Económico 

Perspectiva. Consideramos que el mayor catalizador para la sesión serán las cifras de inflación en los EE. UU., que volvieron a ubicarse por arriba de lo estimado y solidifican las expectativas de un incremento de 75 pb. en las tasas de interés para la siguiente reunión de la Fed. En respuesta a lo anterior, prevemos que se mantenga un contexto de cautela, incluso pese a la lectura positiva de datos económicos en CHI y la EZ. Tras conocerse el dato de inflación, el rendimiento del treasury a 10 años borró sus bajas iniciales para elevarse a 3.06% (+8.6 pb.); también se presionaron los bonos con vencimiento similar en ALE (1.20%, +7.8 pb.). Similarmente, el índice dólar se fortaleció 0.3% en respuesta a la publicación; la cotización del USDMXN pasó de $20.80 a $20.93 (+8 cts.). Materias primas se debilitaron, con la cotización del petróleo WTI bajando a 94.6 dpb (-1.3%), mientras que el precio del oro y del cobre cayeron 0.8 y 0.3%, respectivamente.

EE. UU.: Inflación al consumidor junio. A tasa mensual, se aceleró de 1.0 a 1.3%, más a lo previsto (1.1%); el subyacente pasó de 0.6 a 0.7%, cuando se esperaba que se moderara a 0.5%. La variación anual quedó en 9.1%, arriba del 8.6% previo y del 8.8% esperado, y registrando un nuevo récord en más de 40 años; el subyacente se moderó en el margen (6.0 vs. 5.9%). Gran parte de la presión provino de gasolinas, alimentos y autos.

EZ: Actividad industrial mayo. Creció 0.8% m/m, su mayor expansión en cinco lecturas y superando la estimación de 0.3%.

CHI: Balanza comercial junio. Las exportaciones se aceleraron crecieron 17.9% a/a, por arriba del dato de mayo (16.9%) y de la expectativa (12.5%); las importaciones sorprendieron negativamente, al pasar de 4.1 a 1.0% a/a, cuando se esperaba un avance de 4.0%.

A seguir. Subastas de bonos de mercado de dinero, datos de inventarios de petróleo y el Beige Book de la Fed, en los EE. UU.

Bursátil

Foco en dato de Inflación. Los futuros de los mercados financieros estadounidenses operan en terreno negativo tras el dato inflación al mes de junio que se ubicó en 9.1% desde un nivel esperado por el consenso de 8.8%, y del 8.6% del dato del mes de mayo, esta sería la cifra más alta en 41 años. Los inversionistas consideran que este dato podría estar llegando a su punto máximo y llevaría a un alza de 75 pb en la tasa de referencia para la siguiente junta de la FED a finales de julio. Los mercados esperan los reportes de los bancos, JP Morgan y Morgan Stanley que publicaran este jueves antes de la apertura del mercado. En la parte internacional, China reportó un aumento en las exportaciones de 17.9% tras el levantamiento de las restricciones en los puertos de Shangai, lo que anticipa una mejora en las cadenas de suministro globales. En la agenda económica se espera el Beige Book.

Positivo

  • TWITTER: La compañía demandó a Elon Musk, con la finalidad de obligarlo a cumplir con los términos de su adquisición por USD$44 mil millones.
  • SNAP: Circula en medios que la compañía está lista para presentar una función que permitiría a los artistas de NFT mostrar sus diseños en Snapchat.
  • AXTEL: El día de ayer Alfa anunció que los accionistas habían aprobado la propuesta de escisión de su participación en Axtel, esperan concretar la escisión antes de que termine 2022.

Neutral

  • AMX: Presentó un reporte mixto, con incremento en ventas de 3.3% a/a, con avances en la Utilidad de Operación y EBITDA de 3.9% a/a y 4.0% a/a, respectivamente. Con esto la compañía presento un avance en ambos márgenes.
  • GENTERA: Aprobó el nombramiento del Juan Carlos Torres Cisneros como miembro relacionado del Consejo de Administración; y Ignacio Echevarría Mendiguren como miembro independiente del Consejo de Administración.

Negativo

  • DELTA AIR LINES: La compañía presentó una utilidad por acción de USD$1.44 por debajo del esperado de USD$1.73; sin embargo, aunque los ingresos estuvieron mejor a lo esperado, presentaron impactos en márgenes por mayores costos.
  • UNITY SOFTWARE: Anunció un acuerdo para fusionarse con IronSource, la transacción estaría valorando a IronSource en USD$4,400 millones, Unity por su parte anunció que recortaría su guía anual.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.07% (+4pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 610pb. La curva de Mbonos se depreció +4pb en promedio en los nodos mayores a 5 años, presionándose al alza desde que el bono estadounidense de 10 años (que se colocó ayer) tuvo una mala subasta a medio día, registrando la peor demanda (bid-to-cover) desde diciembre de 2020 y cerró en 2.97% (-2pb) tras haber tocado 2.89% en la mañana.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se mantengan alrededor de niveles de cierre y durante el día mantengan una alta correlación con el comportamiento de los bonos en EEUU, mientras el mercado espera el dato de inflación que se publica a las 7.30am, que de salir por arriba de estimados, podría estar impulsando nuevamente al alza las curvas de bonos a nivel internacional.

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