Económico 

Perspectiva. Prevemos que las noticias en el sector bancario mundial sigan limitando el apetito por riesgo: por un lado, reportes apuntan a que la Fed considera medidas más estrictas para bancos medianos (niveles de capitalización, liquidez); por otro, persisten señales de fragilidad en Credit Suisse, después de que accionistas mencionaran que no podrían inyectar más capital al banco. Reflejando una mayor demanda por activos seguros y la desaceleración en la inflación al productor en los EE. UU., el rendimiento del treasury a 10 años cae a 3.45% (-24.2 pb.); su símil alemán baja a 2.16% (-25.0 pb.) previo al anuncio del BCE (mañana). Al tiempo que el índice dólar se aprecia 1.1%, el USDMXN asciende a $18.94 (+33 cts.). El precio del petróleo WTI baja a 69.3 dpb (-2.7%); el oro se fortalece 1.3%, ante una mayor demanda por refugio.

EE. UU.: Inflación al productor; ventas minoristas. La inflación al productor para febrero se desaceleró a 4.6% (5.4% esperado), su menor variación desde marzo 2021; el subyacente se moderó a 4.4% (5.2% esperado). Las ventas al menudeo retrocedieron 0.4% m/m en febrero (-0.8% real), en línea con lo esperado y devolviendo parte del alza previa (revisada de 3.0 a 3.2%); los mayores retrocesos se dieron en muebles, restaurantes y autos.

CHI: Industria, ventas, inversión enero-febrero. Reflejando el fin de medidas covid, a tasa anual, la producción industrial se aceleró de 1.3 a 2.4% (2.6% esperado); las ventas minoristas rebotaron 3.5% (en línea) vs. -1.8% anterior; la inversión avanzó 5.5% vs. 4.5% esperado y 5.1% previo, impulsada por el gasto en infraestructura (estímulos). Sin embargo, la tasa de desempleo subió de 5.3 a 5.6%

A seguir. Inventarios de petróleo en los EE. UU.

Bursátil

Volatilidad por sector bancario. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno negativo afectados por la baja que presentan las acciones del sector bancario tras circular que Credit Suisse informó que había encontrado debilidades materiales en sus procesos de control interno en sus informes financieros para los años de 2022 y 2021. A este entorno le siguió la declaración de su mayor accionista, el Saudi National Bank, que señaló que no podía proporcionar más asistencia financiera al banco. Por su parte el Departamento de Justicia y la Comisión de Bolsa y Valores están investigando el colapso de Silicon Val y publicará el resultado el 1º de mayo. En la parte económica China reportó un repunte en el gasto del consumidor, la producción industrial y la inversión de este año.

Positivo

  • LENNAR: Superó el estimado para su primer trimestre fiscal, reportando USD$2.06 en utilidades por acción cuando se estimaba USD$1.55.
  • CEMEX: Anunció que cerró la emisión, previamente anunciada, de sus notas subordinadas sin fecha de vencimiento fija por USD $1,000 millones.

Neutral

  • GMEXICO: Respecto al anuncio de Oferta Pública de Adquisición por el 100% de las acciones representativas del capital social de Planigrupo, el plazo de la Oferta es de 20 días hábiles a partir del 14 de marzo de 2023 y, concluye el 13 de abril de 2023.

Negativo

  • CREDIT SUISSE: Cae en pre mercado 21.5% derivado de que el Saudi National Bank dijeron que no le brindará más ayuda financiera. Después de la noticia también cayeron Bank of America, Morgan Stanley y Wells Fargo.
  • ROYAL CARIBBEAN: A pesar de reembolsar a los huéspedes por ofrecer un “Pase Premier” por error, cae en pre mercado 2.8%

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 9.11% (-2pb). Los treasuries tuvieron una variación de +11pb.

Hoy los treasuries abren 25bps abajo, continuando con alta volatilidad. El spread de 10 años entre México y US se encuentra en 565bps. En México esperamos que la correlación con los treasuries sea baja, por lo cual aún con este fuerte movimiento a la baja en US podríamos ver presiones al alza en México ante un entorno de risk-off en todos los mercados debido a la coyuntura del sector bancario.

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