Económico

Se mantiene aversión al riesgo. El Presidente de EEUU firmó hoy la ley que contempla un gasto extraordinario por 7.8 mmdd para combatir al coronavirus y el dato de empleo en EEUU mostró solidez; sin embargo, se acentúa un bajo apetito por riesgo en mercados financieros ante la preocupación de implicaciones negativas de la epidemia en sectores como servicios de transporte, alojamiento y preparación de alimentos, y manufactura. Divisas duras avanzan frente al dólar (yen japonés +0.8%, franco suizo +1.2%) y emergentes retroceden (won surcoreano -0.9%, real brasileño -0.8%); el precio del oro avanza 0.1%, el crudo y el cobre bajan. En línea con ello, el USDMXN escala 44 cts. y alcanza niveles no vistos desde 2018 ($20.28).

Empleo EEUU para febrero sorprende al alza: 273 vs. 175 mil puestos. Mayor cifra desde mayo de 2018; el dato de enero se revisó a 273 mil desde 225 mil. El desempleo bajó a 3.5% (3.6% ant.)  y los salarios crecieron 3.0% a/a. Pese a la lectura positiva, el rendimiento del bono a 10 años reaccionó marginalmente y se mantiene debajo del cierre previo (-17.5 pb.), en un entorno de cautela y dada la falta de presiones inflacionarias importantes, que ha llevado a la Fed a relajar su postura monetaria.

OPEC espera menor demanda de crudo. El precio del WTI cae 2.3 dpb (-4.9%), después de que la OPEP bajara su estimado de crecimiento en la demanda global ante el problema sanitario mundial, de 1,100 mbd a 480 mbd, además de la posibilidad de que Rusia no apoye el recorte en la producción propuesto (1,500 mbd).

Bursátil

Buen dato de empleo, pero crece aversión al riesgo. Los futuros de los mercados estadounidenses operan en terreno negativo, aun con los datos de empleo, donde se agregaron 273,000 plazas al mercado estadounidense, por arriba de los 175,000 que estimaba el mercado. No obstante, incrementan su aversión al riesgo ante los temores de que el Covid-19 interrumpa las cadenas de suministro globales y se encamine la economía global a una recesión. Los casos de coronavirus se acercan a los 100 mil a nivel mundial con mayor número de casos en EEUU, Corea del Sur y Alemania. La OMS señaló que la tasa de mortalidad se ubica en 3.4%. Por otra parte, hay temor sobre el acuerdo propuesto por la OPEP de reducir 1.5 Mmdb diarios ante las posibilidades de que Rusia no lo acepte, esperando el día de hoy su respuesta. La atención en el día estará puesta en los responsables de la política monetaria de EEUU, como Charles Evans, de la Fed de Chicago y Loretta Mester de Cleveland, que el día de hoy realizarán presentaciones.

Positivo

  • COSTCO: Reportó utilidades y ventas trimestrales mejores a lo esperado. Asimismo, la empresa ha visto un repunte en ventas durante las últimas semanas ante el brote del coronavirus, en febrero las ventas mismas tiendas crecieron 12.1% a/a.
  • WALMEX: Presentó un avance en ventas del 10% a/a, gracias a un efecto calendario y un impulso generado por la demanda de víveres ante la crisis sanitaria, en México las VT aumentaron 10% a/a, mientras que las VMT crecieron 8.3% a/a; en Centroamérica las VT crecieron 9.7% a/a y las VTM 7.2% a/a

Negativo

  • AEROMEX: En febrero, el tráfico total de pasajeros disminuyó 3.6% a/a, con una caída de 11.6% a/a en internacionales y de 1.0% a/a en nacionales. El factor de ocupación se ubicó en 80.1%, una caída de 0.6 pp a/a.
  • GMXT: Está pidiendo al gobierno del estado de Puebla que ayude a la liberación de las vías férreas que hace más de siete días fueron tomadas, lo cual ya está generando efectos negativos en contra del suministro de mercancías e insumos.
  • HUGO BOSS: Advirtió que el brote del coronavirus tendrá un impacto severo en sus resultados del primer trimestre, con caídas en ventas sobre todo en Asia pero también en otros mercados.
  • STARBUCKS: Recortó su expectativa de ventas en China debido al impacto del coronavirus, adicional de que anunció que suspenderá la apertura de nuevas tiendas en el país asiático.
Cambios

La recuperación de los bonos soberanos más seguros no muestra signos de desaceleración esta mañana, con un rendimiento del Tesoro a 10 años cayendo brevemente por debajo del 0,7% y en los 30 años por debajo del 1,3%. Esto debido a los administradores de activos en todo el mundo que buscan preservar el capital ante el riesgo de coronavirus. En Europa, los operadores se están moviendo a algunas de sus jugadas favoritas de crisis que darán resultado si las cosas empeoran. El oro continúa su fuerte carrera, más de $ 100 la onza esta semana. Las monedas continúan la migración en busca de activos seguros por lo que las emergentes se presionan de forma importante con el MXN como la moneda con mayores pérdidas al ser utilizado como proxy hedge de latam, llegando a operar en 20.3650.

Ayer vimos otra caída en los mercados de EU y las acciones y futuros globales apuntan a más de lo mismo en la sesión de hoy. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 1,8%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 2,9% más bajo, lo que limita su cuarta semana consecutiva de pérdidas a medida que el yen subía. En Europa, el índice Stoxx 600 había caído un 3,8%, y todos los sectores de la industria cayeron más del 2,5%. Los futuros del S&P 500 apuntaban a pérdidas más significativas en la apertura.

El número de casos de coronavirus se acerca rápidamente a 100,000, con más infecciones reportadas en los EU, Corea del Sur y Alemania. El presidente Trump trató de calmar los temores sobre el brote diciendo que «todo saldrá bien» y que su administración está preparada para lo que suceda. Mientras tanto, los mejores especialistas en enfermedades infecciosas del mundo parecen menos seguros de cómo progresarán las cosas, y la OMS dice que el virus ha matado al 3,4% de los infectados. Algunos expertos dicen que podría extenderse a millones de personas en todo el mundo.

El acuerdo de la OPEP de ayer sobre la reducción de la producción de petróleo en 1,5 millones de barriles por día podría ser inminente en la reunión de hoy a la que Rusia y otros aliados no miembros asistirán. La resistencia de Rusia a una mayor reducción de la producción podría reducir las posibilidades de cualquier reducción, con el ministro de Energía iraní, Bijan Namdar Zanganeh, diciendo que sin Moscú «no habrá acuerdo». El crudo extendió su caída desde su cierre más bajo en más de dos años, ya que Brent cayó por debajo de $ 48 por barril y el WTI por debajo de $ 44 por barril.

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