Económico 

Perspectiva. Consideramos que el mayor catalizador para la sesión serán las cifras de inflación en los EE. UU., que superaron estimados y sellan la expectativa de que la Fed continuará ajustando fuertemente las tasas de interés. En menor medida, estimamos que se asimilen reportes que aseguran que funcionarios británicos evalúan opciones para revertir parte del ambicioso plan fiscal, anunciado hace unas semanas. En el ámbito local, se está a la espera de las minutas del Banxico. El rendimiento del treasury a 10 años borró sus bajas iniciales tras el dato de inflación, subiendo a 4.03% (+13.0 pb.); su símil británico cae a 4.25% (-17.5 pb.) ante la posibilidad de que se cancele parte del plan fiscal en el RU. El índice dólar también reaccionó a las cifras de inflación, fortaleciéndose 0.5%; similarmente, el USDMXN se presionó de $19.95 a $20.13, para después estabilizarse alrededor de $20.07 (+7 cts.). El precio del petróleo WTI devolvió sus avances y cayó a 85.8 dpb (-1.8%); la cotización del oro tropezó 1.2%.

EE. UU.: Minutas Fed; inflación septiembre. Las actas de la pasada reunión de la Fed mostraron unidad en torno a adentrar la postura monetaria en terreno restrictivo para evitar que la inflación sea elevada por un tiempo prolongado; aunque unos miembros indican que deben de irse calibrando las acciones por su efecto negativo sobre la economía, el riesgo de hacer muy poco sobrepasa al de sobre reaccionar. La inflación al consumidor creció 8.2% a/a en septiembre, debajo del 8.3% previo, pero arriba del 8.1% esperado; el índice subyacente (sin elementos más volátiles) pasó de 6.3 a 6.6%, también superando sus estimaciones (6.5%).

A seguir. Subastas de mercado de dinero en los EE. UU.; las minutas del Banxico; y, por la noche, cifras de inflación y balanza comercial en CHI.

Bursátil

Inflación permanece elevada. Los futuros de los mercados accionarios en EEUU registran retrocesos, con la publicación de la cifra de inflación en EEUU correspondiente a septiembre, la cual se ubicó arriba de lo esperado, los precios al consumidor aumentaron 8.2% a/a, en comparación al 8.1% estimado, y la parte subyacente subió a 6.6% vs el mes pasado de 6.3% y vs el estimado de 6.5%, siendo la cifra más alta en 40 años. Lo anterior se suma a la cifra de precios al productor publicada el día de ayer y que también superó expectativas. La persistencia de altos niveles de inflación refuerza la postura de la Reserva Federal respecto a un mayor endurecimiento en la política monetaria. En ese sentido, las minutas de la última reunión de la Fed señalan que los miembros del organismo esperan seguir incrementando las tasas de interés hasta que la inflación retroceda. En el mercado de deuda, el rendimiento de los bonos del tesoro subía como reacción a la cifra de inflación. El bono del tesoro a 2 años se ubicaba en 4.47% mientras que el bono a 10 años en también superó el nivel de 4%

Positivo

  • DELTA AIRLINES: Anunció utilidades de USD$1.51 por acción, lo que sería USD$0.02 por debajo de lo esperado; sin embargo, presentó un pronóstico optimista para el trimestre actual.
  • WALGREENS: Informó utilidades e ingresos por arriba de lo esperado, así mismo revisó al alza sus objetivos de ventas a largo plazo.
  • TAIWAN SEMICONDUCTOR: Presentó un informe con un incremento en utilidades del 80%, también sube en pre mercado después de algunos informes de que EEUU le otorgó una licencia de un año para continuar ordenando equipos de EEUU para su uso en China.

Neutral

  • ROTOPLAS: Fitch ratifica calificación ‘AA(mex)’ de Grupo Rotoplas con perspectiva estable. Se fundamenta en las fortalezas y posicionamiento de marca y amplia red de distribución, así como la diversificación de ingresos y geografías.

Negativo

  • APPLIED MATERIALS: Anunció que redujo su perspectiva de ingresos para el trimestre actual ya que se estaría viendo afectado por las nuevas regulaciones en EEUU que restringen las exportaciones a China.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.78% (+1pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 588pb. La curva de Mbonos se ajustó con tendencia de empinamiento, beneficiando los plazos cortos con bajas promedio de -4pb, mientras los nodos de 30 años se presionaron hasta +5pb ya bastante cerca del nivel de 10%.

En la apertura, esperamos que los Mbonos mantengan la alta correlación y se deprecien tras la decepcionante lectura de inflación que aunque salió apenas marginalmente por arriba de lo que se estimaba, parece que el mercado esperaba por fin ver un ajuste a la baja en la lectura anual de inflación más relevante, además de que había encontrado algo de ánimo en una parte de las minutas de la FED donde el texto evidencia que varios miembros comienzan a considerar pertinente ser más cuidados con la velocidad de las alzas de tasas, sin embargo, la persistencia en las altas lecturas de inflación no permitirían que la FED le dé algo de prioridad al crecimiento económico. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.90% (-5pb) y en la apertura sube a 3.96%.

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