Económico 

Perspectiva. Ante un entorno de escasa información económica, los mercados seguirán asimilando la postura más restrictiva de algunos bancos centrales, particularmente de la Fed tras su anuncio del día de ayer. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.42%, aunque en la madrugada tocó el 3.48%, su máximo desde 2010, por su parte, el dólar se deprecia 0.4% frente a la canasta de divisas. Pese al retroceso de la divisa estadounidense, el peso mexicano se deprecia 1.6%, el USDMXN sube 31 cts y abre en $20.56, en línea con el desempeño de otras monedas emergentes (rand sudafricano -1.2%). En cuanto a materias primas, el precio del oro sube 0.6%, y el precio del petróleo (WTI) cae 0.5% a 114.7 dpb.

Anuncio Fed; datos EE. UU.. El Instituto incrementó en 75 pbs la tasa objetivo, llevándola a un rango de 1.50% – 1.75%. La decisión no fue unánime, pues E. George de la Fed de Kansas, buscaba un ajuste menos agresivo. Fue el mayor incremento desde 1994. También recortó sus pronósticos de PIB para los próximos tres años (2022: 1.7% vs 2.8% ant.), y revisó al alza su pronóstico de inflación para este año, pues alerta la persistencia de ciertos riesgos. En el comunicado se remarcó su compromiso para regresar la inflación a su objetivo. De acuerdo con las proyecciones del Comité, se esperan siete ajustes más de 25 pbs en 2022. En su conferencia, el Presidente J. Powell adelantó un alza de 50 o 75 pbs en la siguiente reunión. Los inicios de casas cayeron 14.4% m/m, su mayor retroceso desde abril de 2020, y los permisos de construcción cayeron 7.0%. Las nuevas solicitudes semanales del seguro de desempleo sorprendieron negativamente al ubicarse en 229 mil (215 mil esp.).

Anuncio BoE. También elevó su referencial y lo llevó a 1.25% (+25 pbs), la decisión tampoco fue unánime, pues tres de nueve miembros votaron por un incremento de 50 pbs. En el comunicado se indica que el Instituto tomaría las medidas necesarias para hacer que la inflación vuelva a su objetivo del 2.0% de forma sostenible en el mediano plazo.

A seguir. Subastas del mercado de dinero en EE. UU.

Bursátil

Retoman retrocesos, preocupa desaceleración. Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses registran movimientos a la baja, retomando la tendencia negativa luego del repunte observado ayer ante la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en donde el organismo incrementó en 75 pb su tasa de referencia, siendo el aumento de mayor magnitud desde 1994. Por su parte, en la conferencia posterior al anuncio J. Powell señaló que no se descarta otro incremento de 50 o 75 pb en la próxima reunión en julio. En el mismo sentido, diversos bancos centrales alrededor del mundo, como el Banco Nacional de Suiza y el Banco de Inglaterra, han tomado posturas más agresivas en política monetaria, lo que incrementa los temores por una desaceleración económica. En temas económicos, las solicitudes iniciales de seguros por desempleo se ubicaron en 229 mil, cifra mayor a las 215 mil esperadas, aunque en el mismo nivel que la semana previa.

Positivo

  • JABIL: Reportó mejor a lo esperado, en términos de utilidades estuvo USD$0.10 por encima del esperado, así mismo dijo que veía una sólida demanda.
  • COMMERCIAL METALS: Superó la estimación del consenso tanto en utilidades como en ingresos, la compañía también dijo que anticipaba un buen desempeño financiero para el trimestre actual.
  • TWITTER: Circuló en medios que Elon Musk reiterará su deseo de adquirir la compañía en una reunión general que se llevará a cabo el día de hoy.

Neutral

  • HCITY: En mayo la ocupación de la cadena alcanzó una recuperación del 91% vs 2019, con un incremento en tarifa de 9.8% año contra año, situando el RevPAR en P$586 pesos una recuperación del 98% para el RevPAR vs. el 2019.
  • IDEAL: Los fondos Ontario Teachers’ Pensión Plan Board y Canada Pensión Plan Investment Board, incrementaron su participación en 8.4% y 1.1%, respectivamente, a un precio por acción de P$45.00, dejando su participación accionaria en 24.8% cada uno.

Negativo

  • TESLA: Circula en medios que la compañía incrementó los precios de sus modelos estadounidenses como consecuencia del incremento de precios en materias primas y problemas en la cadena de distribución.
  • REVLON: Solicitó la protección de “Chapter 11” ya que se enfrenta a una carga de deuda de aproximadamente USD$3.3 mil millones.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.19% (-8pb). La curva de Mbonos se apreció con tendencia de aplanamiento. Destacó la junta de política monetaria de la FED donde los miembros del banco central proyectan que la tasa de interés suba a 3.40% hacia el cierre de 2022, 3.75% para 2023 y después bajar nuevamente a 3.40% a finales de 2024; marcando un fuerte pero corto ciclo restrictivo que naturalmente cambiará dependiendo de la evolución de la inflación sobre la cuál perciben riesgos al alza. En la conferencia de Powell, el mercado tomó con ánimo que reforzó el compromiso de bajar la inflación al objetivo pero enfatizó que las alzas de tasas de 75pb, como la que ejecutaron ayer, no serán comunes.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien con fuerza, así como lo hacen los bonos estadounidenses que tras digerir las alzas de tasas proyectadas retoman la tendencia de alza que venía firme desde hace un par de semanas y esperamos que la volatilidad persista mientras el mercado se ajusta a sus nuevas perspectivas del rumbo de la economía y las políticas monetarias globales. El bono en EEUU de 10 años cerró en 3.29% (-19pb) y en la apertura sube a 3.42% (+13pb).

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