Económico 

Perspectiva. Es probable que tenga lugar un rebote en el apetito por riesgo, en la medida en la que se deje atrás la asimilación de los datos de inflación en EE.UU. de ayer, que superaron las expectativas, y los comentarios restrictivos del Presidente de la Fed de St. Louis. Además, la Presidente del BCE, C. Lagarde, indicó que el retiro del apoyo monetario debería de ser gradual para no comprometer la recuperación económica. Por último, consideramos que las tensiones en Ucrania y los resultados corporativos seguirán siendo relevantes. El rendimiento del treasury a 10 años exhibe un regreso de 3.0 pb. y se ubica en 2.00%; el rendimiento del bono alemán con mismo vencimiento cae a 0.25% (-2.8 pb.). No obstante el avance del índice dólar (+0.3%), el USDMXN desciende a $20.43 (-14 cts.). El precio del petróleo WTI se eleva a 91.0 dpb (+1.2%) y el oro se fortalece 0.1%:

EE.UU.: Miembros Fed. El Presidente de la Fed de St. Louis señaló ayer que favorecería que las tasas de interés se incrementen en 1 pp para el 1º de julio y reducir la hoja de balance en el 2T, ante las presiones inflacionarias. Ello contraviene otros comentarios recientes de miembros de la Fed, que sugerían más gradualidad en sus acciones.

MX: Anuncio Banxico; actividad industrial diciembre. Ayer, el Banco de México volvió a elevar la tasa de interés objetivo en 50 pb., llevándola a 6.00%. La acción obedeció a los choques que enfrenta la inflación, el riesgo de que se contaminen las expectativas y formación de precios, y el endurecimiento de las condiciones financieras globales. V. Rodriguez votó a favor del ajuste de 50 pb.; G. Esquivel fue el único disidente (+25 pb.). La producción industrial vio en diciembre su mejor crecimiento en 15 meses: +1.2% m/m. Sólo la minería se contrajo (-0.2%), mientras que servicios públicos (+2.4%), construcción (+0.8%) y manufactura (+1.9%) lograron crecer.

A seguir. Hoy, datos de confianza del consumidor en los EE.UU. La siguiente semana, cifras de inflación en China, de ventas minoristas y producción industrial en los EE.UU., y las minutas de la última reunión de la Fed.

Bursátil

Pesa Inflación más alta. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan a la baja, los inversionistas mantienen el nerviosismo generado por la cifra de inflación al mes de enero en 7.5%, registrando un nivel no visto desde 1982. Adicionalmente, el rendimiento del Bono 10 años de EEUU se ubica por arriba del 2%, anticipando un escenario más alto de tasas por parte de la FED. En los primeros cometarios sobre los datos económicos, el presidente de la FED de St Louis James Bullard pidió un aumento de tasa de un punto porcentual completo para finales de julio de este año. Por su parte, Goldman Sachs estima aumentos de 0.25 pb por hasta 7 veces durante el año. Los operadores del mercado estiman un aumento de 50 pb en la reunión de marzo. Bajo este escenario las acciones principalmente las del sector tecnológico son las que más han resentido el dato presentando fuertes caídas. Para hoy los datos a seguir será el sentimiento de la Universidad de Michigan. En reportes de emisoras hoy se tiene Under Armour, Goodyear y AllianceBernstein.

Positivo

  • NEWELL BRANDS: Reportó mejor a lo esperado en términos de utilidad superando en USD$0.10 las estimaciones, también compartió una guía optimista.
  • GRUPO ZILLOW: Sube en pre mercado después de reportar una pérdida menor a la esperada e ingresos mejor a los estimados.
  • EXPEDIA: Sube en pre mercado después de reportar mejor a lo esperado en términos de utilidades, los ingresos estuvieron ligeramente por debajo de lo esperado, la compañía mencionó que el impacto por Covid continua, aunque es menor severo.

Neutral

  • AEROMEXICO: Durante enero registró un incremento en tráfico de pasajeros de 16.2% a/a. En el mercado internacional los pasajeros aumentaron 79.2% a/a mientras que en el mercado doméstico disminuyeron 1.5% a/a.
  • FIBRA INN: Dio a conocer sus indicadores hoteleros al mes de enero: Ingresos por hospedaje +75% a/a; tarifa +15.2% a/a; RevPar +71.6% a/a y ocupación en 36.5% desde 24.6% en enero de 2021.

Negativo

  • UNDER ARMOUR: Gracias a una fuerte demanda en ropa deportiva y precios más altos la compañía reportó mejor a lo estimado tanto en utilidades como en ingresos; sin embargo, cae en pre mercado al compartir una guía en dónde los márgenes podrían caer hasta 200 pb.

Cambios

El peso se depreció al cierre de ayer después de los comentarios de Bullard, integrante de la Fed, en los que dijo que esperaba un aumento en la tasa de 1.00% entre marzo y julio. El aumento de los precios al consumidor de EE. UU. en más de lo previsto en enero se suma a las expectativas de que la Reserva Federal subirá las tasas pronto y rápidamente. Goldman Sachs Group Inc. ahora ve siete aumentos de 25 puntos básicos en 2022, uno por cada reunión que queda en el año. Los traders también están cotizando cerca de las probabilidades de un movimiento de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

Banco de México subió 0.50% la tasa de interés de referencia, lo que ya estaba descontado por el mercado por lo que no vimos mayor reacción después del anuncio. En el comunicado detallaron que las expectativas de inflación para el 2022 y 2023 volvieron a incrementarse, las de mediano plazo disminuyeron y las de largo plazo se mantienen.

El aumento de los precios al consumidor de EE. UU. en más de lo previsto en enero se suma a las expectativas de que la Reserva Federal subirá las tasas pronto y rápidamente. Goldman Sachs Group Inc. ahora ve siete aumentos de 25 puntos básicos en 2022, uno por cada reunión que queda en el año. Los traders también están cotizando cerca de las probabilidades de un movimiento de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

El Banco Central Europeo está tratando de enfriar las expectativas de un rápido ajuste que han aumentado desde la decisión de política monetaria de la semana pasada. La presidenta Christine Lagarde dijo en una entrevista con un periódico que aumentar las tasas de interés “no resolvería ninguno de los problemas actuales”, y agregó que actuar con demasiada precipitación podría dañar la economía de la región. El desajuste de políticas entre la Fed y el BCE significa que algunos analistas recomiendan mantener activos en euros como refugio potencial.

Esta mañana, la Agencia Internacional de Energía advirtió que la lucha “crónica” de la coalición OPEP+ para aumentar la producción significa que los precios mundiales del petróleo podrían subir aún más. La falta de inversión en producción a nivel mundial es clara a partir de los resultados publicados por las grandes petroleras del mundo que muestran que generaron el flujo de caja libre más alto desde 2008, cuando el petróleo superó por primera vez los 100 dólares el barril.

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