Económico 

Perspectiva. Anticipamos un contexto de cautela, derivado de la propagación del virus; planes de mayor regulación económica en CHI, en los próximos cinco años; y, de la expectativa de que la Fed pudiera anunciar cambios en las compras de activos este año, de acuerdo a las minutas de su última reunión. En línea con una marcada demanda por activos de refugio, se extiende la baja en el rendimiento del treasury a 10 años (1.24%, -1.7 pb.) y el índice dólar se fortalece 0.2%; al tiempo que las principales monedas se debilitan contra la divisa estadounidense, excepto el yen japonés (+0.1%), el USDMXN escala 12 cts., a $20.17; excluyendo al oro (s/c), los precios de materias primas se debilitan: petróleo WTI -3.0%, cobre -2.9%, mineral de hierro -5.6% (CHI ordenó disminuir producción de acero).

EE.UU.: Minutas Fed; seguro desempleo. Minutas de la reunión del 27-28 de julio, donde se dejaron la tasa objetivo (0-0.25%) y las compras de activos (120 mmdd p/mes) sin cambios; se discutió el futuro de las compras de activos, donde los miembros coincidieron que todavía no se logra el estándar para su reducción (“suficiente progreso”), pero ello podría suceder este año. Los reclamos iniciales por seguro de desempleo en la semana pasada se moderaron más a lo previsto y se ubicaron en mínimos desde marzo 2020: 348 mil vs. 377 mil anterior, 364 mil esperado.

MX: IOAE julio. La estimación oportuna apunta que la actividad se habría acelerado de a 0.5% m/m vs. 0.3% previo, con avances en las ramas secundaria (+0.3%) y terciaria (+0.5%); a tasa anual, el IOAE muestra un crecimiento de 9.9%.

A seguir. Más adelante en el día, tendrán lugar subastas de bonos del tesoro americano a tasa nominal y real.

Bursátil

Presión por minutas de la FED. Los futuros de los mercados estadounidenses operan en terreno negativo debido al contenido de las minutas de la FED, donde se señala que pudieran eliminar los estímulos económicos este año. Ahora los inversionistas permanecerán atentos a la celebración del simposio de Jackson Hole de la próxima semana, en donde pueden tener una orientación más precisa de cuando iniciaría. Derivado de lo anterior las acciones de aerolíneas, hoteles y petroleras observan retrocesos en preapertura. Por otra parte, las acciones tecnológicas chinas siguieron con tendencia de baja, por la represión del gobierno de los reguladores de dicho país. En el tema sanitario, Joe Biden señaló que comenzará a ofrecer vacunas de refuerzo a todos los adultos vacunados a partir del 20 de septiembre ya que el brote delta no disminuye. Las investigaciones en Reino Unidos muestran que la protección de la vacuna disminuye después de 90 días, por lo que será necesario la aplicación de refuerzo. En la parte corporativa hoy antes de la apertura reportan, Kohl’s, Macy’s, y Estee Lauder, al cierre se espera Applied Materials.

Positivo

  • MACY´S: Derivado de un incremento mismas tienda mejor a lo esperado la compañía presentó un reporte favorable superando expectativa tanto en utilidades como en ingresos. También incrementó su Guía anual de ventas.
  • LACOMER: Aperturó su primera tienda del formato City Market en San Miguel de Allende, Guanajuato, invirtió P$449 mn. Con esta unidad ha inaugurado tres tiendas en 2021. Lo que representa una inversión de P$1,030 millones.

Negativo

  • KOHL´S: A pesar de haber reportado mejor a lo estimado con utilidades de USD$2.48 por acción, la acción cae en pre mercado.
  • ASUR: De acuerdo con medios la empresa reportó la cancelación de 66 vuelos desde y hacia el Aeropuerto Internacional de Cancún, anticipando el impacto del huracán Grace, esperado para las próximas horas
  • TAPESTRY: Aunque gracias a la reapertura de las economías se dio un impulso a la demanda por artículos de lujo, lo que influyó para que la compañía reportara utilidades de USD$0.74 por acción, superando el consenso en USD$0.05, la compañía cae en pre mercado.
  • NVIDIA: Sube en pre mercado gracias a un mejor pronóstico de ingresos para el trimestre actual, así mismo reportó utilidades e ingresos por arriba de lo esperado.
  • TOYOTA MOTOR: Circula en medios que la compañía estaría recortando la producción estimada en septiembre en un 40% por la escasez mundial de chips.

Cambios

Las actas del Comité Federal de Mercados Abiertos de julio (FOMC por sus siglas en inglés), mostraron que la mayoría de los funcionarios acordaron que podrían comenzar a desacelerar el ritmo de las compras de bonos este año. Hubo diferencias sobre la trayectoria de la inflación y la fortaleza del mercado laboral. Estos se han transmitido públicamente recientemente, con el presidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, entre los participantes  abiertos a anunciar una reducción gradual en la próxima reunión, mientras que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, quiere algunos informes de empleo sólidos antes de ajustar la política. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron levemente y el dólar subió tras la publicación. Todos los ojos de los inversionistas están ahora puestos en el simposio de Jackson Hole de la próxima semana para obtener más orientación.

Las inyecciones de Covid-19 son menos efectivas contra la variante delta y la protección de las vacunas disminuye después de 90 días, según encontró un estudio a gran escala en el Reino Unido. Si bien la vacunación aún evitó la mayoría de las infecciones, se demostró que las personas que habían sido inoculadas tenían la misma carga viral que las que no lo habían sido, lo que arrojaba dudas sobre la posibilidad de lograr la inmunidad colectiva. El presidente Joe Biden dijo que Estados Unidos comenzará a ofrecer inyecciones de refuerzo a todos los adultos vacunados a partir del 20 de septiembre, ya que el brote delta muestra pocas señales de disminuir con muertes que superan las 1,000 el martes. En otros lugares, Australia sufrió su mayor número de casos desde que comenzó la pandemia y China ha contenido su último brote.

La ola de ventas de los gigantes tecnológicos chinos continuó con las acciones de Alibaba Group Holding Ltd. cayendo a un mínimo histórico en Hong Kong después de que los responsables políticos mostraron pocas señales de desacelerar su represión. Las autoridades de Beijing publicaron recientemente un plan de cinco años que pide una mayor regulación, cuyo alcance se extiende mucho más allá del sector tecnológico. Los precios de las materias primas tampoco son inmunes a los cambios de política, ya que el mineral de hierro se desplomó cuando las autoridades instaron a recortar la producción.

Las semanas de tranquilidad en los mercados han llegado a un final repentino a medida que los indicadores en todo el mundo caen debido a los temores sobre la variante delta, la reducción gradual (Tapering) y la regulación china. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific cayó un 1,7%, mientras que el índice Topix de Japón cerró con una caída del 1,4%. En Europa, el índice Stoxx 600 bajaba un 1,9%, con los mineros y los fabricantes de artículos de lujo entre los más afectados. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una continuación de las ventas de ayer, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1.232% y el petróleo se desplomó a USD $63.20, su nivel más bajo desde mayo. El USD se fortalece frente al resto de las monedas ante la posiblidad de que la FED reduzca el ritmo de compra de activos o tapering, incluso en la próxima reunión de Semptimbre, con lo que el MXN inicia sesión cerca de 20.15, parte alta del rango observado en las últimas semanas.

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