Económico 

Perspectiva. Proyectamos que los mercados asimilarán las cifras laborales de EE. UU., y sus implicaciones para la política monetaria, así como las últimas declaraciones de los miembros de la Fed y la inflación al consumidor en la E. Z. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.67%, mientras que el dólar se deprecia 0.1% frente a la canasta de las principales divisas; el USDMXN disminuye 7 cts a $19.23.

EE. UU.: mercado laboral; miembros Fed. En diciembre, las nóminas no agrícolas crecieron en 223 mil nuevos puestos de trabajo, superando los 200 mil esperados. La tasa de desempleo bajó a 3.5% desde el 3.6% anterior (3.7% esp.), pese a que la participación laboral subió marginalmente a 62.3%. Por su parte, los salarios crecieron menos de lo esperado tanto a tasa anual como mensual (4.6% a/a, 0.3% m/m vs 5.0%, 0.4%). El Presidente de la Fed de Atlanta, R. Bostic, refrendó el compromiso del Instituto de combatir la inflación, la cual sitúa como el principal obstáculo de la economía en este momento; su par de St. Louis, J. Bullard estima que la tasa de interés ya se está acercando a un nivel lo suficientemente restrictivo.

E. Z.: Inflación al consumidor. El índice general se desaceleró más de lo esperado en diciembre (9.2% a/a, 9.7% esp., 10.1% ant.), aunque el componente subyacente se aceleró sorpresivamente (5.2% vs 5.0%). Mensualmente la inflación general cayó 0.3% (0.8% esp.), y la subyacente se presionó (0.6% vs -0.1% esp.).

MX: Minutas Banxico; prod. autos.. De acuerdo con las últimas actas, si bien parece que los miembros están de acuerdo con continuar elevando la tasa de interés, debido a que la inflación seguirá estando fuera de la meta del Banco por lo menos hasta finales de 2024 a pesar de moderarse, aunque no parece haber consenso sobre el ritmo de los ajustes ni sobre el nivel terminal de la tasa. En diciembre se produjeron 239.5 mda, 4.4% más que en 2021 y 11.6% más que en 2019. En todo el año se produjeron 3.3 millones de unidades.

A seguir. Hoy, órdenes fabriles en EE. UU. y declaraciones del Presidente de la Fed de Richmond. La próxima semana, inflación al consumidor de diciembre en EE. UU., China, y México, declaraciones del Presidente J. Powell, y a nivel local también cifras de la demanda interna y de la producción industrial.

Bursátil

Reacción a Datos de Empleo. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan con retrocesos, asimilando el dato de nómina no agrícola a diciembre que registró una generación de 223 mil puestos de trabajo frente a los 200 mil estimados y los 263,000 de noviembre. La tasa de desempleo bajó a 3.5% desde el 3.7% previo. Por su parte los salarios crecieron 0.3% a tasa mensual, por lo que seguiría contribuyendo a las presiones sobre la inflación.  Asimismo, los inversionistas reaccionan a los comentarios de la presidenta de la FED de Kansas, Esther George, quien señaló que las tasas deberían permanecer lo suficientemente altas, arriba del 5%, durante 2024 hasta que se reciban datos que muestren que la inflación está regresando a la meta de 2%.  A nivel internacional, la inflación de la zona Euro se ubicó en 9.2% a/a, cifra menor esperado. En la parte corporativa Samsung reportó la caída en utilidades más importante de los últimos 10 años, como señal de una caída en el consumo global. La agenda de hoy incluye datos de ISM servicios y bienes duraderos

Positivo

  • WORLD WRESTLING ENTERTAINMENT: Sube en pre mercado después de que Vince McMalcom se eligiera a sí mismo presidente ejecutivo de la compañía.
  • ASUR: Durante diciembre el tráfico de pasajeros aumentó 16.8% a/a. en la comparación respecto a 2019, el tráfico aumentó 22.9%.
  • OMA: En diciembre el tráfico de pasajeros aumentó 20.6% a/a.

Neutral

  • UNIFIN: Un juzgado en Ciudad de México resolvió declarar conjuntamente en estado de concurso mercantil, sin consolidación de masas, en etapa de conciliación, a Unifin y sus subsidiarias Unifin Autos y Unifin Credit,

Negativo

  • BED BATH & BEYOND: Cae en pre mercado después de que la compañía comunicara que posee poco efectivo y estaría considerando la bancarrota.
  • TESLA: Anunció una reducción en el precio de sus vehículos Model 3 y Model Y en China.
  • COSTCO: A pesar de reportar cifras sólidas de ventas en diciembre, con un incremento del 7.0% a/a, cae en pre mercado más de 1%.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.79% (-7pb) y el spread de tasas contra el bono estadounidense en 507pb, logrando nuevamente un nivel mínimo desde junio de 2021. La curva de Mbonos se ajustó por tercer día con tendencia de aplanamiento, promediando una baja de -7pb en los bonos de 5 años en adelante, como resultado del tono menos restrictivo que se confirmó en las minutas de la última reunión de Banxico donde se refuerza que las alzas de tasas continuarán en la junta del 9 de febrero; sin embargo, ya se estima que sea en menor magnitud (25pb) e incluso algunos analistas prevén que sea el final del ciclo de alzas, aunque la persistencia de la inflación subyacente podría dificultar que se materialice este escenario.

En la apertura, esperamos que los Mbonos recobren la correlación con los bonos en EEUU y reaccionen en línea al movimiento que se dé tras el reporte de empleo que se publicará a las 7.30am. El bono estadounidense de 10 años cerró en 3.72% (+4pb) y hoy sube a 3.74%.

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