Perspectiva

+Si bien los datos del PIB de China y de las ventas al menudeo en los EE. UU. tuvieron una lectura favorable, consideramos que todavía predomine la incertidumbre en el ámbito comercial. En particular, la administración Trump emitió nuevas restricciones para la exportación de microprocesadores hacia China; además, ordenó una investigación sobre las importaciones de minerales críticos (tierras raras, uranio), bajo el argumento de seguridad nacional. Por otro lado, continúa la temporada de reportes en los EE. UU.

+Los futuros de los índices accionarios estadounidenses bajan, liderados por el Nasdaq ante las nuevas restricciones por parte de EE. UU. a las exportaciones de semiconductores a China. Los mercados en Europa se debilitan (Euro Stoxx 50 -0.5%) y en Asia cerraron negativos (NIKKEI -1.0%, HANG SENG -1.9%) en medio de la intensificación de la guerra comercial. El rendimiento a 10 años del bono del tesoro borró sus bajas iniciales tras el sólido dato de ventas al menudeo en los EE. UU. El índice dólar (-0.6%) registra un nuevo mínimo desde 2022. El USDMXN se cotiza en su menor nivel en casi dos semanas, tocó hasta $20.01 en la madrugada. Los precios del oro suben por segundo día consecutivo y marcan un nuevo récord, en línea con la mayor preferencia por activos de refugio.

Al detalle

+En China, el PIB al 1T25 creció 5.4% a/a, encima del 5.2% esperado. Fue apoyado por el adelanto en exportaciones ante la entrada en vigor de aranceles en EE. UU., así como por los subsidios al consumo.

+Las ventas minoristas en los EE. UU. se aceleraron de 0.2 a 1.4% m/m en marzo, máximo desde enero 2023. Parte del impulso vino por autos. El grupo de control (excluye volátiles) se moderó de 1.3 a 0.4%.

+Nvidia cae en pre mercado después de anunciar que asumirá un cargo trimestral de USD$5,500 millones asociado a la exportación a China, y que necesitará una licencia para exportar chips a ese país.

+United Airlines sube 7.0% en pre mercado después de superar expectativas en el primer trimestre del 2025. Presentó utilidades de USD$0.91 por acción mientras que el consenso esperaba USD$0.76.

+Tesla cae 2.0% después de que circulara en medios que la suspensión a la importación de componentes de China para la producción de dos de sus modelos afectará sus esfuerzos de producción en masa.

+ASML cae 5.1% tras publicar reservas trimestrales debajo de lo estimado, así como la posibilidad de encontrarse en el limite inferior de su previsión en ingresos derivado de la incertidumbre.

+GFNORTE y Rappi celebraron la compraventa de acciones por el 44% del capital social de TDF, mismas que mantendrá Rappi hasta que se consume la reestructura. La operación fue por USD$50 millones.

 

A seguir…

+En los EE. UU., indicadores de actividad industrial para marzo, así como el discurso del Presidente del Fed, J. Powell, que hablará sobre el panorama económico en el Club Económico de Chicago.