Económico 

Perspectiva. Anticipamos que predomine cierta cautela, a la espera del anuncio de política monetaria de la Fed y tras cifras de inflación por arriba de lo esperado en la EZ. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 4.05% (+3.6 pb.) a la espera de que la Fed eleve la tasa objetivo en 75 pb. esta semana; su símil alemán alcanza 2.11% (+1.3 pb.). Al tiempo que índice dólar se fortalece 0.6%, el USDMXN sube a $19.89 (+10 cts.); el real brasileño se deprecia 0.4% ante la elección de Luiz Inácio Lula como Presidente. Después de que RUS rompiera el acuerdo para permitir la exportación de granos de UKR, el trigo sube 5.5%; el petróleo WTI se cotiza en 86.6 dpb (-1.5%); el oro cae a 0.6%.

EZ: Inflación octubre (P); PIB 3T (P). Se aceleró de 10.0 a 10.7% a/a, por arriba del 10.2% esperado y registró así un récord; el índice subyacente pasó de 4.8 a 5.0%, empatando las proyecciones del consenso. El PIB se desaceleró a tasa trimestral y a tasa anual, de 0.8 a 0.2% y de 4.1 a 2.1%, respectivamente y en línea con lo esperado.

MX: PIB 3T (P). Con cifras ajustadas, se aceleró de 0.9 a 1.0% t/t, incluso, las tres ramas de la actividad mostraron un mejor dinamismo que en el trimestre anterior. Con cifras originales, pasó de 2.0 a 4.2% a/a, en parte ayudado por una baja base de comparación, pues en el 3T21 se resintió el efecto de la variante Delta del virus y de la ley de subempleo en el país.

A seguir. Hoy, subastas de mercado de dinero en MX. Más adelante en la semana, los anuncios de política monetaria de la Fed y el BoE, así como el dato de nóminas no agrícolas en los EE. UU.

Bursátil

Fin de mes. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses finalizan octubre con tendencia negativa, en una señal de cautela previo a lo que será una semana en la que se llevará a cabo la junta de política monetaria de la FED y donde se anticipa un aumento en la tasa de 75 pb, así como de reportes corporativos. En el balance mensual el Dow Jones finalizaría con un rendimiento de 14.4%, el mejor mes desde 1976, mientras que el S&P acumularía una ganancia de 8.8% y el Nasdaq de 4.9%. El avance del Dow Jones se atribuye a buenos datos económicos y el refugio de los inversionistas sobre empresas ligadas a la economía, mientras que el Nasdaq se observa el efecto de los resultados de emisoras importantes de tecnología que han mostrado una importante desaceleración en sus utilidades, además de que han advertido sobre menores ganancias. A la fecha han reportado 263 compañía, y para esta semana se espera el reporte de 167 emisoras del S&P 500, donde destacarían Uber, Pfizer y Advanced Micro Devices, entre otras. En la agenda económica de esta semana se tiene dato de empleo el 4 de noviembre

Positivo

  • EMERSON ELECTRIC: Anunció que estaría vendiendo una participación de su negocio de tecnologías climáticas a la firma de capital privado Blackstone, la transacción valuaría la unidad en USD$14 mil millones.
  • XPO LOGISTICS: Reportó utilidades de USD$1.45 por acción superando el estimado, los ingresos también estuvieron mejores a lo esperado.
  • WYYN RESORTS: Con relación a un archivo de la Comisión de Bolsa y Valores, el inversionista Tilman Fertita había adquirido una participación del 6.1%.

Neutral

FEMSA: En el 3T22, los ingreos por segmento de negocio aumentaron: Oxxo+ +20.6% a/a, combustibles +33.6% a/a, y bebidas (KOF) +18.2%. El margen bruto se contrajo 80 pb como resultado de mayores costos, principalmente en bebidas. El EBITDA avanzó 2.6% a/a, con caída en margen de 235 pb.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.73%(+2pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 571pb. La curva de Mbonos se ajustó con tendencia de aplanamiento, depreciándose +5pb en los nodos de corto plazo mientras.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien, en línea con los bonos estadounidenses y europeos que se ajustan al alza tras la más reciente lectura de inflación en Europa que muestra un nuevo máximo de 10.7% previo a esta semana cargada de datos de Manufactura mañana, la reunión de la FED el miércoles y el Reporte de Empleo en EEUU el viernes. El bono estadounidense de 10 años cerró en 4.02% (+10pb) y en la apertura sube a 4.04%.

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