Económico 

Perspectiva. Durante la jornada, los mercados seguirán asimilando las últimas minutas de la Fed así como las declaraciones de algunos funcionarios del Instituto, ante la posibilidad de un endurecimiento monetaria más rápido de lo esperado. Por otro lado, la atención también se centrará en noticias relacionadas a la guerra (EE. UU. buscaría una nueva ronda de sanciones contra familiares directos de V. Putin; Alemania no descarta la prohibición total a las importaciones del carbón ruso; la Asamblea General de la ONU votará la permanencia de Rusia en el Consejo de Derechos Humanos). El rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 2.16%, mientras que el dólar se mantiene sin cambios frente a sus pares; el USDMXN baja 5 cts y abre en $20.11. El precio del petróleo sube 1.3% a 97.4 dpb.

Minutas, miembros Fed. En las minutas de la última reunión, donde decidieron elevar la tasa objetivo, los miembros advirtieron que el conflicto en UKR supone un riesgo al alza para la inflación. Algunos no descartan incrementos de 50 pbs en próximas decisiones, y adelantaron que la hoja de balance podría comenzarse a reducir a partir de mayo. El Presidente de la Fed de Filadelfia declaró que la elevada inflación exigiría reducir el estímulo monetario más rápido a lo esperado, sumándose a la opinión de otros miembros.

Seguro de desempleo EE. UU. Las nuevas peticiones del subsidio por desempleo con fecha de corte al 02 de abril, se ubicaron en 166 mil, por debajo de las 200 mil esperadas, y con lo que marcaron un nuevo mínimo desde 1968.

Inflación MX. En marzo, la inflación se aceleró a 7.45% a/a, muy por arriba del 7.36% esperado por el consenso, y marcando un nuevo máximo en más de dos décadas. La presión provino nuevamente de sus dos componentes, aunque en gran medida del índice subyacente (mercancías).

A seguir. Más adelante se conocerán las minutas de Banxico; en EE. UU. habrá subastas del mercado de dinero y declaraciones de miembros de la Fed; por la tarde se publicará la balanza comercial de Japón.

Bursátil

Menor volatilidad, tras bajas previas. Los futuros de los mercados accionarios operan con movimientos mixtos, pero con un menor rango, después que los inversionistas tratan de recuperarse de las sesiones previas, en las que asimilan una política más agresiva en materia de tasas de interés por parte de la FED, con aumentos hasta de 50 puntos base para reducir la inflación. Por otro lado, China sigue tomando medidas para reducir las infecciones de Covid, mientras el Banco Central señaló que establecerá un fondo de estabilidad para dar apoyo a las empresas financieras con problemas. Se señala que Rusia sigue encontrando compradores de crudo, los cargamentos de mayo se dirigen a China, India Japón y Corea. En la parte corporativa las acciones de HP suben tras la noticia de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett compró una participación En la agenda económica, las solicitudes semanales de seguros por desempleo se ubicaron en 202 mil. En México se esperan las minutas de Banxico.

Positivo

  • ASUR: Durante marzo el tráfico de pasajeros incrementó 61.9% a/a, por origen, el tráfico doméstico aumentó 26.2% a/a y el internacional 122% a/a. En la comparación vs 2019, el tráfico total aumentó 15.6%.
  • BAJIO: Propondrá el pago de un dividendo de P$3.9 por acción, que representaría un rendimiento de 7.2% al último cierre. El dividendo se pagaría a partir del 1 de mayo de 2022 sujeto a aprobación de CNBV.
  • LEVI STRAUSS: Presentó un reporte mejor a lo esperado con utilidades por arriba del consenso en USD$0.04, la empresa continúa con una demanda fuerte
  • HP: Warren Buffet acumula en total una participación del 11.4% de la compañía

Negativo

  • UNIFIN: Fitch Ratings bajó las calificaciones internacionales de riesgo emisor de largo plazo en monedas extranjera a ‘BB-‘ desde ‘BB’, la escala nacional paso de ‘A-(mex) ‘ a ‘A(mex) ‘, con Observación Negativa.
  • CONAGRA: Presentó una guía por debajo de lo esperado, los resultados presentan impactos por mayores costos de materias primas.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.55% (+9pb). La curva de Mbonos se depreció +6pb en promedio, siguiendo el movimiento de los Treasuries que se presionaron al alza desde la mañana anticipando la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED donde se confirma un tono mucho más restrictivo del que se pensaba, enfatizando la preocupación que tiene el banco central estadounidense respecto a la trayectoria de inflación y reforzando la necesidad de extender con firmeza las alzas de tasas, con varios miembros considerando pertinente que por lo menos en 1 o más reuniones aceleren a +50pb los ajustes, además de anunciar ya el comienzo de la reducción de la hoja de balance en línea con lo que estaba estimando el mercado.

En la apertura, esperamos que los Mbonos extiendan el movimiento de depreciación nuevamente, siguiendo la tendencia de los bonos estadounidenses e incorporando a los precios la publicación de la inflación el día de hoy que muestra un crecimiento mayor al estimado, registrando un repunte a 7.45% en la inflación interanual general, mientras el indicador subyacente sigue acumulando quincenas al alza, añadiendo mucha presión a Banxico para continuar endureciendo la política monetaria. El bono estadounidense de 10 años cerró en 2.60% (+5pb) y en la apertura sube hacia 2.62%.

 Descargar PDF     Ver PDF