Económico 

Perspectiva. Consideramos que los conflictos en Ucrania, los riesgos para la inflación por los altos precios de materias primas y la posibilidad de un acelerado retiro del apoyo monetario a nivel mundial sigan siendo los mayores catalizadores para los mercados. Sin embargo, ello podría verse inicialmente acotado, por un lado, por las señales de que Rusia seguirá buscando una vía diplomática para resolver el conflicto en Ucrania; y, por el otro, algunos miembros de la Fed siguen favoreciendo un ajuste gradual de la postura monetaria, mas hoy serán relevantes las declaraciones del Presidente Regional de St. Louis, uno de los más hawkish. Tras un avance semanal de 3.4%, el petróleo WTI baja esta mañana a 97.4 dpb (-0.2%), mientras que el oro se fortalece 0.2%. El rendimiento del treasury a 10 años escala 4.0 pb. a 1.98%. Aunque el índice dólar avanza 0.2%, el peso mexicano (+0.5%) se fortalece contra el dólar, al igual que algunas divisas emergentes (real brasileño +0.8%), con lo que el tipo de cambio desciende a $20.43 (-11 cts.).

EE.UU.: Miembros Fed. La Presidente de la Fed de San Fco. reiteró ayer su inclinación hacia un retiro gradual del apoyo monetario, para evitar “desestabilizar” el crecimiento económico y la estabilidad de precios. Se expresó en favor de ajustar la tasa objetivo en marzo, mas no en 50 pb.

A seguir. Hoy, declaraciones del Presidente de la Fed de St. Louis y de la Presidente del BCE. En los próximos días, cifras de inflación en China, de ventas minoristas y producción industrial en los EE.UU., las minutas de la última reunión de la Fed, y la reunión de ministros de finanzas y banqueros centrales del G-20.

Bursátil

Aumento de tensiones Geopolíticas. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses inician la semana con altibajos, ante el incremento entre las tensiones en la frontera de Ucrania. En las primeras horas de hoy Rusia señaló que puede seguir negociando antes de una invasión a Ucrania, lo que qutio algo de presión en los meercados, no obstante, el fin de semana la situación fue tensa luego de la llamada que sostuvo el presidente Joe Biden con el presidente ruso, Vladimir Putin, no logró avances. El Pentágono ordenó la salida de las tropas de EEUU de Ucrania, mientras se menciona que algunas aerolíneas han redirigido sus vuelos. En opinión de expertos está semana podría ser decisiva, Rusia mantiene una posición donde alega que sus demandas no han sido cumplidas en las negociaciones con líderes de Europa y EEUU. El precio del barril de petróleo se ubica todavía arriba de los USD$90.0. Los inversionistas también se mantienen atentos a los comentarios de los miembros de la FED. En la parte corporativa esta semana se esperan los reportes de Nvidia, Walmart, Shopify, entre los más relevantes

Positivo

  • SPLUNK: Circula en medios que Cisco Systems realizó una oferta de adquisición por más de USD$20 mil millones, con lo anterior Splunk sube en pre mercado.
  • ELI LILLY: Anunció que recibió autorización de uso de emergencia de la FDA para su nuevo fármaco de anticuerpos Covid-19 para uso en adultos y adolescentes.

Neutral

  • RIVIAN: El Fondo de inversiones Soros había comprado cerca de 20 millones de acciones de la compañía, de acuerdo con el reporte trimestral de la empresa. Tal participación equivalía a un monto de USD$2 mil millones.

Negativo

  • BLACKSTONE: Cae en pre mercado después de llegar a un acuerdo para adquirir el operador de casinos australiano Crown Resort por USD$6.3 mil millones, estaría pendiente que los accionistas voten y ciertas aprobaciones regulatorias.
  • AEROJET ROCKETDYNE: Lockheed Martin abandonó el acuerdo de adquisición de la compañía por USD$4.4 mil millones, los reguladores habían bloqueado la transacción por considerarse anticompetitiva.

Cambios

El viernes después de haber tocado niveles de 20.37 impulsado por el alza de la tasa de interés de 50 puntos base por parte de Banxico, vimos una depreciación del peso en el cierre del día después de que incrementara el nerviosismo por las tensiones entre Rusia y Estados Unidos. Reino Unido y Estados Unidos están advirtiendo a sus ciudadanos que deben de salir de Ucrania de manera urgente.

Una llamada de fin de semana entre el presidente Joe Biden y el presidente Vladimir Putin no produjo avances y Rusia siguió negando sus planes de invadir Ucrania mientras acusaba a Estados Unidos de avivar la “histeria”. Los esfuerzos diplomáticos continúan esta mañana con la visita del canciller alemán Olaf Scholz a Kiev antes de una reunión con Putin en Moscú mañana. La lista de países que aconsejan a sus ciudadanos que abandonen Ucrania continúa creciendo mientras las aerolíneas comerciales recortan sus servicios al país. El estratega jefe de acciones estadounidenses de Morgan Stanley, Michael Wilson, advirtió que una posible invasión rusa podría «llevar a varias economías a una recesión total».

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, se opuso a las acciones agresivas y dijo que es importante ser «medido a nuestro ritmo y, lo que es más importante, dependiente de los datos». La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, descartó la posibilidad de un movimiento entre las reuniones programadas. En Europa, los gobernadores de los bancos centrales de Italia, Finlandia e Irlanda se opusieron a las especulaciones sobre subidas de tasas, y el irlandés Gabriel Makhlouf dijo que una medida de junio es «poco realista».

 Descargar PDF     Ver PDF