Clima de apertura: Tormenta

Perspectiva

+Anticipamos que el apetito por riesgo se mantenga moderado luego de que varios reportes de ganancias de empresas tecnológicas no alcanzaran a cumplir las expectativas del consenso y con los inversionistas preocupados ante el escalamiento de tensiones en Medio Oriente. Comenzamos a ver una exigencia cada vez más alta en los operadores con respecto de la IA, puesto que, aunque recompensan las grandes inversiones, son cada vez más exigentes con la rentabilidad. Por su parte, el conflicto de Medio Oriente preocupa ante reportes de posibles ataques posteriores a las elecciones intermedias. En materia nacional, por su parte, se publicaron datos de inflación quincenal y tasa de desempleo.

+Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses retroceden ante un sentimiento de aversión al riesgo pese a que Tesla y Meta superaran los estimados en sus reportes trimestrales; y frente a  las preocupaciones por el escalamiento en tensiones en Medio Oriente. Europa, por su parte, y pese a su menor exposición tecnológica, no estuvo exento de la venta masiva de acciones, con el Stoxx 600 cayendo 0.7%. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años amplía su caída en 9 puntos base como consecuencia de la baja global de acciones tecnológicas e IA. El peso se deprecia frente al dólar a su nivel más bajo desde octubre de 2025 debido a la combinación de diversos choques: incertidumbre geopolítica y comercial, además de expectativas de un menor diferencial de tasas entre México y EE. UU. En cuanto a materias primas, el crudo aumenta a su nivel máximo en cinco semanas debido a las preocupaciones sobre posibles ataques de EE. UU. e Israel en contra de Irán una vez pasadas las intermedias de noviembre; el oro disminuye ante preocupaciones inflacionarias.

Al detalle

+La inflación general quincenal en México aumentó a un ritmo de 3.62%, por encima del 3.59% esperado por el consenso; la subyacente, por su parte, se incrementó en 3.78%, por arriba del 3.70% esperado.

+Tesla cae 3% pese a superar las expectativas del 3T, con utilidad ajustada de US$0.48 por acción e ingresos de US$28,050 millones, por encima de los US$0.43 y US$27,880 millones previstos por el consenso.

+ Meta retrocede 2% pese a superar expectativas de ingresos del 3T, con US$64,600 millones frente a US$63,370 millones estimados; la previsión de ventas para el 4T superó las expectativas del mercado.

+Genomma Lab reportó un crecimiento en ventas netas de 1.3% a/a, impulsadas por crecimiento de Latinoamérica (+12.2%), aunque parcialmente compensado por la caída en EE.UU. (-30.5%) y México (-2.4%). El EBITDA disminuyó 10.3% a/a, mientras que la utilidad neta aumentó 18.6% a/a beneficiado por un resultado cambiario favorable.

+En el 3T26, Grupo Herdez registró ventas netas un crecimiento de 5.4% a/a, impulsado por recuperación de exportaciones (+26.3%), aunque reportó caída de 26.4% en la EBITDA. La utilidad neta consolidada creció 47.4%, favorecida por ganancias cambiarias y la contribución de sus asociadas McCormick y Helados Nestlé.

A seguir…

+Hoy, confianza al consumidor en Eurozona e índice PMI manufacturero en Japón.