Estimados 2T22

Resultados Positivos – Esperaríamos que la compañía presente resultados favorables, ya que derivado del incremento en el precio del Brent de 62.1% a/a y 14.4% t/t, esperamos un incremento en ventas del 26.6% a/a, pero podríamos ver impactos por aumentos en inflación y costos. Estimamos que el volumen de Poliéster se mantendría fuerte, mientras que en P&Q veríamos volúmenes en línea con la guía. Así mismo, estimamos un incremento en márgenes Poliéster, en este caso el margen en Norte América seguiría presentando una mejora contra el margen en Asia.

Poliéster – Esperaríamos seguir viendo volúmenes sólidos, gracias a una fuerte demanda. Así mismo, estaríamos viendo mejores márgenes de Poliéster, resultando en un mejor margen promedio.

P&Q – Calculamos volúmenes similares a los del 1T22. El margen de polipropileno estaría en línea con la guía, pero por debajo de lo visto en el 2021. Así mismo el margen de EPS se esperaría ligeramente menor al visto el trimestre anterior ya que estaríamos viendo una normalización del mismo.

EBITDA – En términos de EBITDA reportado estimamos USD$349 millones durante el trimestre, el EBITDA Comparable sería de USD$294 millones.

Arrastre de Materia Prima – Derivado del incremento en los precios promedio del crudo seguiríamos viendo este trimestre un arrastre de materias primas positivo.

Octal – Podríamos ver que Octal empiece a consolidar resultados en este reporte, lo que podría representar un beneficio extra en EBITDA de USD$17 millones, en el año se esperaría un beneficio de USD$120 millones.

ALPEK presentará su reporte de resultados el 20 de julio y la conferencia telefónica será el 21 de julio.