Económico 

Perspectiva. Aunque podrían seguirse asimilando las cifras de consumo personal menores a lo esperado en EE.UU. y el tono restrictivo de los comentarios de unos funcionarios de la Fed, consideramos que el mayor catalizador para la sesión será el discurso de J. Powell en el simposio de Jackson Hole. El rendimiento del treasury a 10 años baja a 1.33% (-2.2 pb.) y el índice dólar no muestra cambios; el USDMXN presenta movimientos acotados y se ubica en $20.37 (+1 ct.); los precios de materias primas exhiben un sesgo positivo, con alzas de 2.3% en el petróleo WTI y de 0.4% en el oro.

EE.UU.: Miembros Fed; ingreso, gasto personal julio. Ayer, el Presidente de la Fed de Dallas indicó que apoyaría que se anuncie en septiembre y se ejecute en octubre la reducción en las compras de activos; opiniones similares emitieron sus homólogos de St. Louis, quien alertó sobre posibles burbujas inmobiliarias, y de Kansas, quien fue más flexible en cuanto a la temporalidad del ajuste; ninguno es votante este año. El ingreso se aceleró de 0.2 a 1.1% m/m y el gasto se desaceleró de 1.1 a 0.3% m/m; el deflactor de la variable también mostró una moderación a tasa mensual (0.5 vs. 0.4%), aunque a tasa anual se elevó a 4.2%.

MX: Minutas Banxico; balanza comercial julio. En las minutas de la última reunión, destacó que la mayoría considera que los riesgos inflacionarios son transitorios, pero sus riesgos están sesgados al alza; los dos miembros que se opusieron al aumento en la tasa objetivo argumentaron que se apretarían innecesariamente las condiciones financieras y que el ajuste podría mandar un mensaje erróneo. La balanza comercial registró un déficit de 4,062.9 mdd, cuando en el mismo mes de 2020 había mostrado un superávit de 5,655.0 mdd y en 2019 un saldo negativo por 1,290.6 mdd; las exportaciones crecieron 15.2% a/a y las importaciones 50.6% a/a.

A seguir. Más adelante en el día, destaca el discurso del Presidente de la Fed en Jackson Hole. La siguiente semana, será relevante la publicación de la nómina no agrícola en EE.UU.; y, en MX, se conocerán cifras de remesas, ventas de autos, PMI manufactura y confianza del consumidor, y Banxico presentará su reporte trimestral.

Bursátil

Atentos a Discurso de Powell. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican en terreno positivo, por lo que podrían terminar con un balance semanal al alza. Los inversionistas están a la espera del discurso del presidente de la FED, J. Powell, a las 10:00 am en el simposio anual de Jackson Hole. Se esperan señales sobre el probable recorte de USD$120 mil millones de dólares de compras mensuales de bonos. En la parte sanitaria, más estados están retomando los mandatos de uso de máscaras por el aumento en número de contagios y de muertes en una semana. En temas geopolíticos, la explosión de dos bombas en Afganistán que costaron la vida a militares americanos genera incertidumbre de que esto pudiera escalar. En temas corporativos se observan resultados mixtos Gap (+) y Pelotón (-), de las últimas emisoras del S&P. En la parte económica hoy se dan a conocer datos de balanza comercial al mes de julio, inventarios mayoristas, ingreso y gasto personal para julio.

Positivo

  • GRUMA: Fitch Ratings subió las calificaciones en escala internacional en moneda extranjera y local de Gruma a ‘BBB+’ desde ‘BBB’. La Perspectiva de las calificaciones es Estable.
  • HIBBETT SPORTS: Después de reportar utilidades de USD$2.86 por acción, superando el estimado del consenso, así como mejores ingresos y anunciar que revisó al alza su Guía anual, la compañía sube en pre mercado.
  • THE GAP: Gracias a mayores ingresos a los esperados y a registrar una utilidad de USD$0.70 por acción superando el USD$0.46 esperado, la compañía elevó su guía anual.

Negativo

  • BIG LOTS: Cae en pre mercado derivado de un reporte por debajo tanto en utilidades como en ingresos, las ventas en tiendas comparables cayeron 13.2% a/a afectada por complicaciones en la cadena de suministro.
  • PELOTON: Registró una pérdida mayor a la esperada, las suscripciones digitales tampoco alcanzaron lo esperado y anunció que ha sido citado por el gobierno de EEUU para aclarar situaciones en las que sus productos tienen relación con lesiones. Adicional al un problema de manejo de inventario.
  • HP: Derivado de que la escasez de chips afectó la producción, la compañía reportó ingresos por debajo de lo esperado; sin embargo, las utilidades fueron mejor a lo esperado en USD$0.16.

Cambios

Durante todo el verano, la premisa del mercado ha sido «esperar a Jackson Hole» al pensar en cuándo la Reserva Federal reducirá las compras de activos. Bueno, hoy es el día en que el presidente de la Fed, Jerome Powell, pronuncia su discurso en el que se espera que brinde una sólida orientación de que el banco comenzará a reducir las compras de activos antes de fin de año. Todavía hay mucha incertidumbre sobre qué tan lejos puede comprometerse con el momento a medida que la variante delta se nubla sobre la economía, a pesar de que la expansión de hace solo un mes aparentemente estaba avanzando.

Esas nubes económicas son claras a partir de los datos más recientes sobre hospitalizaciones en algunos estados de EE. UU., con la cantidad de personas actualmente admitidas para tratamiento en Texas que llega a 13,928 el martes, cerca de un récord histórico. Un número cada vez mayor de estados está reintroduciendo los mandatos de máscaras, ya que los CDC informaron 5.665 muertes por la enfermedad en la semana que terminó el martes. La Corte Suprema, en una decisión dividida, levantó la moratoria de la administración Biden sobre los desalojos. Un estudio ha demostrado que las personas que previamente han tenido Covid-19 están mejor protegidas de una nueva infección que aquellas que recibieron dos dosis de la vacuna de Pfizer Inc.

Los ataques mortales de ayer en el aeropuerto de Kabul no descarrilarán el esfuerzo de evacuación de Estados Unidos, dijo el presidente Joe Biden, al tiempo que prometió perseguir a los responsables de los ataques. A pesar de las advertencias de más violencia, grandes multitudes están nuevamente fuera del aeropuerto tratando de salir del país. La mayoría de los países ya han terminado o están a punto de terminar los esfuerzos para evacuar a las personas en medio del rápido empeoramiento de la situación de seguridad. El líder de la minoría de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, pidió al Congreso que regrese para abordar la situación, mientras que en Afganistán, los líderes talibanes están celebrando reuniones para evitar que el país vuelva a caer en la guerra civil que estalló en la década de 1990.

Los indicadores globales están en general tranquilos ya que los inversores se mantienen en suspenso antes del discurso de Powell de hoy. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,3% más bajo. En Europa, el índice Stoxx 600 se mantuvo plano. Los futuros del S&P 500 apuntaban a un movimiento alcista en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1.337% y el petróleo en USD $68.75. Las monedas por su parte, mantienen un sesgo de debilidad frente al USD con un MXN que inicia sesión cerca de 20.39, por arriba del cierre previo en 20.33.

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