Económico 

Perspectiva. Estimamos que es probable que vuelva un entorno de aversión al riesgo, después del nulo progreso en la última ronda de pláticas entre Rusia y Ucrania, reportes que aseguran que los EE. UU. consideran sanciones a la empresa estatal rusa de energía atómica, el repunte en los precios de materias primas, los datos de inflación en los EE. UU. conocidos hoy y un tono más restrictivo a lo esperado en el anuncio del BCE. El precio del petróleo WTI rebota 5.2% ante la menor probabilidad de que la OPEP acelere el incremento en la producción de crudo y el oro se fortalece 0.3%. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 1.98% (+2.8 pb.) y el del bono alemán con mismo vencimiento se eleva a 0.28% (+7.2 pb.), tras el anuncio del BCE. El índice dólar no muestra cambios relevantes esta mañana y el USDMXN repunta 10 cts., colocándose en $21.01.

EUR: Anuncio BCE. El comunicado expresó que la guerra en Ucrania es un “parteaguas”, que garantizará que las condiciones crediticias sean adecuadas y que implementará las sanciones dictadas por la UE. En línea con ello, extendió las líneas de crédito en euros para Bancos Centrales fuera de la UE. Confirmó que en marzo finalizará la compra de activos bajo el programa de emergencia (PEPP) e indicó que acelerará la reducción en la compra bajo el programa ordinario (APP), de 40 mmde/mes en abril a 20 mmde/mes en junio, y cambios en el 3T dependerán de la información disponible (no descarta terminar el programa). Dejó las tasas de interés sin cambios, pero por primera vez señaló que se ajustarán de forma gradual “un tiempo” después de terminar el APP.

EE. UU.: Inflación al consumidor febrero. Se aceleró a tasa mensual y a tasa anual, de 7.5 a 7.9% y de 0.6 a 0.8%, respectivamente, en línea con lo esperado y reflejando el incremento en precios de gasolinas. El índice subyacente también empató las expectativas, al pasar de 0.6 a 0.5% m/m y de 6.0 a 6.4% a/a, ante incrementos en conceptos sensibles a la reapertura (baja en contagios) y en vivienda.

A seguir. En los EE. UU., subastas de mercado de dinero; y, en MX, la publicación de las ventas de los asociados a la ANTAD.

Bursátil

Sin avances en negociaciones Rusia – Ucrania; Inflación sigue alta. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan con retrocesos, luego de que las negociaciones entre los ministros del exterior de Rusia y Ucrania concluyeron sin avances significativos en los temas de alto al fuego y la salida de refugiados. Con lo anterior, el precio del petróleo muestra un repunte luego del ajuste observado ayer. En temas económicos, la inflación en EEUU durante el mes de febrero registró un avance de 7.9%, cifra superior al 7.8% esperado por el consenso y ubicándose en un nuevo máximo de 40 años. En Europa, el Banco Central Europeo decidió dejar sin cambios su tasa de interés objetivo, mientras evalúan con cautela el impacto económico de la invasión rusa a Ucrania; sin embargo, anunciaron que la reducción en la compra de activos podría ser más rápida.

Positivo

  • AMAZON: Anunció un Split de 20 a1 y un programa de recompra de acciones de USD$10 mil millones.
  • CROWDSTRIKE: Después de anunciar utilidades e ingresos mejor a lo esperado, compartió una guía optimista para 2022
  • IENOVA: Fitch Ratings aumentó la calificación crediticia a ‘BBB+’ desde ‘BBB’ así como la de sus Senior Notes. La perspectiva se mantiene Estable.
  • FINN: Informó que a febrero de 2022 los ingresos crecieron 110.3% a/a, las ventas a unidades iguales 97.4% a/a, y el factor de ocupación se ubicó en 49.4%, 20.5 pp arriba del mismo mes del año anterior.

Neutral

  • AEROMEXICO: Informa que una vez que surta efectos legales el aumento de capital social y la dilución de las acciones representarán el nuevo capital social concentradas (split inverso), utilizando un factor de conversión de 1 nueva acción por cada 5,000,000 de acciones entonces existentes

Negativo

  • BOEING: Cae en pre mercado después de que la FAA finalizó las directivas de seguridad destinadas a solucionar los problemas del motor Pratt & Whitney, la compañía deberá comunicar a las aerolíneas los pasos a seguir para cumplir los requisitos.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.38% (-6pb). La curva de Mbonos se apreció con sesgo de aplanamiento al beneficiar con bajas de hasta -18pb en el nodo de 30 años, en un día de recuperación para mercados de riesgo donde la menor demanda por refugio y la proximidad de las juntas de política monetaria del BCE y de la FED ejerce presión alcista sobre las tasas de los treasuries.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien, cediendo nuevamente al deterioro en la aversión al riesgo por la guerra en Ucrania y a la presión de alza en las tasas de los bonos globales por el tono más restrictivo del BCE en su reunión del día de hoy donde anuncian que disminuirán estímulos con mayor velocidad, naturalmente como consecuencia de la consistente presión inflacionaria de la región, anunciando también que están considerando ajustar la tasa de interés de referencia con mayor prontitud, tras la extinción de los programas de compras de activos y comentando además que priorizará el control inflacionario sobre la recuperación económica, evidenciando menos acomodaticio de lo que se esperaba. El bono estadounidense de 10 años cerró en 1.96% (+11pb) y en la apertura sube a 1.97%.

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