Económico 

Perspectiva. Anticipamos un contexto de cautela, a la espera de, en los próximos días, el anuncio de la Fed, la publicación de cifras económicas de relevancia, la posible votación en el Senado estadounidense del plan de infraestructura (579 mmdd) y los resultados de empresas del sector tecnológico, así como ante la constante preocupación por la propagación de la variante delta del virus y el deterioro de las relaciones sinoamericanas (CHI declaró que la relación bilateral está “estancada”). El rendimiento del treasury a 10 años baja por tercer día y se coloca en 1.26% (-1.7 pb.); al tiempo que el dólar se debilita contra monedas duras (yen japonés +0.1%) y se fortalece contra emergentes (real brasileño -0.3%, rand sudafricano -0.2%), el USDMXN escala 3 cts. y se ubica en $20.10; en materias primas, el precio del petróleo WTI baja a 72.0 dpb (-0.2%), mientras que el oro (+0.1%) y el cobre (+1.9%) avanzan.

MX: Empleo junio. Con cifras ajustadas, la tasa de desocupación se ubicó en 4.0% (4.1% ant.), su menor nivel en 15 meses, a lo que contribuyó, en cierta medida, la menor participación laboral (58.2 vs. 58.3% ant.).

A seguir. En los próximos días, destaca la publicación de las cifras preliminares del PIB 2T21 en la EZ, los EE.UU. y MX, así como el anuncio de política monetaria de la Fed.

Bursátil

Semana de Tecnológicas y Fed. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno negativo, después de nuevos niveles máximos la semana anterior, influidos ahora por las preocupaciones sobre regulaciones más estrictas en China y por la cautela en una semana en la que esperan los reportes de las empresas más relevantes en tecnología. Hoy al cierre se espera el reporte de Tesla, y mañana Apple, Alphabet y Microsoft, mientras que Facebook y Amazon informarán más adelante en la semana. Por otra parte, los inversionistas estarán atentos a la reunión de dos días de la FED, no se esperan movimientos en la tasa de interés, no obstante, los inversionistas estarán atentos al discurso del presidente Jerome Powell, en donde probablemente discuta una reducción gradual del banco central en la compra de activos y en la visión sobre las expectativas de inflación. En el balance de reportes corporativos, a la fecha han reportado 120 compañías del S&P, donde el 88.3% ha superado las expectativas a nivel de utilidades, esta semana reportan 177 empresas. En México esperamos el reporte de Bachoco, KOF, Lala, Regional, Traxion.

Positivo

  • HASBRO: Derivado de un impulso en negocios relacionados con cine y televisión la compañía presentó ingresos mejor a lo esperado, así mismo la utilidad por acción fue de USD$1.05, lo cual superó el estimado.

Neutral

  • SPORT: Los ingresos totales aumentaron 346.2% a/a, ante la reapertura de clubes. A nivel de utilidad de operación registró una pérdida de P$137.5 millones, cifra menor a la pérdida de P$289.6 registrada hace un año.

Negativo

  • LOCKHEED MARTIN: Baja en pre mercado derivado de que reportó utilidades de USD$6.52 por acción, lo que estuvo por debajo de lo esperado, los ingresos estuvieron mejor a lo esperado e incrementó su guía anual.
  • PHILIPS: A pesar de superar el estimado en utilidades por acción, la compañía tuvo que realizar una provisión de EUR$250 millones para el retiro de aparatos respiratorios y ventiladores.

Cambios

China respondió a las políticas estadounidenses en un comienzo nervioso a las conversaciones de alto nivel en Tianjin, emitiendo una lista de demandas y declarando que la relación entre las dos economías más grandes del mundo se encuentra en un «punto muerto». El viceministro de Relaciones Exteriores, Xie Feng, dijo a la subsecretaria de Estado, Wendy Sherman, que algunos estadounidenses quieren presentar a China como un «enemigo imaginario», según las versiones publicadas por el Ministerio de Relaciones Exteriores al iniciarse las conversaciones. Sin embargo, Xie dijo que Pekín estaba dispuesto a explorar un terreno común y tratar con Estados Unidos en pie de igualdad. Las conversaciones en Tianjin, a unas 60 millas al este de la capital, Beijing, representan la reunión cara a cara de más alto nivel entre las dos partes desde un enconado intercambio en Alaska en marzo. Si son fructíferos, podrían organizar una reunión entre los presidentes Joe Biden y Xi Jinping, posiblemente en una cumbre del Grupo de los 20 en octubre.

Los senadores que negocian el paquete de infraestructura apuntan a terminar las negociaciones a principios de esta semana, bajo la presión de sus colegas para salvar un receso de agosto y permitir que el Senado se oriente hacia la prevención de un cierre del gobierno y un incumplimiento del techo de la deuda en el otoño. Un receso pendiente de cinco semanas programado para comenzar el 9 de agosto está motivando al grupo bipartidista de 22 miembros a llegar a un acuerdo después de que los republicanos rechazaron el plazo de acción del líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, la semana pasada. Schumer tiene la capacidad de volver a votar rápidamente su moción fallida para comenzar el debate de infraestructura este mismo lunes, pero las personas familiarizadas con las conversaciones dicen que es probable que se de más adelante en la semana debido a las persistentes disputas sobre financiación y otras cuestiones.

El principal experto en enfermedades infecciosas de EE. UU., Anthony Fauci, advirtió que la nación se está moviendo en la «dirección equivocada» para combatir una nueva ola de la pandemia a medida que la vacunación disminuye, y dijo que podría ser necesaria una inyección de refuerzo, especialmente para los más vulnerables. La cantidad de casos en los EE. UU. aumentó en un 62% con respecto a la semana anterior. Las infecciones por covid aumentaron más a nivel mundial en dos meses, ya que la propagación de la variante delta y los bajos niveles de vacunación en la mayoría de las naciones del sudeste asiático conducen a cifras más altas. Aún así, las muertes se han mantenido relativamente bajas en los EE. UU., Reino Unido y España debido a la alta cobertura de vacunas, mientras que las muertes están aumentando en India, Brasil e Indonesia.

En un tono de riesgo para el comienzo de una semana llena de reportes de resultados y actualizaciones de políticas, con la creciente represión tecnológica de China pesando sobre el sentimiento de riesgo. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific cayó un 1%, mientras que el índice Topix de Japón subió un 1,1%. En Europa, el índice Stoxx 600 había caído un 0,4%. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una caída en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1,235% y el petróleo en USD $71.65. Bitcoin se disparó hasta acercarse a los $ 40,000, un repunte que algunos atribuyeron a los comerciantes que abandonaron las apuestas sobre las caídas, así como a la especulación en curso sobre la posible participación de Amazon.com Inc. en el sector de las criptomonedas. Las monedas frente el USD inician sesión en niveles cercanos al cierre del viernes con un MXN que opera cerca de 20.07 después de haber intentado sin éxito por el momento niveles cercanos a 20.13.