Económico 

Perspectiva. Estimamos que el mayor catalizador para la sesión del día de hoy sea el anuncio de la Fed, para el cual se espera un incremento de 75 pb. en la tasa objetivo, mientras que, inicialmente, no descartamos que se sigan asimilando positivamente los últimos resultados de empresas del sector tecnológico. Finalmente, se estará a la espera de la publicación del PIB 2T22 en los EE. UU. y las pláticas entre los Presidentes J. Biden y X. Jinping, ambos mañana. El rendimiento del treasury a 10 años desciende a 2.77% (-3.3 pb.) y el índice dólar se debilita 0.2%. El precio del petróleo WTI alcanza 96.0 dpb (+1.1%) y el oro exhibe pocos cambios (+0.1%). En este contexto, el USDXMN muestra movimientos marginales, cotizándose en $20.46 (+1 ct.).

MX: Balanza comercial junio. El valor de las exportaciones alcanzó 51,234.1 mdd (+20.2% a/a), mientras que el de las importaciones llegó a 55,191.3 mdd (+31.7% a/a), con lo que se registró un saldo en la balanza por -3,957.2 mdd (vs. 709.9 mdd en junio 2021).

A seguir. Hoy, el anuncio de política monetaria de la Fed e inventarios semanales de petróleo en los EE. UU.

Bursátil

Hoy Decisión de la FED. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican en terreno positivo reaccionando a los reportes de Alphabet, Texas Instrument y de Microsoft, las emisoras crecieron a ritmo de doble dígito y expresaron optimismo sobre el desempeño en los siguientes meses. Por su parte hoy ya reportó Boeing de forma positiva lo que impulsa las acciones del sector tecnológico. Adicionalmente, los inversionistas están a la espera de la decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal que se llevará a cabo a las 13:00 hrs y donde el consenso espera un incremento de 75 pb para llevar la tasa a un nivel de 2.5% y de hasta 3.3% para el cierre de 2022. El mercado estará atento a las palabras de Jerome Powell presidente de la FED, para anticipar el escenario en el corto plazo. En la parte internacional, en Europa se observa cautela luego de que Rusia recortó aún más los flujos de gas. Hoy al cierre de mercado publicarán: Qualcomm, Ford y Meta Platforms.

Positivo

  • AUTLAN: La empresa reportó mejor a lo estimado, registrando un incremento de 78.0% a/a en ingresos con el precio internacional del manganeso incrementando 42.0% a/a. Asimismo, registró un incremento en EBITDA de 214% a/a.
  • CHEDRAUI: Los ingresos crecieron 78.5% por adquisiciones y avance en México. El EBITDA creció 90.8% por el desempeño en ventas. La utilidad neta creció 79.5% a/a por el desempeño operativo que compensó un mayor CIF.
  • FUNO: En 2T22 los ingresos totales aumentaron 9.8% a/a. La distribución trimestral será por un monto de P$0.52 por certificado, lo que representa un crecimiento de 58.1% a/a y un rendimiento de 2.3% al último precio.
  • LIVERPOL: Presentó cifras arriba de lo esperado. Los ingresos crecieron 13.3%. El EBITDA creció 28.3% con expansión en margen y la utilidad neta 48.1% por menores gastos financieros.
  • WALMEX: Los ingresos en México crecieron 12.2% a/a, como resultado del desempeño en VMT de 10.8% a/a. El margen bruto fue 23.4% un avance de 10 pb, el EBITDA creció 11.0% a/a.

Neutral

  • GCARSO: El Consejo de Administración buscará lanzar una oferta pública voluntaria de adquisición por la totalidad de las acciones en circulación de Grupo Sanborns propiedad del público inversionista, en un precio de P$26.00.
  • OMA: Los ingresos vieron un aumento de 33.8% a/a, gracias al aumento en tráfico de 29.6% a/a. El EBITDA aumentó 32.7% a/a y la utilidad neta creció 49.2% a/a.
  • GCC: Reportó un incremento de 11.6% a/a en ingresos y de 2.7% a/a en EBITDA gracias a mejores ventas de cemento en EEUU principalmente, los márgenes presentaron un retroceso de 184 y 270 pb en margen de operación y EBITDA.
  • BOEING: Presentó una pérdida mayor a la esperada, así mismo los ingresos cayeron más de lo estimado, a pesar de lo anterior el flujo operativo fue positivo.
  • ALPHABET: Reportó por debajo de lo esperado, afectado por un retroceso en el gasto de anuncios.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.78% (-1pb), que fue el resultado de la subasta del bono May31; y el spread de tasas contra el bono estadounidense sube a 601pb. La curva de Mbonos se ajustó con tendencia de empinamiento, beneficiando los plazos cortos con bajas de -4pb, mientras los bonos de largo plazo se ajustaron +4pb al alza.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se mantengan alrededor de niveles de cierre, así como lo hacen los bonos en EEUU, a la espera del resultado de la junta de política monetaria de la FED a la 1pm donde se espera ampliamente que suban la tasa de interés en +75pb, siendo el centro de atención el tono del comunicado y la interpretación que se le dé al mismo respecto a qué tanto más endurecerán la política monetaria para controlar la inflación y si esto será más de lo que pueda tolerar la economía, anticipando la probabilidad de caer en un escenario de recesión. El bono estadounidense de 10 años cerró en 2.81% (+1pb) y hoy baja a 2.80%.

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