 1.97x, y que parte de la estrategia de “Liberación de valor” de Alfa, es que todas sus subsidiarias tengan un apalancamiento menor al 2.5x, de esta forma la escisión de Alpek se podría llevar a cabo y Sigma no tendría que verse presionada.

Estrategia de la Deuda – Mediante los pasos previamente mencionados y suponiendo que no se realizaran más movimiento en el 2021 Alpek podría estar reduciendo su apalancamiento de 1.97x a 1.81x para cierre de 2021. Lo anterior lo consideramos bueno ya que la compañía colocó el nuevo bono a una tasa menor 3.25%, siendo la más baja en su historia, y a 10 años. Esto aunado al fuerte flujo de caja generado durante 2020 ayuda a Alpek a dar una mejor perspectiva.